Depuis le mois de mars les technos s'envolent et entrent dans des zones boursières inexplorées en particulier au niveau de l'exposition gamma des Markets Makers. Outre le fait qu'ils doivent être neutres sur le marché il doivent aussi couvrir les éventuels coûts de neutralité .....
En gros, ils sont amenés à augmenter le prix des calls pour se couvrir ... ce qui est anormal dans un marché haussier ! Les conséquences sont simples. En voulant garder leur neutralité ils contribuent à la hausse du sous jacent et ainsi de suite.
Mon idée :
Puisque les calls sont chers je vais les vendre.
Sur AMD comme sur d'autres actions comme Tesla ou Apple je vais tenter de mettre en place la vente d'un call haussier 1 X 4 sur une échéance longue pour :
1) récupérer la partie du call trop cher 2) profiter d'une éventuel correction avant les élections US.
Nice trade car on a à tenir compte de cette "chereté" grandissante des primes des calls/puts du fait de la IV qui augmente à mesure que la date du earning approche. Soit on fait ce que tu as fait, soit un engage une stratégie qui bénéficie de l'augmentation de la IV plusieurs jours avant l'earning (Long strategies). Qui plus est, timing parfait pour ton trade/stratégie du fait de la correction qui s'en est suivie. Merci marché. Je suppose que tu as profité de l'opportunité de marché pour racheter tes calls. Comme tu le sais il y a plein de Long strategies qui profitent de l'augmentation de la IV avant l'earnings, et d'autres Short stratégies qui profitent de la chute de la IV apres l'aerning mais le mérite de ta stratégie est qu'elle est SIMPLE. J'aime car de mon côté, j'ai viré de mon trading d'options tout ce qui est compliqué et mes résultats ont suivi. Merci à toi.
Gilfin66
⋅
@Gilfin66, Second thought : l'approche des earning à une date donnée, n'a d'impact que sur la IV de la chaine d'options la plus proche. De fait, il y a une alternative à ta stratégie : attendre la publication des résultats et vendre un call tjrs à échéance éloignée - obtenir une prime élevée - mais peut etre moins éloignée que janvier de sorte à encaisser plus rapidement. Qui plus est , on dispose d'une donnée complémentaire, l'amplitude du mouvement induit par l'earning publié. Autre stratégie : Passé les résultats, la IV a baissé > on applique un long strangle orienté bearish mais prudent type delta 60 pour le put et deltat 40 pour le call. Si on gagne, on gagne pas mal, si on perd, on perd peu. Appliquée avec succes sur ZM et TSLA récemment. Au plaisir de lire ta réflexion.
OptionsK
⋅
@Gilfin66, en fait je ne trade que très peu les actions. Je suis plutôt axé sur les commodities et les indices.
Mais tes stratégie sont intéressantes surtout qu’avec la chute des marchés le gain a été plus rapide et je vais bientôt la déboucler en remettre une en place.
OptionsK
⋅
@Gilfin66, oui Très simple et surtout assez longue pour que je prenne le maximum de premium.