zanatan

#CAC40 : Bullish, Bearish, Delta Neutre

Éducation
EURONEXT:FCE1!   CAC 40
En France, très peu de particuliers tradent avec les options. La majorité utilisent des CFD et sont obligés par conséquent soit d'être bullish soit bearish .

La majorité des traders pro savent que cette façon de faire n'est pas la meilleure façon de gagner en bourse. D'ailleurs 80% des utilisateurs de CFD perdent de l'argent ....

Le principal job du trader n'est pas d'acheter ou de vendre mais de gérer la rentabilité d'une position par rapport aux risques induits.

Hier mon principal trade a été d'acheter le Cac40 sur le support haussier des 5350 points pour viser un passage au dessus des 5431 puis viser les 5620 dans le cadre de la tendance haussière. J'indiquais aussi que l'idée était de protéger la position avec l'achat d'un Put sous la résistance.

Quelle a été le trade et pourquoi je gagne de l'argent même si le Cac40 chute .... ?

Tout simplement par ce que j'ai pris une position Delta Neutre. L'idée était d'éviter d'être soumis à des variations subites de l'indice sous la résistance.

Comment ouvrir une position Delta Neutre ?

Pour cela il faut utiliser les options. Le delta d'une position est la corrélation du portefeuille par rapport au mouvement du sous jacent.

1) A 5350 points j'ai pris 3 contrats. Ma position était donc delta positive de 300.
Pour équilibrer j'ai acheté 10 options de vente 5200 échéance Avril à 36€ avec un delta de -25 chacune
A ce moment la position était légèrement corrélée au mouvement du Cac de 50 delta.
Le portefeuille était donc orienté légèrement à la hausse.

2) A 5390 points les options valaient 30€ avec un delta de -20 chacune soit. Pour équilibrer la position et être DELTA NEUTRE je devais donc vendre 1 contrat.

A ce moment le gain booké était donc de 400€
Le gain latent sur les contrats = 800€
La perte latente sur les options = 600€

Soit un gain total de 600€

3) Ce matin l'indice est tombé. Comme je suis delta neutre je suis tranquille puisque les options vont prendre de la valeur avec la hausse de la volatilité.

4) A cette heure 15h15 :

La perte latente sur les contrats est de 1200€
Le gain latent sur les options est de 2400 (elles valent 60)

Le gain total est donc 400 + 1200 euros = 1600
Par contre le delta de mon portefeuille est négatif. Il va donc falloir que j'achète un contrat pour équilibrer la position en neutre... ou que je la liquide avant le week end.

Ce texte juste pour vous dire qu'un trader haussier peut gagner de l'argent même si l'indice baisse.....

Si vous trader en bourse en partant du principe qu'il faut être baissier ou haussier vous perdrez à long terme.
Si vous partez du principe qu'il faut équilibrer la rentabilité et le risque vous gagnerez à long terme