Fed & US-Chine : l’or en repli

📌 Résumé des faits marquants :

• L’or recule fortement ce mercredi, sous l’effet d’un regain d’appétit pour le risque lié à l’annonce de pourparlers commerciaux formels entre les États-Unis et la Chine.

• Malgré une montée des tensions géopolitiques entre l’Inde et le Pakistan, les marchés asiatiques ont affiché une hausse, réduisant l’attrait pour les valeurs refuges.

• Le dollar se renforce avant la décision de politique monétaire de la FED attendue ce soir à 20h, ce qui exerce une pression supplémentaire sur le métal jaune.

• Le prix de l’or spot chute de 1,2 % à 3 389,37 $, après avoir atteint un sommet de deux semaines hier à plus de 3 400 $.

• Le marché s’attend à un maintien des taux mais guette les commentaires de Powell, avec l’espoir de signaux sur de futures baisses dès juillet.


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📅 Ce que les investisseurs attendent aujourd’hui :

📌 Deux annonces économiques majeures à surveiller aux États-Unis :

• 16h30 : Stocks de pétrole brut (DOE)
• 20h00 : Décision de la Fed + Communiqué du FOMC

👉 Ce sont des annonces trois étoiles, donc majeures, avec un fort potentiel de volatilité.
Les marchés n’anticipent aucune hausse de taux, mais seront très attentifs au ton du communiqué et aux commentaires de la Fed concernant les futures baisses de taux. C’est le rendez-vous clé de la semaine.


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📊 Impact sur le Gold & Risques :

• Le regain d’optimisme sur le commerce international détourne les flux des valeurs refuges.

• Le raffermissement du dollar limite mécaniquement l’attrait de l’or (corrélation inverse).

• La montée en tensions militaires Inde–Pakistan pourrait soutenir l’or, mais reste pour l’instant sous l’effet des flux risk-on.

• Le risque principal aujourd’hui : une surprise hawkish du FOMC pourrait entraîner une nouvelle vague de baisse sur le gold.


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📈 Fondamentale de l’or (XAUUSD)

🔹 Contexte général :
• L’or sortait d’un rallye haussier, porté par l’incertitude sur les droits de douane américains et une série de commentaires dovish sur les taux.
• L’annonce de nouveaux pourparlers commerciaux entre les USA et la Chine a déclenché une rotation vers les actifs risqués.


🌍 Facteurs géopolitiques :
• Tensions entre Inde et Pakistan, mais impact limité sur le sentiment général.
• L’escalade pourrait devenir un facteur de soutien si elle s’intensifie, mais pour l’instant, les marchés l’ignorent.


💵 Politique monétaire & Dollar :
• Le dollar US s’apprécie en anticipation du FOMC.
• Trump pousse pour des baisses de taux, mais la Fed devrait rester prudente ce soir, cherchant à garder sa flexibilité.
• Les marchés anticipent 80 points de base de baisse en 2025, mais aucune action immédiate n’est attendue.


📈 Comportement du marché :
• Les actions asiatiques et les futures US montent, signe d’un sentiment haussier global.
• L’or est vendu dans cette phase de « risk-on ».
• Attention : tout changement dans le discours de la Fed pourrait rapidement inverser ce flux.


✅ Conclusion de la fondamentale :
• Le fondamental est mixte : risk-on et dollar fort pèsent sur le gold, mais les tensions et l’incertitude monétaire restent en arrière-plan.
• L’évolution du discours de Powell ce soir sera déterminante.


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📆 Perspectives GOLD

🎯 Court Terme (1 à 3 jours) :
• ⚠️ Volatilité attendue ce soir à 20h avec le FOMC et la décision sur les taux.
• Si Powell reste flou ou hawkish, le gold pourrait continuer à corriger vers 3 365–3 350 $.
• En revanche, un discours accommodant ouvrirait la porte à un rebond rapide au-dessus de 3 400 $.


📈 Moyen Terme (1 à 3 semaines) :
• Tant que la Fed reste attentiste et que les négociations commerciales progressent, l’or pourrait consolider ou corriger davantage.
• Cependant, en cas de nouvelle escalade géopolitique ou de déception sur la croissance US, le gold pourrait reprendre sa tendance haussière vers les records.

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🎯 Conclusion Générale :

Les marchés sont actuellement en mode risk-on, ce qui pénalise l’or. La force du dollar et l’optimisme commercial dominent le paysage.
Mais la journée est à très haut risque avec la Fed ce soir : un changement de ton ou une ouverture vers des baisses de taux remettrait l’or en lumière.

🕰️ À surveiller : Zone 3 365–3 350 $ comme support potentiel si les annonces sont hawkish.

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Merci pour la lecture. SN3AZ.