Cause ou conséquence, il existe une impressionnante corrélation entre le cours de Bitcoin et les marchés à terme créés sur ce dernier par les deux mastodontes financiers bien connus : le Chicago Mercantile Exchange (CME) et le Chicago Board Options Exchange (CBOE).
Comme je l'indiquais déjà sur une de mes premières publications de 2018, le démarrage des contrats à terme du CBOE le 10-12-2017 et du CME le 17-12-2017 coïncide parfaitement avec le sommet de la bulle, dont l'ATH (All Time High) proche 20000 $ était aussi le 17-12-2017.
Ces produits dérivés (derivatives) permettent de parier à la hausse mais aussi et surtout à la baisse sur la valeur de l'actif concerné, ici Bitcoin. La mise étant contractualisée à un prix et une date fixés à l'avance avec des effets de levier très importants. C'est en somme le casino géant de la finance mondialisée. Et les Bears (institutions financières, banques) disposent alors d'un outil privilégié pour exprimer leur scepticisme concernant Bitcoin !
Or, l'incitation économique à manipuler le marché du sous-jacent est d'autant plus forte en présence d'un pari pris sur le marché dérivé ! Dès mars 2018 circulaient sur les réseaux sociaux les supposés agissements de certains gestionnaires de fonds, accusés d'avoir provoqué volontairement la baisse du cours du Bitcoin pour pouvoir générer des profits, ce qui a pu inciter de nombreux épargnants à se retirer des crypto-marchés.
Mais ce qu'il est intéressant de noter aujourd'hui, c'est que la bourse de Chicago, le CBOE, a annoncé en mars 2019 mettre fin à ses contrats à terme sur Bitcoin! Les derniers contrats cotés devant prendre fin en juin 2019.
Il s'agit donc à mes yeux d'un indicateur supplémentaire d'une moindre influence des Bears les plus puissants (les big boys de la finance, les institutions, les banques) sur le crypto-marché, donnant à ce dernier la possibilité en 2019 de sortir de son bear market. Ce que semble d'ailleurs vouloir nous le prouver, quelques jours après cette annonce, le pump à 5 k$... tel un regain de confiance des Bulls!
C'est clair ça m'a sauté aux yeux direct quand j'ai vu passer l'info sur la fin des fut CME !
Ca m'a aussi rappelé à quel point je me marrais à l'époque de l'introduction des futs, quand les mecs étaient tous gonflés à coup de bulle spéculative, et qu'ils pensaient que les futures allaient amener les professionnels à l'achat sur le marché et pousser à 200K... Aaaahhh les rêves.
PRO_Indicators
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@PRO_Indicators, Cependant la fin des futs, à mon avis (subjectif donc), c'est surtout qu'il faut s'attendre à une période plus calme, pas penser de facon binaire du genre ils sont entré pour vendre et mntnt qu'ils sortent on va acheter. C'est oublier qu'ya un grooooos entre deux, le range :D
MaxHodler
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@PRO_Indicators, "Cause ou conséquence", ainsi débute mon argumentaire :
"Cause" : manipulation possible du sous-jacent au profit des futures et influence des futures bearish sur le cours du sous-jacent auprès des observateurs
"Conséquence" : forte volatilité au sommet de la bulle = les futures sont créés pour profiter de cette aubaine spéculative à trader
et volatilité en berne en sortie du bear market (traversée du désert) invitant l'arrêt des futures.
Mais peu importe, le constat est simplement de dire que dans les deux cas, il y a une forte corrélation entre futures et le cours de Bitcoin.
Et donc, là où les articles de journalistes se rejoignent pour dire que l'arrêt des futures sur Bitcoin est très négatif (tout comme fin 2017 ils encensaient la création des futures), je me place en porte-à-faux en disant qu'au contraire c'est très positif. Puisque c'est soit le signe d'un calme plat qui n'intéresse plus ce type de contrat à terme (on est bien d'accord), soit c'est un arrêt des possibles manipulations/influences bearish :) J'aurai effectivement dû mieux préciser ma pensée pour éviter une interprétation trop binaire, donc merci de m'y avoir invité en commentaire!
Ca m'a aussi rappelé à quel point je me marrais à l'époque de l'introduction des futs, quand les mecs étaient tous gonflés à coup de bulle spéculative, et qu'ils pensaient que les futures allaient amener les professionnels à l'achat sur le marché et pousser à 200K... Aaaahhh les rêves.