Vista Energy, levier direct sur le prix du pétrole ?

La situation géopolitique au Moyen-Orient produit un impact fort sur les marchés financiers internationaux avec une forte hausse du prix du pétrole et du gaz naturel, de la volatilité sur le marché actions et des arbitrages au sein des secteurs du marché actions.

Prix du pétrole, choc inflationniste inévitable ? (Davantage d’informations en cliquant sur le graphique ci-dessous)

Dans ce type de contexte géopolitique, il est classique d’observer un arbitrage favorable en faveur des secteurs de l’énergie et de la défense. Au contraire, les compagnies aériennes par exemple sont sous pression.

Dans le cadre d’une stratégie de couverture contre le risque de correction des indices boursiers, il est intéressant de chercher du levier sur les actions des secteurs « gagnants » des évènements actuels. Le secteur de l’énergie est naturellement celui qui vient en premier à l’esprit, en particulier les entreprises qui profitent le plus directement de la hausse à court terme du prix du pétrole.

Les entreprises qui vendent du pétrole de la roche de schiste sont celles qui sont le plus sensibles à la hausse du prix du pétrole car ce pétrole est le plus cher en terme d’extraction. Attention, le cours boursier de ces entreprises réagit rapidement à la hausse à court terme mais peut aussi retomber en cas de détente géopolitique.

C’est le cas de l’entreprise Vista Energy, quand le pétrole monte, voici les facteurs techniques et fondamentaux dominants :

• Les puits peuvent être forés rapidement
• Ils peuvent augmenter la production si les prix sont élevés
• Les marges explosent
• Le cash-flow augmente fortement
• La valorisation boursière monte souvent mais peut corriger rapidement en cas de détente géopolitique


Vista Energy est une société pétrolière indépendante fondée en 2017 par Miguel Galuccio, ancien dirigeant de YPF. Juridiquement basée au Mexique et cotée à la Bourse de New York, l’entreprise concentre l’essentiel de ses activités en Argentine, dans la formation de schiste de Vaca Muerta, l’un des plus grands gisements d’hydrocarbures non conventionnels au monde. Vista s’est rapidement imposée comme l’un des principaux producteurs indépendants de pétrole du pays grâce au développement du pétrole de schiste, ou shale oil, extrait grâce au forage horizontal et à la fracturation hydraulique.

Le modèle économique de Vista la rend particulièrement sensible aux fluctuations du prix du pétrole à court terme. Comme la plupart des sociétés d’exploration-production, elle vend son pétrole au prix du marché international, généralement indexé sur des références comme le Brent crude oil ou le West Texas Intermediate.

Or, une grande partie de ses coûts d’exploitation, forage, infrastructures et opérations, reste relativement stable une fois les puits en production. Lorsque le prix du baril augmente, le revenu par baril progresse immédiatement tandis que les coûts varient peu, ce qui entraîne une hausse disproportionnée des marges et du cash-flow. Cette forte sensibilité au prix du pétrole explique pourquoi les résultats financiers et le cours de l’action Vista Energy peuvent réagir rapidement aux variations du marché pétrolier.

Attention, l’inverse est aussi vrai et la tendance peut se retourner rapidement à la baisse si le prix du pétrole retombe.

Sur le plan de l’analyse technique des marchés financiers, la tendance de fond est haussière et le titre vient de donner un signal de continuation technique en dépassant la résistance des 52$/56$.

Le graphique ci-dessous expose les bougies japonaises en données mensuelles, hebdomadaires et journalières de l’action Vista Energy.





AVERTISSEMENT GÉNÉRAL :
Ce contenu s'adresse aux personnes familières avec les marchés financiers et les instruments financiers, et est fourni à titre informatif uniquement. L'idée présentée (y compris les commentaires de marché, données de marché et observations) ne constitue pas un produit de recherche de la part d'un département de recherche de Swissquote ou de ses affiliés. Ce matériel vise à mettre en lumière les mouvements du marché et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement, juridique ou fiscal. Si vous êtes un investisseur particulier ou si vous manquez d’expérience dans le trading de produits financiers complexes, il est recommandé de consulter un conseiller agréé avant toute décision financière.
Ce contenu n’a pas pour objectif de manipuler le marché ni d’encourager un comportement financier spécifique.
Swissquote ne garantit en aucun cas la qualité, l’exactitude, l’exhaustivité ou l’absence de violation de ce contenu. Les opinions exprimées sont celles du consultant et sont fournies à des fins éducatives uniquement. Toute information liée à un produit ou un marché ne doit pas être interprétée comme une recommandation d'une stratégie d’investissement ou d’une transaction. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
Swissquote, ses employés et représentants ne sauraient en aucun cas être tenus responsables de tout dommage ou perte, directe ou indirecte, résultant de décisions prises sur la base de ce contenu.
L'utilisation de marques ou de noms commerciaux de tiers est uniquement à titre informatif et n’implique aucune approbation de la part de Swissquote, ni que le propriétaire de la marque a autorisé Swissquote à promouvoir ses produits ou services.
Swissquote est la marque commerciale regroupant les activités de Swissquote Bank Ltd (Suisse) régulée par la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited régulée par la CySEC (Chypre), Swissquote Bank Europe SA (Luxembourg) régulée par la CSSF, Swissquote Ltd (Royaume-Uni) régulée par la FCA, Swissquote Financial Services (Malte) Ltd régulée par la MFSA, Swissquote MEA Ltd (Émirats arabes unis) régulée par la DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapour) régulée par la MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) licenciée par la SFC, et Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisée par la FSCA.
Les produits et services de Swissquote sont destinés uniquement aux personnes autorisées à les recevoir conformément au droit local.
Tout investissement comporte un risque. Le risque de perte en tradant ou en détenant des instruments financiers peut être important. La valeur des instruments financiers, y compris mais sans s’y limiter, actions, obligations, cryptomonnaies et autres actifs, peut fluctuer à la hausse comme à la baisse. Il existe un risque important de perte financière lors de l'achat, de la vente, du staking ou de l'investissement dans ces instruments. SQBE ne recommande aucun investissement, transaction ou stratégie en particulier.
Les CFD sont des instruments complexes comportant un risque élevé de perte rapide en raison de l'effet de levier. La grande majorité des comptes de clients de détail subissent des pertes en capital lors du trading de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre un risque élevé de perte.
Les actifs numériques ne sont pas régulés dans la plupart des pays et les règles de protection des consommateurs peuvent ne pas s’appliquer. En tant qu'investissements hautement volatils et spéculatifs, ils ne conviennent pas aux investisseurs ayant une faible tolérance au risque. Assurez-vous de bien comprendre chaque actif numérique avant de trader.
Les cryptomonnaies ne sont pas considérées comme une monnaie légale dans certaines juridictions et sont soumises à des incertitudes réglementaires.
L'utilisation de systèmes basés sur Internet peut entraîner des risques importants, notamment, mais sans s’y limiter, la fraude, les cyberattaques, les pannes de réseau et de communication, ainsi que le vol d’identité et les attaques de phishing liées aux crypto-actifs.