Long USDCAD , L'érable perd de plus en plus de sa saveur
🔎 Analyse fondamentale :
🇺🇸 USA :
- Le PMI des services S&P Global (final) chute brutalement de 54.4 à 50.8, une surprise marquée pour les investisseurs. Toutefois, l’indice ISM, généralement plus suivi par les institutions financières, offre une lecture plus rassurante.
- L’ISM Services PMI progresse de 50.8 à 51.6, avec une hausse des composantes prix, nouvelles commandes et emploi, malgré un léger ralentissement de l’activité économique, qui reste toutefois en zone d’expansion.
- La Fed maintient son taux directeur à 4.5%. J. Powell préfère temporiser, en attendant une meilleure visibilité sur l’impact des droits de douane, tout en profitant d’un marché du travail solide.
⚠️ Risques contraires :
- Une forte baisse de l’inflation sous-jacente (Core Inflation YoY) pourrait précipiter une réduction de taux.
- Le risque de récession reste présent : une contraction du PIB de -0.3% au T1 et un PCE Core en repli à 2.3%, proche de l’objectif de la Fed.
- La détérioration des indicateurs de sentiment (soft data) – confiance des ménages et directeurs d’achats – pourrait bientôt se refléter dans les données concrètes (hard data). Qui entraînera l’autre ?
🇨🇦 CANADA:
- L’Ivey PMI recule nettement de 51.3 à 47.9, signalant un passage en zone de contraction.
- Le taux directeur reste à 2.75%, mais certains membres du conseil penchaient déjà pour une réduction en avril.
- Les perspectives de faiblesse continue de la production incitent la Banque du Canada à rester vigilante sur la possibilité de nouvelles baisses.
- Le chômage augmente de 0.2%, atteignant 6.9%.
- Fitch met en garde contre des risques accrus de récession au deuxième trimestre.
⚠️ Risques contraires :
- L’état de faiblesse de l’économie canadienne étant largement visible, il se peut que le marché ait déjà tout anticipé.
- Une éventuelle négociation commerciale avec les États-Unis pourrait soutenir le cad.
💡 Conclusion :
Je privilégie une position longue sur une économie avec un pied dans la tombe, face à une autre déjà à genoux avec les deux pieds dedans.
🔎 Analyse technique :
Ce scénario s'appuie sur la théorie des vagues d’Elliott, selon laquelle le marché est actuellement dans une phase de retracement de la vague (4) d’un cycle impulsif baissier. Statistiquement, cette vague tend à retracer entre 50 % et 61.8 % de la vague (3), ce qui projette un potentiel haussier dans la zone des 1.42000 .
- Structure en Elliott claire : Vague (3) complétée, entrée en vague (4).
- Objectif technique aligné avec les niveaux de retracement Fibo clés.
- Divergence haussière (RSI) : Une divergence haussière nette est identifiée sur le RSI, signalant une perte de momentum vendeur.
- Figure chartiste en soutien : Le prix a formé un biseau descendant (falling wedge).
La cassure haussière de la figure, combinée au rejet d’un niveau horizontal clé et d’une trendline haussière, valide un retournement potentiel à court terme.
Pullback attendu :
- Un retest du niveau psychologique des 1.38500 est envisagé comme point d’entrée optimal pour profiter du retracement.
TP1 : 1.40500 a 50% de fibo (La trendline Baissière peut nous priver d'aller plus haut)
TP Final : 1.42350 (objectif théorique maximal de la vague (4))
Invalidation : en cas de retour sous 1.37000 - 1.37500, qui invaliderait la structure actuelle.
🇺🇸 USA :
- Le PMI des services S&P Global (final) chute brutalement de 54.4 à 50.8, une surprise marquée pour les investisseurs. Toutefois, l’indice ISM, généralement plus suivi par les institutions financières, offre une lecture plus rassurante.
- L’ISM Services PMI progresse de 50.8 à 51.6, avec une hausse des composantes prix, nouvelles commandes et emploi, malgré un léger ralentissement de l’activité économique, qui reste toutefois en zone d’expansion.
- La Fed maintient son taux directeur à 4.5%. J. Powell préfère temporiser, en attendant une meilleure visibilité sur l’impact des droits de douane, tout en profitant d’un marché du travail solide.
⚠️ Risques contraires :
- Une forte baisse de l’inflation sous-jacente (Core Inflation YoY) pourrait précipiter une réduction de taux.
- Le risque de récession reste présent : une contraction du PIB de -0.3% au T1 et un PCE Core en repli à 2.3%, proche de l’objectif de la Fed.
- La détérioration des indicateurs de sentiment (soft data) – confiance des ménages et directeurs d’achats – pourrait bientôt se refléter dans les données concrètes (hard data). Qui entraînera l’autre ?
🇨🇦 CANADA:
- L’Ivey PMI recule nettement de 51.3 à 47.9, signalant un passage en zone de contraction.
- Le taux directeur reste à 2.75%, mais certains membres du conseil penchaient déjà pour une réduction en avril.
- Les perspectives de faiblesse continue de la production incitent la Banque du Canada à rester vigilante sur la possibilité de nouvelles baisses.
- Le chômage augmente de 0.2%, atteignant 6.9%.
- Fitch met en garde contre des risques accrus de récession au deuxième trimestre.
⚠️ Risques contraires :
- L’état de faiblesse de l’économie canadienne étant largement visible, il se peut que le marché ait déjà tout anticipé.
- Une éventuelle négociation commerciale avec les États-Unis pourrait soutenir le cad.
💡 Conclusion :
Je privilégie une position longue sur une économie avec un pied dans la tombe, face à une autre déjà à genoux avec les deux pieds dedans.
🔎 Analyse technique :
Ce scénario s'appuie sur la théorie des vagues d’Elliott, selon laquelle le marché est actuellement dans une phase de retracement de la vague (4) d’un cycle impulsif baissier. Statistiquement, cette vague tend à retracer entre 50 % et 61.8 % de la vague (3), ce qui projette un potentiel haussier dans la zone des 1.42000 .
- Structure en Elliott claire : Vague (3) complétée, entrée en vague (4).
- Objectif technique aligné avec les niveaux de retracement Fibo clés.
- Divergence haussière (RSI) : Une divergence haussière nette est identifiée sur le RSI, signalant une perte de momentum vendeur.
- Figure chartiste en soutien : Le prix a formé un biseau descendant (falling wedge).
La cassure haussière de la figure, combinée au rejet d’un niveau horizontal clé et d’une trendline haussière, valide un retournement potentiel à court terme.
Pullback attendu :
- Un retest du niveau psychologique des 1.38500 est envisagé comme point d’entrée optimal pour profiter du retracement.
TP1 : 1.40500 a 50% de fibo (La trendline Baissière peut nous priver d'aller plus haut)
TP Final : 1.42350 (objectif théorique maximal de la vague (4))
Invalidation : en cas de retour sous 1.37000 - 1.37500, qui invaliderait la structure actuelle.
Ordre annulé
Malheureusement par respect a ma stratégie de trading, mon ordre Buy Limit ne s'est pas déclenché. 
Clause de non-responsabilité
Les informations et les publications ne sont pas destinées à être, et ne constituent pas, des conseils ou des recommandations en matière de finance, d'investissement, de trading ou d'autres types de conseils fournis ou approuvés par TradingView. Pour en savoir plus, consultez les Conditions d'utilisation.
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