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Redoubling

Des milliards sur le brocoli : le secret des SproutsRedoubling est mon propre projet de recherche sur TradingView, conçu pour répondre à la question suivante : Combien de temps me faudra-t-il pour doubler mon capital ? Chaque article se concentrera sur une entreprise différente que j'essaierai d'ajouter à mon portefeuille modèle. J'utiliserai le cours de clôture de la dernière bougie journalière du jour de la publication de l'article comme prix limite d'achat initial. Je fonderai toutes mes décisions sur une analyse fondamentale. De plus, je ne vais pas utiliser l'effet de levier dans mes calculs, mais je réduirai mon capital du montant des commissions (0,1 % par transaction) et des taxes (20 % sur les gains en capital et 25 % sur les dividendes). Pour connaître le cours actuel des actions de la société, il suffit de cliquer sur le bouton « Lecture » du graphique. Mais veuillez n'utiliser ce matériel qu'à des fins éducatives. Pour information, ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Voici un aperçu détaillé de Sprouts Farmers Market, Inc. NASDAQ:SFM : 1. Principaux domaines d'activité Sprouts Farmers Market est une entreprise de vente au détail basée aux États-Unis spécialisée dans les aliments frais, naturels et biologiques. L'entreprise exploite une chaîne d'épiceries conçues pour offrir une expérience de « marché fermier », axée sur les produits frais, les produits santé et une sélection soignée d'articles adaptés au mode de vie. Elle appartient au secteur de la vente au détail de produits de consommation / de l'alimentation, et ses segments d'activité tournent autour de la vente au détail de produits alimentaires naturels et biologiques aux États-Unis 2. Modèle commercial Sprouts génère des revenus principalement grâce à ses activités de vente au détail d'épicerie (vente aux consommateurs, B2C). Les clients se rendent dans les magasins Sprouts pour acheter des produits frais, des produits biologiques/naturels emballés, de la charcuterie, des produits de boulangerie, des aliments surgelés et d'autres produits d'épicerie. L'entreprise investit également dans l'ouverture de nouveaux magasins et la croissance des ventes à périmètre comparable afin de stimuler son expansion et sa rentabilité. De plus, son modèle comprend l'expansion de son réseau de magasins (nouvelles implantations) et des efforts d'efficacité (optimisation de la taille des magasins, amélioration des marges). 3. Produits ou services phares Bien que les « produits » dans le commerce de détail soient nombreux, les aspects clés de l'offre de Sprouts comprennent : Des produits frais au cœur de ses magasins (« héritage des étals de ferme »). Produits d'épicerie naturels, biologiques et adaptés au mode de vie — y compris des options à base de plantes, sans gluten et compatibles avec les régimes cétogène et paléo. Services d'épicerie comprenant charcuterie, boulangerie, produits laitiers, viande/poisson, aliments en vrac. Malgré l'absence de ventilation publique des revenus par catégorie, l'accent mis par l'entreprise sur les produits à forte marge axés sur la santé constitue son avantage concurrentiel. 4. Pays clés pour les affaires Les activités de Sprouts se déroulent entièrement aux États-Unis. L'entreprise exploite plus de 400 magasins répartis dans plusieurs États. Étant donné que le marché est centré sur les États-Unis, la région la plus importante est le marché de consommation intérieur américain, en particulier les États où Sprouts a une forte densité et où la demande d'épicerie naturelle/biologique est forte. 5. Principaux concurrents Les principaux concurrents de Sprouts comprennent d'autres chaînes d'épiceries américaines qui mettent l'accent sur les produits naturels/biologiques ou sur les supermarchés généraux avec de solides assortiments de produits frais/santé. Exemples : Whole Foods Market (propriété d'Amazon) – un important spécialiste des produits naturels/biologiques. Kroger Co. – grande chaîne d’épiceries généralistes qui est également en concurrence sur les produits frais/sains. Publix Super Markets – acteur régional avec des marques de distributeur et un accent sur une expérience alimentaire fraîche/de meilleure qualité. Wegmans Food Markets et autres chaînes de supermarchés haut de gamme. La concurrence se manifeste au niveau de la gamme de produits, des prix, de l'expérience en magasin, de la qualité des produits frais et des offres de fidélité. 6. Facteurs externes et internes contribuant à la croissance des bénéfices Facteurs externes : Demande croissante des consommateurs pour des aliments naturels, biologiques et axés sur la santé : les propres commentaires de Sprouts soulignent que ses assortiments de produits « meilleurs pour la santé » attirent des clients prêts à dépenser plus. Croissance des ventes à magasins comparables et ouvertures de nouveaux magasins : Au cours d’une période récente, Sprouts a fait état d’une croissance des ventes à magasins comparables et des ventes nettes. Tendance macroéconomique favorable vers les aliments frais/sains, une alimentation axée sur le mode de vie et des expériences d'épicerie haut de gamme. Facteurs internes : Optimisation des magasins : L'entreprise a discuté de l'amélioration de sa structure de marge et de l'optimisation des dépenses d'investissement (CapEx) par magasin. Une sélection de produits et des offres axées sur le style de vie (à base de plantes, sans gluten, etc.) qui pourraient permettre une marge plus élevée que les grandes surfaces. Programmes de fidélisation et marketing visant à accroître la fidélisation de la clientèle, la taille du panier et la fréquence des achats. Par exemple, les améliorations apportées à l'assortiment de produits et aux initiatives de fidélisation ont été mises en avant dans les commentaires des analystes. 7. Facteurs externes et internes contribuant à la baisse des bénéfices Facteurs externes : Marché de l'épicerie de détail très concurrentiel : pressions sur les marges de la part des chaînes nationales, des discounters et de l'épicerie en ligne. L'inflation et les augmentations des coûts des intrants (alimentation, main-d'œuvre, énergie) peuvent réduire les marges si les hausses de prix ne sont pas entièrement répercutées sur les consommateurs. Les ralentissements économiques ou les changements dans les dépenses de consommation pourraient réduire les achats d’épicerie haut de gamme/axés sur la santé. Les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et les changements réglementaires (par exemple, les coûts de certification biologique, les droits de douane à l'importation/exportation) pourraient augmenter les coûts ou limiter la disponibilité des produits. Facteurs internes : Risque d'exécution dans l'expansion : l'ouverture de nouveaux magasins nécessite des capitaux et comporte le risque que les nouveaux emplacements soient moins performants. Risque de marge si la hausse des coûts salariaux et des avantages sociaux érode la rentabilité ou si des remises deviennent nécessaires pour rester compétitif. Dépendance à un positionnement « meilleur pour vous » ; si ce créneau devient banalisé ou si les concurrents copient le modèle, Sprouts pourrait perdre sa différenciation. Dépendance excessive possible au marché américain (manque de diversification internationale). 8. Stabilité de la direction Changements de direction au cours des 5 dernières années : Aucune liste exhaustive des changements de PDG, de directeur financier ou de président n'a été trouvée dans les sources facilement accessibles lors de cette analyse. Les documents de Sprouts destinés aux investisseurs mettent toutefois l'accent sur les initiatives stratégiques et les décisions d'allocation de capital, comme par exemple un important programme de rachat d'actions. Impact sur la stratégie et la culture d'entreprise : L'entreprise semble avoir une orientation stratégique stable axée sur les produits d'épicerie frais naturels/biologiques, l'amélioration des marges et la croissance du réseau de magasins ; les décisions d'allocation de capital (ouvertures de magasins, discipline en matière de dépenses d'investissement, rachats d'actions) suggèrent une priorité d'investissement cohérente. Par exemple, leur présentation fait état d’un « profil de marge structurellement amélioré ». Si le renouvellement des dirigeants a été modeste (c’est-à-dire qu’aucune perturbation majeure n’a été publiquement constatée), alors la continuité stratégique est probablement intacte. Cependant, sans journaux détaillés des changements de direction, je ne peux pas évaluer de manière concluante la stabilité de la direction au-delà de ce qu'implique la cohérence de la stratégie en cours. L'entreprise affiche une croissance régulière à long terme de son bénéfice par action et de son chiffre d'affaires total, soutenue par une solide discipline en matière de fonds de roulement : le délai moyen de recouvrement des créances clients semble excellent, le ratio dette/chiffre d'affaires reste sain et les flux de trésorerie d'exploitation, d'investissement et de financement sont solides. Les indicateurs de niveau intermédiaire, tels que le rendement des capitaux propres et la marge brute, affichent une amélioration constante, tandis que le ratio des charges d'exploitation est orienté à la hausse et que l'efficacité des comptes fournisseurs et des stocks reste solide, même si le ratio de liquidité générale ne montre aucun progrès et nécessite une surveillance pour l'équilibre des liquidités. Avec un PER de 15, la valorisation semble raisonnable et reflète une marge de sécurité confortable aux multiples actuels. Malgré la réaction turbulente du marché aux derniers états financiers, aucune information critique susceptible de compromettre la stabilité ou d'indiquer des risques d'insolvabilité n'a été identifiée. Compte tenu d'un coefficient de diversification de 20 et d'un écart du cours actuel de l'action par rapport à sa moyenne annuelle de plus de 8 BPA, une allocation de capital de 10 % sera prévue au cours de clôture du dernier jour de bourse, maintenant ainsi une position de portefeuille bien équilibrée et une exposition disciplinée conforme aux principes de diversification.
NASDAQ:SFMLong
par Be_Capy
Les designers taïwanais face à des risques évidentsThe Redoubling est mon propre projet de recherche sur TradingView, qui est conçu pour répondre à la question suivante : Combien de temps me faudra-t-il pour doubler mon capital ? Chaque article se concentrera sur une entreprise différente que j'essaierai d'ajouter à mon portefeuille modèle. J'utiliserai le prix de clôture de la dernière bougie quotidienne le jour de la publication de l'article comme prix limite d'achat initial. Je prendrai toutes mes décisions sur la base d’une analyse fondamentale. De plus, je n'utiliserai pas d'effet de levier dans mes calculs, mais je réduirai mon capital du montant des commissions (0,1% par transaction) et des impôts (20% de gains en capital et 25% de dividendes). Pour connaître le prix actuel des actions de la société, cliquez simplement sur le bouton Play sur le graphique. Mais s'il vous plaît, utilisez ce matériel uniquement à des fins éducatives. Juste pour que vous le sachiez, ce n’est pas un conseil d’investissement. Voici un aperçu de la société Silergy Corp. (Ticker : TWSE:6415 ) 1. Principaux domaines d'activité Silergy Corp. est une société de conception de circuits intégrés (CI) analogiques/mixtes sans usine, dont les principaux atouts sont la gestion de l'alimentation, la chaîne de signaux et les CI analogiques utilisés dans les segments grand public, industriel, automobile et informatique. Elle se positionne avec un modèle « IDM virtuel » (c'est-à-dire l'externalisation de la fabrication des plaquettes tout en gérant en interne la conception, l'intégration et les fonctions au niveau du système). 2. Modèle commercial Silergy fonctionne sur un modèle de conception de circuits intégrés sans usine + de licences / de vente de produits. Elle conçoit des puces analogiques, à signaux mixtes et de gestion de l'énergie, sous-traite la fabrication à des fonderies, puis vend les circuits intégrés finis (et les services associés, tels que les conceptions de référence, les outils de simulation, le support technique). Ses clients sont généralement des équipementiers dans les domaines de l'électronique grand public, de l'automobile, des applications industrielles et de l'informatique, ce qui lui confère un modèle commercial B2B. 3. Produits ou services phares Les principales gammes de produits comprennent les régulateurs CC-CC, les convertisseurs CA/CC, les modules d'alimentation, les pilotes de LED, les circuits intégrés de gestion de batterie et les dispositifs de chaîne de signal (par exemple, les frontaux analogiques). Une acquisition notable est celle de Teridian Semiconductor de Maxim, qui confère à Silergy des capacités en matière de circuits intégrés de mesure d'énergie/de mesure intelligente. Silergy investit également massivement en R&D (avec de nombreux ingénieurs) et propose un support de conception/simulation à ses clients. 4. Pays clés pour les affaires Bien que son siège social (et son centre important) soit situé en Chine (Hangzhou), Silergy maintient également une présence technologique clé à Taïwan (sa juridiction de cotation) et aux États-Unis (bureaux de technologie/conception à Santa Clara, Californie). Compte tenu de sa clientèle, elle vend probablement sur les marchés mondiaux de l'électronique (Asie, Amérique du Nord, Europe) par l'intermédiaire de ses réseaux de centres de conception. 5. Principaux concurrents Silergy est en concurrence avec des entreprises mondiales de circuits intégrés analogiques/de puissance telles que Texas Instruments, Infineon, ON Semiconductor, Analog Devices, Maxim Integrated (qui fait désormais partie d'Analog Devices) et d'autres concurrents chinois émergents dans le domaine des circuits intégrés analogiques. En particulier, dans le segment des PMIC (circuits intégrés de gestion de l’alimentation), ces entreprises mondiales établies sont des acteurs importants. 6. Facteurs externes et internes contribuant à la croissance des bénéfices Facteurs externes : La demande croissante d’appareils économes en énergie (smartphones, IoT, véhicules électriques, systèmes d’énergie renouvelable) augmente la demande de circuits intégrés analogiques/de gestion de l’énergie. Les tendances mondiales en matière d’électrification et d’énergie verte (par exemple, la gestion de l’énergie, les systèmes de batteries) créent de nouveaux marchés adressables. La poussée vers la localisation de la chaîne d'approvisionnement régionale (par exemple, le désir de la Chine d'avoir une capacité nationale en matière de semi-conducteurs) pourrait favoriser Silergy. La reprise du cycle industriel des semi-conducteurs pourrait améliorer la demande et les conditions de prix. Facteurs internes : Des investissements importants en R&D et un talent d'ingénierie permettent à Silergy de proposer des conceptions différenciées et une intégration plus poussée. L'acquisition de Teridian lui confère de nouvelles capacités et une portée commerciale dans le domaine du comptage d'énergie et des réseaux intelligents. Son modèle IDM virtuel maintient les dépenses d'investissement à un niveau inférieur (pas de grandes usines) et permet une flexibilité dans la mise à l'échelle. Des relations solides avec les fonderies et les clients, ainsi que ses offres de conception et de support de référence, peuvent fidéliser les clients et générer des victoires de conception récurrentes. 7. Facteurs externes et internes contribuant à la baisse des bénéfices Facteurs externes : Concurrence intense de la part de géants bien établis du secteur des circuits intégrés analogiques et de puissance qui bénéficient d'avantages en termes d'échelle, de marque et d'écosystème. Pression sur les prix dans les segments analogiques/de puissance standardisés. Volatilité des cycles de l’industrie des semi-conducteurs, perturbations de la chaîne d’approvisionnement ou contraintes de capacité de fonderie. Les risques réglementaires/géopolitiques (par exemple les restrictions américaines à l’exportation de technologies avancées de semi-conducteurs vers la Chine) pourraient entraver l’accès ou le partenariat. Fluctuations monétaires, notamment entre TWD, USD et RMB. Facteurs internes : La dépendance vis-à-vis des fonderies externes introduit des risques opérationnels et d’approvisionnement. Les coûts élevés de R&D et de conception doivent être compensés par un volume de ventes suffisant ; les échecs de conception ou les lancements de produits retardés peuvent être coûteux. Le risque d’exécution lié au développement de nouveaux produits/marchés (par exemple, les compteurs intelligents) peut étirer la gestion. Si les marges s’érodent en raison des prix ou de la concurrence, la rentabilité pourrait en souffrir. 8. Stabilité de la direction Changements de direction au cours des 5 dernières années : Silergy a été fondée par un groupe de vétérans de la Silicon Valley ; parmi ses principaux dirigeants figurent Chen Wei (président) et You Budong (co-PDG). Bien que les documents publics ne mettent pas l'accent sur la rotation fréquente du PDG, en tant qu'entreprise de semi-conducteurs relativement jeune et en pleine croissance, la continuité du leadership a été assez stable. (Je n’ai pas pu trouver de remaniements récents de PDG ou de directeurs financiers largement médiatisés.) Impact sur la stratégie, les priorités, la culture : La relative stabilité de la direction semble avoir soutenu une orientation à long terme vers la R&D et la croissance. L'acquisition de Teridian, l'expansion dans les centres de conception américains et les investissements continus dans les domaines analogiques et énergétiques suggèrent que la direction a donné la priorité à l'échelle technologique et à la portée géographique. La continuité du leadership favorise la cohérence de la stratégie de l’entreprise. Pourquoi vais-je ajouter cette entreprise à mon portefeuille modèle ? Je constate une croissance à la fois du bénéfice par action et du chiffre d’affaires total. Cependant, le ratio de jours de vente en souffrance n'a pas changé. Bien que les flux de trésorerie d’exploitation, d’investissement et de financement soient volatils, le bilan reste solide. Le ratio dette/revenus, la liquidité actuelle et la couverture des intérêts sont tous solides. Des indicateurs supplémentaires, tels qu'un rendement des capitaux propres croissant, une marge brute stable, des dépenses d'exploitation réduites et de bonnes conditions de paiement, confirment la résilience de l'entreprise. Le ratio cours/bénéfice est de 33,332, ce que je considère comme acceptable, compte tenu de la croissance de l'entreprise. Je n’ai pas pu trouver de nouvelles critiques qui pourraient affecter l’existence de l’entreprise. Avec un coefficient de diversification de 20 et un cours actuel de l'action qui s'écarte de plus de 16 BPA de sa moyenne annuelle, j'allouerai 15% de mon capital à cette société. Cette décision équilibrée s’appuie sur des indicateurs de croissance et un bilan solide tout en maintenant la prudence face aux risques liés aux facteurs externes.
TWSE:6415Long
par Be_Capy
The Redoubling. BRBR : Le nouveau roi de la nutrition sportive?À propos de Redoubling Redoubling est mon propre projet de recherche conçu pour répondre à la question suivante : Combien de temps me faudra-t-il pour doubler mon capital ? Chaque article se concentrera sur une entreprise différente que j'ai ajoutée à mon portefeuille modèle. J'utiliserai le prix de clôture de la dernière bougie quotidienne le jour de la publication de l'article comme prix de transaction. Je prendrai toutes les décisions sur la base d’une analyse fondamentale. De plus, je n'utiliserai pas d'effet de levier dans mes calculs, mais je réduirai mon capital du montant des commissions (0,1% par transaction) et des impôts (20% de gains en capital et 25% de dividendes). Pour connaître le prix actuel des actions d'une société, cliquez simplement sur le bouton « Jouer » sur le graphique. Mais veuillez utiliser ce matériel uniquement à des fins éducatives. Pour que vous le sachiez, ceci n’est pas un conseil d’investissement. Vous trouverez ci-dessous un aperçu détaillé de BellRing Brands, Inc. (ticker : BRBR ) 1. Principaux domaines d'activité BellRing Brands est une entreprise de nutrition grand public spécialisée dans les produits de consommation courante. Elle commercialise des produits protéinés (shakes prêts à boire, poudres et barres nutritionnelles) sous des marques phares telles que Premier Protein, Dymatize et PowerBar. BellRing fonctionne comme une société holding supervisant les opérations de ces marques et se concentre sur l'expansion de la distribution, la pénétration du marché et l'innovation dans le domaine nutritionnel. 2. Modèle économique BellRing génère des revenus en vendant ses produits nutritionnels (shakes, poudres, barres) via divers canaux (par exemple, clubs, grande distribution, commerce électronique, magasins de proximité, magasins spécialisés) aux États-Unis et à l'international. Son modèle est principalement axé sur les ventes B2C (business-to-consumer) via les canaux de vente au détail et directs, mais il s'appuie également sur des partenariats avec des détaillants, des distributeurs et des sous-traitants pour gérer la production, la fabrication sous contrat, la logistique et l'espace de stockage. BellRing investit également dans le marketing, le développement de la marque et la pénétration des ménages pour stimuler les achats répétés et augmenter les taux d'achat. 3. Produits ou services phares Principales marques et gammes de produits de BellRing : Premier Protein : La marque phare proposant des shakes protéinés prêts à boire, des versions en poudre et des boissons protéinées rafraîchissantes. Il s’agit de la plus grande contribution à leur portefeuille. Dymatize : Positionné davantage comme une poudre de protéines améliorant la nutrition sportive/les performances et les produits associés. PowerBar : Une marque de barre nutritionnelle traditionnelle qui agit davantage comme une expansion internationale. 4. Pays clés pour les affaires Bien que le marché principal de BellRing soit les États-Unis, la société s’efforce d’étendre sa présence internationale. La croissance internationale de Dymatize est considérée comme un facteur positif. La marque PowerBar est également présente sur plus de 35 marchés internationaux, notamment en Europe. BellRing est souvent décrite comme une « entreprise alimentaire purement américaine » avec des ambitions de mondialisation accrue. Étant donné qu’une grande partie de la distribution et de la présence des consommateurs est concentrée aux États-Unis, les canaux nationaux de vente au détail, de commerce électronique et de biens de consommation courante sont particulièrement importants. 5. Principaux concurrents BellRing est présent dans le secteur plus large de l’alimentation, des boissons et des aliments santé. Les principaux concurrents et entreprises similaires comprennent : Medifast, Inc. (aliments de santé et produits diététiques). Grandes entreprises de biens de consommation et de boissons telles que Coca-Cola, Unilever, Keurig Dr Pepper, Hershey (via ses divisions boissons et alimentation). Entreprises spécialisées en nutrition et compléments alimentaires dans le domaine des protéines, de la santé et du bien-être. Selon Craft, les concurrents incluent Amy's Kitchen et d'autres entreprises dans des segments connexes de l'alimentation/de l'alimentation. Dans des comparaisons sectorielles plus agrégées, BellRing est regroupé avec ses pairs non cycliques dans les secteurs de l'alimentation et des boissons et des biens de consommation discrétionnaire. 6. Facteurs externes et internes contribuant à la croissance des bénéfices Facteurs externes Tendances macroéconomiques en matière de santé, de bien-être et de nutrition fonctionnelle : alors que les consommateurs recherchent de plus en plus des produits à teneur en protéines, à étiquette propre, pratiques et offrant des avantages fonctionnels, BellRing est bien placé pour répondre à la demande. Faible pénétration dans les segments de produits clés : La Société note que les cocktails en tant que segment ont encore une pénétration relativement faible dans les ménages (par exemple, 48 % dans certains canaux suivis), ce qui implique des opportunités de croissance. Expansion de la distribution et nouveaux canaux (e-commerce, proximité) : la croissance via des canaux non évidents, des ventes internationales et des plateformes numériques peut étendre la portée. Cycles des matières premières et baisse des coûts des intrants : des tendances favorables dans les coûts des matières premières ou des intrants (ou une couverture) peuvent améliorer la rentabilité. Au quatrième trimestre 2024, la société a indiqué qu'une diminution du coût net des marchandises vendues a contribué à l'amélioration de la rentabilité. Facteurs internes Force de la marque et pénétration croissante du marché domestique : Premier Protein connaît une forte croissance de la pénétration du marché, soutenant une demande continue. Élargissement de l’offre et de la production : BellRing a établi des réseaux de production collaboratifs et augmenté l’offre pour répondre aux contraintes. Efficacité opérationnelle et expansion des marges : L'entreprise utilise une discipline en matière de coûts, des achats, des frais de performance (par exemple, des frais de performance) et des stratégies de couverture. Programmes de rachat d'actions : la société rachète activement des actions pour rembourser le capital et soutenir la croissance du bénéfice par action. Innovation et expansion des produits : le lancement de nouveaux produits dans la catégorie nutrition peut contribuer à augmenter les volumes et les revenus. 7. Facteurs externes et internes contribuant à une diminution des bénéfices Menaces externes Forte concurrence et saturation du marché : le marché des aliments et des boissons fonctionnelles est encombré de nombreux acteurs bien capitalisés. La perte d’espace en rayon ou la pression publicitaire peuvent entraîner une baisse des bénéfices. Réduction de l'approvisionnement et des stocks des détaillants : au troisième trimestre 2025, BellRing a signalé que les principaux détaillants réduisent leurs approvisionnements hebdomadaires, ce qui devrait constituer un obstacle à la croissance. Inflation des coûts des intrants et volatilité des matières premières : la hausse des coûts ou une couverture défavorable de la valeur de marché pourraient entraîner une compression des marges. Risques liés à la réglementation, à l’étiquetage ou aux allégations de santé : Dans les secteurs de l’alimentation, des boissons et de la nutrition, les changements de réglementation concernant les additifs, les allégations de santé ou l’étiquetage peuvent entraîner des coûts. Juridique/Litige : BellRing a révélé un règlement de recours collectif de 90 millions de dollars lié à un litige passé (Joint Juice). Faiblesses internes Dépendance excessive aux marques/catégories de produits principales : si Premier Protein sous-performe, la concentration des revenus de l'entreprise pourrait constituer un risque. Risques liés à la mise en œuvre opérationnelle : augmentation de la production, perturbations de la chaîne d’approvisionnement, défaillances du contrôle qualité ou erreurs de marketing pourraient nuire à la croissance. Réserves/Impondérables : La réserve légale du troisième trimestre 2025 a impacté les résultats, réduisant le résultat opérationnel. 8. Stabilité du contrôle Changements de direction au cours des 5 dernières années Darcy Horn Davenport est président et directeur général et siège au conseil d’administration. Elle dirigeait auparavant l'unité commerciale Nutrition Active de Post avant que BellRing ne soit transformée en une société distincte. Paul Rode est un directeur financier avec des années d'expérience dans le secteur de la nutrition et des postes antérieurs chez Post, notamment celui de directeur financier d'Active Nutrition de Post. Le 30 juillet 2025, BellRing a annoncé qu'Elliot H. Stein, Jr. quittera le conseil d'administration le 30 septembre 2026. Dans le même temps, Thomas P. Erickson a nommé Shawn W. Conway est devenu président du comité de rémunération et de gouvernance, et Jennifer Kuperman a rejoint le comité exécutif. Ces changements sont décrits comme des réaffectations de direction/comités, et non comme des rotations de direction. Impact sur la stratégie/culture d'entreprise L'équipe de direction semble relativement stable, sans changement majeur au niveau des PDG ou des directeurs financiers récemment. Les changements au sein du conseil d’administration semblent davantage concerner les rôles des comités et la planification de la succession plutôt que des changements radicaux. Sous la direction de Darcy Horn Davenport, l'entreprise a mis en œuvre des stratégies de croissance agressive, de pénétration de la marque et d'expansion de la chaîne d'approvisionnement, démontrant ainsi la continuité et l'alignement entre la gestion et la stratégie. Les ajustements de la composition du conseil d’administration visent à assurer la continuité des opérations plutôt qu’à perturber la direction, ce qui peut renforcer la confiance des investisseurs. Pourquoi ai-je ajouté cette entreprise à mon portfolio de mannequin ? J'ai examiné les fondamentaux de l'entreprise et il semble que le bénéfice par action ne croît pas pour le moment, mais que le chiffre d'affaires total augmente régulièrement au fil du temps. Ceci, combiné à un faible ratio dette/revenus et à des flux de trésorerie stables d’exploitation, d’investissement et de financement, donne au bilan une bonne base. Il convient également de noter que le rendement des capitaux propres et le bénéfice brut augmentent régulièrement, le ratio actuel est élevé et la couverture des intérêts est excellente. Tout cela indique que la liquidité et la solvabilité sont à un niveau élevé. Je pense que la valorisation à un PER de 20,36 est intéressante compte tenu de ces fondamentaux et cohérente avec le profil de croissance équilibré. Je n'ai trouvé aucune nouvelle importante qui pourrait menacer la stabilité de l'entreprise ou conduire à son insolvabilité. Compte tenu d'un ratio de diversification de 20 et de l'écart observé du cours actuel de l'action par rapport à la valeur annuelle moyenne de plus de 16 BPA, j'ai décidé d'allouer 15 % de mon capital à cette société au cours de clôture de la dernière barre quotidienne. Revue de portefeuille Vous trouverez ci-dessous des captures d’écran de l’outil Portefeuilles TradingView. J’ai utilisé 100 000 $ comme capital initial pour le portefeuille modèle. Je mettrai à jour ces captures d'écran au fur et à mesure que de nouvelles offres seront ajoutées.
NYSE:BRBRLong
par Be_Capy