Croissance des revenus: Microsoft a connu une croissance soutenue de ses revenus au fil des ans, en grande partie grâce à ses segments de produits cloud comme Azure.
Rentabilité: La société a maintenu une marge nette solide, ce qui indique une bonne maîtrise des coûts et une forte rentabilité.
Position de trésorerie: Microsoft possède une position de trésorerie solide, ce qui lui permet d'investir dans de nouvelles technologies, de réaliser des acquisitions stratégiques et de retourner de la valeur aux actionnaires sous forme de dividendes et de rachats d'actions.
Diversification: Microsoft a diversifié ses sources de revenus avec des offres dans le cloud, le software (comme Windows et Office), le hardware (comme Surface et Xbox), et LinkedIn.
Dettes et obligations: Microsoft a un faible niveau d'endettement par rapport à sa trésorerie et à ses équivalents de trésorerie, ce qui signifie que la société est bien capitalisée.
Perspectives: La croissance future est attendue principalement des segments cloud et des services d'abonnement. Les initiatives dans l'intelligence artificielle, les jeux et l'informatique quantique pourraient également contribuer à la croissance future.
Risques: Comme toutes les entreprises, Microsoft est confrontée à des risques, notamment la concurrence, les changements technologiques, et les réglementations gouvernementales.
Je suis complètement d'accord sur les fondamentaux, cependant, il y a eu un peu d'ombre récemment sur la répartition réelle de leur chiffre d'affaire (notamment Azure) et cela a pu effriter la confiance. De plus, de nombreuses alternatives à ChatGPT se présentent et challengent la hype du premier semestre. Pour ma part, je partirais sur un rebond technique de 8% à 336 d'ici à fin aout / mi-septebmre mais avec une incertitude sur la fin d'année en raison du contexte macro, le retour du +70% du cours MSFT depuis novembre dernier (on reste toujours près d'un écart type au dessus de sa tendance à 10 ans) et les affaires en cours.