Le soulagement sur l'inflation US continue de porter les actions (actualisé)

Les principales Bourses européennes devraient poursuivre leur remontée à l'ouverture jeudi après les chiffres jugés rassurants de l'inflation américaine, qui ont favorisé une révision à la baisse des anticipations de taux, mais ce mouvement sera rapidement mis à l'épreuve avec la publication des chiffres des prix à la production aux Etats-Unis.

Les contrats à terme sur indices suggèrent une hausse de 0,3% pour le CAC 40 PX1 à Paris, de 0,31% pour le Dax DAX à Francfort, de 0,17% pour le FTSE 100 UK100 à Londres et de 0,32% pour l'EuroStoxx 50 STOXX50.

L'indice large européen Stoxx 600 SXXP a fini en hausse de 0,89% mercredi après l'annonce d'une stabilité des prix à la consommation aux Etats-Unis en juillet, grâce au reflux des prix des carburants, qui se traduit par une inflation en rythme annuel moins forte qu'anticipé (8,5% alors que le consensus la donnait à 8,7%).

Dans la foulée, les investisseurs ont revu leur scénario de remontée des taux de la Réserve fédérale: la probabilité estimée d'une hausse de 75 points de base en septembre, qui approchait 70% avant la publication des chiffres des prix à la consommation, est revenue à 57,5%. (FEDWATCH)

Le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a toutefois tempéré le regain général d'optimisme en soulignant que la banque centrale était "très loin de crier victoire" et son homologue de Chicago, Charles Evans, a redit s'attendre à ce que le taux des "fed funds" approche 3,5% d'ici la fin de l'année.

Les chiffres mensuels des prix à la production, qui seront publiés à 12h30 GMT, fourniront aux investisseurs une nouvelle occasion de réévaluer les perspectives d'inflation et de resserrement de la politique monétaire. Le consensus Refinitiv les donne en hausse de 0,2% sur un mois et de 10,4% sur un an, après +11,3% en juin.

En attendant, la matinée en Europe sera animée par une nouvelle série de résultats de sociétés qui incluent ceux de Siemens , Deutsche Telekom et RWE ou encore Valneva côté français .

LES VALEURS A SUIVRE :

A WALL STREET

La Bourse de New York a fini en nette hausse mercredi, portée par le soulagement qui a accueilli les chiffres de l'inflation et l'espoir de voir la Réserve fédérale freiner le mouvement de remontée des taux d'intérêt.

L'indice Dow Jones DJI a gagné 535,1 points, soit 1,63%, à 33.309,51, le Standard & Poor's 500 SPX a pris 87,77 points (+2,13%) à 4.210,24, sa meilleure clôture depuis début mai, et le Nasdaq Composite IXIC a avancé de 360,88 points (+2,89%) à 12.854,81.

Le Nasdaq affiche désormais un rebond de 20,8% par rapport à son plus bas du mois de juin. Parallèlement, l'indice de volatilité du CBOE VIX est revenu sous 20 points et inscrit un plus bas de clôture de quatre mois.

Tous les grands indices sectoriels du S&P-500 ont fini dans le vert, ceux des matières premières S5MATR, de la consommation non-contrainte S5COND, de l'industrie S5INDU et des hautes technologies S5INFT enregistrant des gains de plus de 2%. Le compartiment des banques (.SPXBK), lui, a pris 2,73%.

Dans les transactions hors séance après la clôture, Walt Disney DIS gagnait près de 7%, le marché saluant la forte croissance du portefeuille d'abonnés de Disney+, dont le groupe s'apprête à relever les tarifs.

Les contrats à terme sur les principaux indices suggèrent pour l'instant une poursuite de la hausse.

EN ASIE

Les marchés étaient fermés au Japon, la journée étant fériée dans l'archipel.

En Chine, les actions profitent du soulagement général sur l'inflation et les taux américain: le SSE Composite 000001 de Shanghai gagne 1,49% et le CSI 300 (.CS300) 1,92% tandis que le Hang Seng HSI à Hong Kong prend 2,05%.

Les indices chinois bénéficient aussi du rebond des valeurs immobilières après le démenti de Longfor Group 960 à des rumeurs de défaut de paiement sur des dettes à court terme.

CHANGES

Le dollar regagne un peu de terrain face aux autres grandes devises DXY (+0,16%) après la chute de 1,1% (la plus forte depuis le 16 juin) provoquée la veille par les chiffres de l'inflation américaine et le recalage des anticipations de taux.

L'euro, qui a gagné 0,84% mercredi et approché 1,04 dollar au plus haut de la séance, revient à 1,0293 EURUSD.

Les bons du Trésor américain ne cotent pas en Asie en raison de la fermeture des marchés japonais. Mercredi, le rendement des titres à dix ans (US0YT=RR) est tombé en séance à 2,67% pour finir à 2,79% et le deux ans (US2YT=RR) a chuté à 3,08% avant de remonter à 3,22%.

En Europe, le rendement du Bund allemand à dix ans (DE10YT=RR) remonte dans les premiers échanges à 0,926%, retrouvant ainsi le niveau auquel il évoluait avant les chiffres de l'inflation américaine.

PÉTROLE

Le prix du baril est hésitant après un gain de plus d'un dollar mercredi, le marché poursuivant son évolution en dents de scie entre les interrogations sur la demande et les nouvelles rassurantes sur l'offre.

Le Brent abandonne 0,08% à 97,32 dollars le baril BRN1! et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) cède 0,17% à 91,77 dollars CL1!.

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 11 AOÛT:

LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:

(Certaines données peuvent accuser un léger décalage)