L'analyse des bougies se concentre sur des bougies individuelles, des paires ou tout au plus des triplés, pour lire les signes indiquant la direction du marché. L'hypothèse sous-jacente est que toutes les informations connues sont déjà reflétées dans le prix. La technique est généralement combinée avec le support et la résistance. Chaque bougie contient des informations sur 4 prix : le haut, le bas, l'ouverture et la fermeture. Le corps d'une bougie reflète le mouvement net du prix entre l'ouverture et la fermeture, tandis que les mèches montrent les renversements qui se sont produits pendant la durée de la bougie.
Chaque bougie fournit donc une image facile à déchiffrer de l'action des prix. La longueur des mèches par rapport à la longueur du corps, ainsi que le caractère haussier ou baissier d'une bougie, peuvent être utilisés pour déterminer un signal pour l'action de prix à venir. Les chandeliers les plus courants utilisés dans cette analyse sont les dojis, les toupies, les marteaux, les bougies englobantes, les épingles et les barres intérieures.
