Long
Briefing de la séance 26.02.19🌎 Les investisseurs ont salué lundi le report de la fin de la trêve commerciale annoncé dimanche. Wall Street a clôturé sa première séance de la semaine dans le vert, bien que les gains se soient réduits en fin de séance. Aucune date limite n’a été annoncée par Donald #Trump, mais le président américain estime qu’un accord était « très, très proche »
🛢️ Les cours de pétrole ont chuté de plus de 3% lundi à la suite d’un tweet de Donald Trump indiquant que « les prix du pétrole montent trop. L’#OPEP, s'il vous plaît, détendez-vous et gardez votre calme. Le monde ne peut pas encaisser une hausse des prix - trop fragile ! ».
🌏 En Asie, les principales bourses sont dans le rouge en amont de la deuxième rencontre de Kim Jong Un et Donald Trump mercredi. Cette baisse montre également que la plupart de la hausse générée par l’annonce du prolongement de la trêve commerciale avaient été anticipées par les investisseurs. Le Nikkei termine en baisse de 0,37%, le CSI 300 de 1,16% et le MSCI Asie ex. Japon 0,35%.
🌍 En Europe, Theresa #May a reporté le vote des parlementaires au 12 mars, au lieu de mercredi, pour avoir davantage de temps pour négocier avec Bruxelles. Le principal parti d’opposition, le Parti travailliste, a déclaré qu’il soutiendrait la tenue d’un second référendum et un report du #Brexit si aucun accord était trouvé d’ici le 13 mars. D’après The Guardian, l’UE étudierait de son côté la possibilité de reporter le Brexit jusqu’en 2021.
💱 Sur le Forex, les devises refuges JPY, USD & CHF surperforme le Forex, à l’exception de la livre sterling qui profite d’un potentiel report du Brexit pour se positionne en tête de peloton ce matin. Les devises commodities AUD & CAD sous-performent.
⚠️ L'attention des investisseurs se portera sur l'intervention de Mark Carney devant la commission du Trésor britannique, la présentation de Jerome #Powell de son rapport semestriel de politique monétaire devant le Sénat, ainsi que le point sur le Brexit de Theresa May au Parlement.
Lire la suite du rapport : www.dailyfx.com L'actu pré-ouverture de la séance européenne du 25.02.19Wall Street a clôturé sa séance de vendredi dans le vert porté par l’optimisme de Donald Trump et le vice-Premier ministre chinois Liu He sur les chances de parvenir à un accord commercial. Wall Street marque au passage un record historique en progressant de 9 semaines consécutives.
Concernant les tensions commerciales, Donald Trump a déclaré dimanche qu’il allait reporter la fin de la trêve commerciale initialement prévue le 1er mars en raison des « progrès substantiels » réalisés sur des sujets comme la propriété intellectuelle et le transfert de technologies. Aucune date/durée du report de la trêve commerciale n’a été précisée.
Suite à ces déclarations, les bourses asiatiques terminent leur première séance de la semaine dans le vert, porté par les valeurs chinoises. Le Shanghai Composite bondit de près de 5%, le MSCI Asie ex. Japon et le Nikkei 225 s’adjugent environ 0,5%.
Sur le Forex, le yuan est à son plus haut niveau face au dollar depuis juillet. Les devises commodities AUD et NZD surperforment les majeures ce matin. L’euro et la livre sterling gagnent du terrain face au dollar malgré le report au 12 mars, au lieu de mercredi, du vote du Parlement britannique sur le projet d’accord définitif de Brexit encore à trouver entre l’UE et Theresa May. Ce matin, Bloomberg reporte que les responsables de l'UE envisagent de dire au Royaume-Uni que toute extension du Brexit doit maintenir le Royaume-Uni dans le bloc jusqu'en 2021.
Pas de statistique macroéconomique majeure attendue ce lundi, les marchés pourraient rester à l’équilibre ce lundi. 
Short
Briefing de la séance 22/02/2019Wall Street a clôturé sa séance de jeudi en baisse après trois séances consécutives de hausse , les craintes sur le ralentissement de l’économie l’ayant emporté sur les négociations commerciales. En plus des décevants chiffres en zone euro et au Japon publiés jeudi, l’indice manufacturier de la Fed de Philadelphie est ressorti à son niveau le plus bas depuis mai 2016 et le PMI manufacturier vient confirmer ce ralentissement en ressortant en baisse plus importante que prévu à 53,7 points. Enfin, les commandes de biens d’équipement en décembre ont manqué les attentes en ressortant en hausse de seulement 1,2%.
Les espoirs de la conclusion d’un accord commercial se renforcent après l’annonce de la Maison-Blanche que Donald Trump s’entretiendra aujourd’hui avec le négociateur en chef chinois, le Vice-Premier ministre, Lie He.
Dans le sillage de Wall Street, la Bourse de Tokyo termine en baisse de 0,1%. L’indice chinois CSI 300 termine cependant en hausse de près de 2% grâce à l’annonce de la rencontre entre Trump et Lie He aujourd’hui. L’indice MSCI Asie ex. Japon s’adjuge d’une timide hausse de 0,09%.
En Europe, les PMI flash de février sont ressortis dans un ordre dispersé . Si dans l’Hexagone, les indices PMI du mois de février apparaissent meilleurs qu’attendus, l’Allemagne et la zone euro donnent de nouveaux signes d’essoufflement dans l’industrie, à des niveaux inédits depuis quatre ans. Côté BCE, Les Minutes ont signalé que la BCE pourrait abaisser ses prévisions économiques en mars et annoncer un nouveau TLTRO au cours de l'une de ses prochaines réunions.
Sur le Forex, le dollar australien surperforme les autres majeures ce matin , après un plongeon de 1% la veille face au dollar en raison des craintes sur ses exportations de charbon vers la Chine. Les autres devises majeures restent à l’équilibre face au dollar ce matin.
L'attention des investisseurs se portera sur l'indice IFO du climat des affaires, aux chiffres définitifs d'inflation en zone euro et au discours de Mario Draghi. Plusieurs discours de membres de la Fed sont prévus tout au long de la journée.
Briefing actualité du 21.02.19Wall Street a terminé une nouvelle fois en légère hausse mercredi en attendant la publication des Minutes de la Fed qui a été retardée de quelques heures en raison de plusieurs tempêtes qui ont empêché l’ouverture de nombreuses organisations. Les investisseurs restaient également patients avant le début du 4ème volet des négociations commerciales de haut niveau qui doivent se tenir ce jeudi et vendredi à Washington.
Les Minutes de la Fed n’ont pas donné d’indications plus précises concernant la durée de la pause dans le relèvement des taux d'intérêt et le rythme de normalisation du bilan de 4000 milliards de dollars. Le communiqué signale toutefois que presque tous les membres du FOMC pensent qu’il serait souhaitable d’annoncer sans trop attendre la fin du programme de réduction de ses actifs.
Selon Reuters, les négociateurs américains et chinois ont commencé à élaborer un accord afin de mettre fin à la guerre commerciale. Les deux premières puissances économiques mondiales seraient d’accord sur des engagements allant des transferts forcés de technologie, les droits de propriété intellectuelle, et autres sujets.
Concernant les taxes américaines sur les véhicules européens, Donald Trump a déclaré que les Etats-Unis imposeront des droits de douane si l’UE et les US ne parvenait pas à conclure un accord commercial.
En Asie, les indices terminent dans un ordre dispersé en l’absence de nouvelle accommodante de la Fed et malgré les avancées des négociations sino-américaines. Le Nikkei gagne 0,15%, mais le CSI300 chinois en perd 0,27%. L’indice MSCI Asie ex. Japon s’adjuge 0,15%.
Sur le Forex, les devises refuges surperforment ce matin. L’AUD et le NZD plongent après une annonce de Reuters indiquant que le port chinois de Dalian a restreint les importations de charbon australien et le niveau global d’importation à un niveau ne dépassant pas 12 millions de tonnes cette année (vs 14 millions l’année dernière).
En Allemagne, les chiffres sur l’inflation de janvier sont ressortis dans la lignée des attentes, inchangés comparés à décembre à 1,7% pour l’IPCH sur un rythme annuel.
L 'attention des investisseurs se portera sur les PMI des pays de la zone euro, ainsi qu'aux minutes de la dernière réunion de politique monétaire de la BCE.
Briefing séance 20.02.19Wall Street a clôturé en timide hausse pour sa première séance de la semaine en l’absence de nouveau catalyseur. Les investisseurs attendent toujours une résolution, ou du moins des avancées concrètes, dans les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine qui se tiennent depuis mardi à Washington.
Donald #Trump a qualifié mardi où les discussions « très complexes » et se déroulaient « très, très bien », laissant présager une prolongation du délai donné au négociateur qui doit initialement se terminer le 1er mars. Les principaux points de mésententes restent les réformes structurelles exigées par les États-Unis comme l’arrêt des transferts technologiques, le renforcement de la propriété intellectuelle, etc.
Dans le sillage de Wall Street, les marchés asiatiques ont légèrement progressé cette nuit. Le #Nikkei a terminé en hausse de 0,60% malgré l’annonce d'une baisse plus forte que prévue des exportations japonaises en janvier. L’indice chinois #CSI300 s’adjuge de 0,26%.
Sur le #Forex, le dollar a fortement reculé hier face aux devises majeures grâce à un léger mieux du sentiment économique des investisseurs en Allemagne. Le GBP a bondi mardi dans l’espoir d’une percée sur le Brexit. Ce matin, aucun mouvement particulier sur les devises, qui semblent se chercher depuis plusieurs séances.
Les cours de pétrole poursuivent leur hausse depuis cinq séances, porté par la réduction de production de l’#OPEP et surtout de l’Arabie Saoudite. Le #WTI est revenu à son niveau du 19 novembre en amont de la publication des stocks des Etats-Unis.
L'attention des investisseurs se portera principalement sur les Minutes de la #Fed qui seront publiées ce soir à 20h00 CET. Outre les minutes, l’attention se portera sur le discours du chef économiste de la #BCE, Peter Praet, ainsi que la visite de Theresa May à Bruxelles pour le #Brexit. Briefing News 18.02.19Wall Street a terminé sa séance de vendredi en hausse, porté par l’espoir d’un accord commercial avec la Chine. Sur l’ensemble de la semaine, le #SP500 a gagné 2,5%, le #Nasdaq 100 et le #DowJones ont enchainé une huitième semaine de hausse (+2,39% et +3,09% respectivement).
La Maison-Blanche et le secrétaire américain au Trésor ont salué vendredi les progrès réalisés dans les négociations menées à Pékin. Néanmoins, les deux partis ont reconnu que des questions encore « très difficiles » restaient toujours en suspens, comme sur l’arrêt du transfert de technologies, le respect des droits de propriété intellectuelle, etc. Les deux pays doivent reprendre leurs discussions cette semaine à Washington. Samedi, Donald #Trump a qualifié sur Twitter les récentes discussions « très productives ».
Les démocrates ont indiqué dimanche qu’ils allaient contester le recours du président américain à l’urgence nationale afin de compléter le financement du mur à la frontière avec le Mexique.
En Asie, les Bourses commencent la semaine dans le vert, malgré la chute de 15,8% des ventes d’automobiles en Chine en janvier comparé à janvier 2018. Le #Nikkei a gagné 1,8% et a atteint un plus haut de deux mois. L’indice chinois #CSI300 a gagné 3% et le MSI Asie ex. Japon s’adjuge 0,94%.
Sur le #Forex, l’ensemble des devises majeures gagnent du terrain face au dollar #USD ce matin (sauf le yen). Témoin de l’optimisme des investisseurs concernant les négociations commerciales, les devises commodities NZD, AUD et CAD ont surperformé le Forex la semaine dernière.
L'attention des investisseurs se portera sur la rencontre entre Angela #Merkel et Mario #Draghi. Aucun chiffre macroéconomique majeur n’est attendu aujourd’hui. Les marchés américains resteront fermés. M
Briefing de l'actualité 15.02.19Wall Street a clôturé en baisse jeudi en raison de l’absence d’avancée dans les négociations commerciales et de décevants chiffres macroéconomiques . En effet, d’après des sources proches du dossier, les pourparlers entre les États-Unis et la Chine auraient peu progressé jusqu'à présent. Selon le Financial Times, les négociateurs chercheraient à trouver un « mémorandum d’entente » d’ici à ce soir afin d’éviter la mise en place de nouveaux tarifs douaniers américains à compter du 2 mars.
Sur le plan macroéconomique, les ventes au détail aux Etats-Unis de décembre ont chuté à leur niveau le plus bas depuis septembre 2009 , ce qui vient raviver les craintes d’une récession américaine. Les nouvelles inscriptions aux allocations chômages sont quant à elles ressorties supérieures aux attentes.
Par ailleurs, la Maison-Blanche a indiqué jeudi soir que Donald Trump signera le compromis budgétaire obtenu du Congrès afin d’éviter un nouveau shutdown et déclarera l’état d’urgence afin de débloquer des fonds supplémentaires pour financer le mur à la frontière avec le Mexique.
Dans le sillage de Wall Street, les marchés asiatiques terminent en baisse ce vendredi . Le Nikkei cède 1,13% et la bourse de Shanghai (CSI300) chute de 1,83% en raison du nouveau ralentissement des prix à la production en Chine en janvier, qui ressortent à leur niveau le plus bas depuis septembre 2016.
Sur le Forex, le dollar a perdu du terrain face à la plupart des autres devises majeures dont l’euro et la livre sterling en raison de la chute des ventes au détail. Le dollar reprend quelques couleurs ce matin, les devises commodities AUD et NZD sous performent légèrement.
Concernant le Brexit, Theresa May a enregistré une nouvelle défaite au parlement qui a rejeté sa stratégie de renégociation avec Bruxelles . Un autre amendement du Parti indépendantiste écossais SNP exigeant de repousser la date du Brexit, a lui aussi été rejeté.
L'attention des investisseurs se portera les ventes de détail au Royaume-Uni et la rencontre entre Theresa May et les représentants de l'Union européenne.
Les marchés américains seront fermés lundi pour célébrer « Family Day ».
Briefing de l'actualité du 12.02.19Wall Street a terminé proche de l’équilibre lundi , partagé entre l’espoir d’une avancée dans les négociations commerciales entre les Etats-Unis et la Chine et les craintes d’un nouveau shutdown.
Toutefois, après la fermeture des marchés américaine, le Congrès a trouvé un accord de principe sur le financement du mur à la frontière avec le Mexique afin d’éviter une nouvelle fermeture temporaire des administrations fédérales le 15 février. L’accord comprendrait un budget de 1,3 milliard de dollars, soit bien moins des 5,7 milliards de dollars demandés par Donald Trump.
E n Asie, les bourses progressent grâce à l’accord de principe trouvé par le Congrès américain hier soir. Le Nikkei clôture sa première séance de la semaine en hausse de 2,61%, l’indice MSCI Asie ex. Japon s’adjuge de 0,25%.
Sur le Forex, les devises liées au risque surperforment les devises refuges ce matin, après une nouvelle journée dominée par le dollar . Le dollar semble profiter des décevants chiffres macroéconomiques en Europe pour s’apprécier depuis le début du mois. L’euro reprend un peu de couleur ce matin après avoir rejoint son plus bas niveau depuis le 14 novembre à 1,1263$ la veille.
L'attention des investisseurs se portera sur le discours que doit prononcer le gouverneur de la BOE, Mark Carney, à 14h00 CET.
Les bourses européennes dans le vert dans l’espoir d’une avancéeWall Street a terminé sa séance de vendredi dans un ordre dispersé . Les marchés américains n’ont pas échappé aux craintes sur l’économie mondiale après l’annonce de Donald Trump ne prévoyant pas de rencontrer son homologue chinois Xi-Jinping avant la fin de la trêve commerciale le 1 mars.
Une délégation commerciale américaine accompagnée de Steven Mnuchin et Larry Kudlow est arrivée à Pékin ce lundi pour une troisième phase de négociation. Ils devraient rencontrer le vice-Premier ministre chinois, Liu He, les 14 et 15 février.
En Asie, les marchés actions affichent une forte hausse dans l’espoir d’une avancée dans les négociations commerciales sino-américaines .
L’indice CSI 300 gagne 1,82%, l’indice MSCI Asie ex. Japon se contente d’une hausse de 0,25%. La journée étant fériée lundi au Japon, les marchés du pays sont fermés.
Sur le Forex, les devises « commodities » océaniques, l’AUD et le NZD, témoignent d’un certain appétit au risque ce matin en surperformant les autres devises majeures .
L’euro, la livre et le dollar sont à l’équilibre tandis que le yen et le franc sous-performent.
L'attention des investisseurs se portera sur les négociations entre Washington et Pékin, les chiffres du PIB et de la balance commerciale du Royaume-Uni, ainsi que le discours que doit prononcer le vice-président de la BCE, Luis de Guindos.
Les indices européens attendus quasi inchangés à l’ouvertureLes indices européens devraient ouvrir quasiment inchangées ce lundi dans le sillage des indices asiatiques. Wall Street a terminé sa séance de vendredi dans un ordre dispersé en raison de chiffres macroéconomiques en demi-teinte et des prévisions décevantes d’Amazon . Le géant du e-commerce prévoit un chiffre d’affaire inférieure aux attentes pour le premier trimestre de l’année.
Le rapport de l’emploi indique 304.000 créations d’emplois aux US en janvier , soit bien plus qu’attendu, mais la croissance des salaires a ralenti plus que prévue suggérant un ralentissement de l’inflation.
Toutefois, la croissance plus soutenue qu’attendue de l’activité dans les services selon l’indice ISM rassure sur la santé de l’économie américaine.
Concernant le dossier des discussions commerciales sino-américaines, le conseiller économique de Donald Trump, Larry Kudlow, a déclaré que le climat des discussions était constructif mais qu’il était trop tôt pour envisager un accord . Les investisseurs attendent des allocutions à ces discussions de Donald Trump lors de son discours sur l’état de l’Union mardi soir.
En Asie, l’indice chinois Caixin des services, publié dimanche, a ralenti moins rapidement que prévu , mais le sous-indice des anticipations des entreprises a reculé par rapport à décembre. La bourse de Tokyo termine en hausse de 0,46% ce matin, l’indice Asie ex. Japon perd 0,13%/ Les marchés chinois sont fermés tout au long de la semaine pour le nouvel an lunaire.
Sur le Forex, le dollar reste soutenu par les chiffres du NFP et de l’ISM des services supérieurs aux attentes. Le Yen sous-performe les majeures ce matin.
L'attention des investisseurs se portera sur l'indice Sentix du sentiment du consommateur et l'indice des prix à la production de la zone euro, puis les chiffres des commandes à l'industrie américaine.
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CAC 40 : choc baissier terminé ?Depuis la fin du mois de septembre dernier, les marchés actions occidentaux (les places boursières chinoises et émergentes sont en tendance baissière depuis le mois de janvier 2018) sont entrés dans une phase de marché baissière qui a marqué un point bas à la fin du mois d’octobre, laissant une reprise fragile et faible se construire au mois de novembre, dans un contexte de volatilité encore élevé selon la mesure des indices de volatilité implicite du marché.
Toutes les classes d’actifs ont vu certains de leurs titres enregistrer une baisse à deux chiffres, les matières premières avec la chute de 20% du prix du pétrole, le marché actions avec la forte baisse des valeurs phares du Nasdaq (GAFAM), citons aussi Vallourec ou encore Renault parmi les valeurs françaises, des chutes à deux chiffres pour de nombreuses petites et moyennes valeurs (small & mid caps), les crypto-monnaies avec le décrochage en novembre du Bitcoin et du Ripple, le marché du crédit souverain avec la hausse des rendements obligataires de l’Italie… Ce ne sont ici que des exemples parmi d’autres, seul le marché des changes flottants (FOREX) semble avoir échappé à la hausse de la volatilité ces deux derniers mois.
Un phénomène de flight to quality s’est mis en place avec des capitaux qui se sont dirigés vers le monétaire, les contrats de taux longs des entreprises et des Etats les plus solides et dans une certaine mesure, vers les métaux précieux.
C’est un ensemble de facteurs fondamentaux, des thèmes d’inquiétude fondamentale non encore levés, qui a provoqué cette nervosité du marché, qui cherche difficilement à se stabiliser, voire à initier une reprise haussière depuis des niveaux de supports techniques de moyen terme sur les grands indices boursiers internationaux. Les indices boursiers n’existent que parce que des actions les composent et il est vrai que de nombreuses capitalisations boursières de premier rang sont à présent au contact de support dynamique haussier de moyen terme. Pour le moment, ces supports agissent favorablement, mais il faudra laver les principaux doutes fondamentaux que, d’une stabilisation, le marché reparte en hausse pour finir l’année sur un mois de décembre favorable.
Certains mettent en évidence le « rallye de fin d’année », il est vrai que la saisonnalité est statistiquement favorable à partir de cette période, mais au-delà du technique ou des statistiques, la décision sera faite par les fondamentaux.
Ces seuils techniques à ne pas rompre pour rebondir en fin d’année sont :
4900 points sur le CAC 40
2600 points sur le S&P500
6850 points sur le Nasdaq Composite (le baromètre d’attrait des capitaux pour les GAFAM)
