NZD/CHF : Bullish pour du long terme

29 mai

La tendance est très baissière mais du coté de la macro on peut une forte divergence de politique monetaire qui pourrait favoriser le NZD pour esperer un rebond.

Coté macro :

• - La Suisse a ramené son taux directeur a 0%, et ne compte pas le remonter car elle n'a pas de souci d'inflation (donc on garde des taux bas pour stimuler l'économie tant que l'inflation est sous controle).
• - La Nouvelle-Zelande à un taux directeur à 2.25% et une inflation trop haute à 3.1%, qui ne'arrive plus à baisser et risque de repartir à la hausse suite à la guerre en Iran (aumgentation du prix des produits importés et de l'energie).
• Les derniers discours de la banque centrale NZD commencaient à entrevoir la possibilité d'une hausse des taux à venir (afin de combattre l'inflation).

Une hausse des taux valorise toujours une devise sur le forex car la monnaie rapporte alors passivement plus d'intêrets aux detenteurs.
Sur une paire comme le NZD/CHF, la différence entre le taux directeurs Suisse et celui de NZD est de 2.25%, ce qui represente les intêrets qu'on peut toucher juste en étant "long" sur la paire (surtout avec un peu de levier utilisé).
Si les taux NZD augmentent, cela sera encore plus interessant pour du carry trading.

Coté technique :

• - la tendance est très baissière dans le canal baissier (ici une fourchette d'Andrews) mais on peut commencer à noter une divergence haussière sur le RSI et on vient de franchir à la hausse la médiane du canal (à confirmer en cloture), ce qui n'était pas arriver depuis ~1an.

Pour ces raisons macro et techniques, être acheteur long terme sur la paire me parait un bon scénario à fort potentiel haussier. Même en cas de statu quo, on reste gagnant grace aux swaps positifs qui s'accumulent chaque soir.
Attention quand même car il s'agit d'un plan long terme , les cours peuvent très bien baisser ou stagner quelques semaines avant que le scénario se réalise (pas de gros levier, il faut pouvoir tenir la position sur le long terme).

27 août

Transaction en cours

Objectif presque atteint, on arrive sur le haut du canal après quelques semaines, tout en ayant profité des swaps positifs tout le long du trade.
La macro reste haussière avec le NZD qui est sur un resserement monetaire alors que la Suisse elle est maintenant en statu quo avec des taux a 0% qui devraient le rester longtemps.

2 sept.

Note

La RBNZ a relevé ses taux cette nuit pour la deuxième fois d'affilée, mais le ton est plus prudent que prévu.
➡️Ses projections placent le taux directeur à 2,81% d'ici décembre et 3,15% fin 2027, soit en dessous du pic de 3,5% que le marché anticipait.
➡️En clair, elle resserre mais freine : le message est "on monte, mais doucement".

Le NZD a baissé suite à cela. La hausse "aurait dû" le renforcer mais c'était "attendu" par le marché donc déja pricé.
La surprise a surtout était le ton moins hawkish que ce le marché prévoyait - d'ou finalement une baisse de la devise suite à cela.