Euro Dollar, les institutionnels sont-ils encore haussiers ?
La Banque Centrale Européenne (BCE) dévoile une nouvelle décision de politique monétaire ce jeudi 5 juin et le consensus envisage la poursuite de la baisse des trois taux d’intérêt de la BCE. Le taux directeur de la BCE (le taux principal de refinancement des banques auprès de la BCE) est actuellement à 2,40% et devrait être ramené à 2,15% selon le consensus des analystes, en clair un retour du taux directeur de la BCE en zone neutre pour l’économie de la Zone Euro (ni restrictif, ni accommodant). Pourtant, les traders institutionnels sont toujours majoritairement haussiers sur le cours de l’euro dollar, faisons le point sur la situation technique globale.
1) Les traders institutionnels sont toujours à l’achat sur le cours de l’euro dollar (EUR/USD)
C’est le rapport Commitment Of Traders (COT report) de la CFTC qui permet chaque vendredi d’avoir accès au positionnement des traders institutionnels (les traders en asset management et les traders de hedge fund) sur les contrats à terme EUR/USD. Le positionnement net représente la différence entre les positions à l’achat et les positions à la vente. Si la courbe de la position nette est supérieure à zéro et si elle suit une tendance haussière, alors cela signifie que les institutionnels sont à l’achat. C’est justement le cas actuel de la position nette institutionnelle du taux EUR/USD avec plus de 60% des institutionnels qui sont à l’achat. Quant à la position nette absolue, elle est largement supérieure à zéro et sa tendance est haussière depuis trois mois.
Le graphique ci-dessous expose les bougies japonaises hebdomadaires du taux EUR/USD ainsi que la position nette des traders institutionnels sur le taux EUR/USD sous la forme du pourcentage de positions à l’achat
Le second graphique ci-dessous est un histogramme qui dévoile la position nette institutionnelle en valeur absolue (ligne jaune) et cette dernière suit une tendance haussière et a dépassé une résistance descendante il y a déjà plusieurs semaines
2) Sur le plan de l’analyse technique, le taux EUR/USD est soutenu par le support des 1.10/1.12$ mais reste couvert par la résistance majeure des 1.15$
La représentation graphique en données mensuelles permet d’avoir une opinion sur la tendance moyen/long terme. L’étude du graphique en données mensuelles du cours de l’euro dollar met en évidence un signal graphique haussier qui a été donné sur les deux derniers mois. Il s’agit de la cassure technique haussière d’une ligne de tendance baissière qui joint tous les sommets les plus saillants depuis la crise financière de 2008. Se ce signal graphique n’est pas invalidé par une réintégration baissière, alors la tendance restera haussière pour le cours de l’euro dollar à moyen terme, des corrections restant toujours possibles à court terme.
Cette vue de marché serait donc invalidée en cas de rupture du support à 1.10/1.12$ sur la base d’une clôture au minimum hebdomadaire.
Graphique de long terme qui expose les bougies japonaises en données mensuelles du cours de l’ euro dollar et qui met en évidence la cassure technique haussière d’une résistance en place depuis la crise financière de 2008
AVERTISSEMENT GÉNÉRAL :
Ce contenu s'adresse aux personnes familières avec les marchés financiers et les instruments financiers, et est fourni à titre informatif uniquement. L'idée présentée (y compris les commentaires de marché, données de marché et observations) ne constitue pas un produit de recherche de la part d'un département de recherche de Swissquote ou de ses affiliés. Ce matériel vise à mettre en lumière les mouvements du marché et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement, juridique ou fiscal. Si vous êtes un investisseur particulier ou si vous manquez d’expérience dans le trading de produits financiers complexes, il est recommandé de consulter un conseiller agréé avant toute décision financière.
Ce contenu n’a pas pour objectif de manipuler le marché ni d’encourager un comportement financier spécifique.
Swissquote ne garantit en aucun cas la qualité, l’exactitude, l’exhaustivité ou l’absence de violation de ce contenu. Les opinions exprimées sont celles du consultant et sont fournies à des fins éducatives uniquement. Toute information liée à un produit ou un marché ne doit pas être interprétée comme une recommandation d'une stratégie d’investissement ou d’une transaction. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
Swissquote, ses employés et représentants ne sauraient en aucun cas être tenus responsables de tout dommage ou perte, directe ou indirecte, résultant de décisions prises sur la base de ce contenu.
L'utilisation de marques ou de noms commerciaux de tiers est uniquement à titre informatif et n’implique aucune approbation de la part de Swissquote, ni que le propriétaire de la marque a autorisé Swissquote à promouvoir ses produits ou services.
Swissquote est la marque commerciale regroupant les activités de Swissquote Bank Ltd (Suisse) régulée par la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited régulée par la CySEC (Chypre), Swissquote Bank Europe SA (Luxembourg) régulée par la CSSF, Swissquote Ltd (Royaume-Uni) régulée par la FCA, Swissquote Financial Services (Malte) Ltd régulée par la MFSA, Swissquote MEA Ltd (Émirats arabes unis) régulée par la DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapour) régulée par la MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) licenciée par la SFC, et Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisée par la FSCA.
Les produits et services de Swissquote sont destinés uniquement aux personnes autorisées à les recevoir conformément au droit local.
Tout investissement comporte un risque. Le risque de perte en tradant ou en détenant des instruments financiers peut être important. La valeur des instruments financiers, y compris mais sans s’y limiter, actions, obligations, cryptomonnaies et autres actifs, peut fluctuer à la hausse comme à la baisse. Il existe un risque important de perte financière lors de l'achat, de la vente, du staking ou de l'investissement dans ces instruments. SQBE ne recommande aucun investissement, transaction ou stratégie en particulier.
Les CFD sont des instruments complexes comportant un risque élevé de perte rapide en raison de l'effet de levier. La grande majorité des comptes de clients de détail subissent des pertes en capital lors du trading de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre un risque élevé de perte.
Les actifs numériques ne sont pas régulés dans la plupart des pays et les règles de protection des consommateurs peuvent ne pas s’appliquer. En tant qu'investissements hautement volatils et spéculatifs, ils ne conviennent pas aux investisseurs ayant une faible tolérance au risque. Assurez-vous de bien comprendre chaque actif numérique avant de trader.
Les cryptomonnaies ne sont pas considérées comme une monnaie légale dans certaines juridictions et sont soumises à des incertitudes réglementaires.
L'utilisation de systèmes basés sur Internet peut entraîner des risques importants, notamment, mais sans s’y limiter, la fraude, les cyberattaques, les pannes de réseau et de communication, ainsi que le vol d’identité et les attaques de phishing liées aux crypto-actifs.
1) Les traders institutionnels sont toujours à l’achat sur le cours de l’euro dollar (EUR/USD)
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Le second graphique ci-dessous est un histogramme qui dévoile la position nette institutionnelle en valeur absolue (ligne jaune) et cette dernière suit une tendance haussière et a dépassé une résistance descendante il y a déjà plusieurs semaines
2) Sur le plan de l’analyse technique, le taux EUR/USD est soutenu par le support des 1.10/1.12$ mais reste couvert par la résistance majeure des 1.15$
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
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Clause de non-responsabilité
Les informations et les publications ne sont pas destinées à être, et ne constituent pas, des conseils ou des recommandations en matière de finance, d'investissement, de trading ou d'autres types de conseils fournis ou approuvés par TradingView. Pour en savoir plus, consultez les Conditions d'utilisation.
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