Les cycles sont des activités fluctuantes à long terme avec 4 périodes distinctes: l'amélioration, la prospérité, la récession et la dépression. Ces périodes peuvent prendre des noms différents, mais les concepts de base restent les mêmes. Dans la phase d'amélioration, nous passons de la dépression à la prospérité. Nous voyons généralement des activités économiques croissantes, une production et des investissements accrus et une augmentation du revenu et de l'emploi. Dans la phase de prospérité, nous voyons généralement la hausse des taux d'intérêt, l'inflation, l'optimisme économique général, de l'activité économique et un revenu élevé.
Dans la phase de récession, nous passons de la prospérité à la dépression. Nous voyons généralement une baisse des demandes, une baisse des revenus, une faible confiance économique et une chute des marchés boursiers. Dans la phase de dépression, on constate généralement une baisse de la consommation et de la demande, la baisse des taux d'intérêt, la déflation, le pessimisme économique et des faibles revenus. Les cycles peuvent être utilisés pour trouver les meilleurs stocks dans lesquels investir, en fonction du type de secteurs et d'entreprises performants dans quelle période, par exemple les stocks cycliques durant la phase d'amélioration et les stocks défensifs pendant la phase de récession.
