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Pause en vue pour les actions européennes, incertitudes sur la Fed (actualisé)

Points clés:
  • Calme plat en vue pour les indices européens
  • Wall Street a fini dans le désordre, regain de prudence sur la Fed
  • La Bourse de Tokyo grimpe au lendemain d'un jour férié

Les principales Bourses européennes sont attendues sans grand changement vendredi à l'ouverture, les investisseurs restant dans l'incertitude quant au degré d'agressivité avec lequel la Réserve fédérale relèvera les taux d'intérêt aux Etats-Unis malgré le ralentissement de l'inflation le mois dernier.

Les premières indications disponibles indiquent une baisse de 0,02% pour le CAC 40 parisien PX1, un gain de 0,02% pour le Dax à Francfort DAX et de 0,07% pour le FTSE à Londres UK100.

La publication jeudi d'une baisse inattendue d'un mois sur l'autre de l'indice des prix à la production aux Etats-Unis a confirmé l'accalmie sur le front de l'inflation américaine après les chiffres inférieurs aux attentes des prix à la consommation.

Si cela a ravi dans un premier temps les investisseurs en favorisant l'espoir d'un resserrement monétaire moins restrictif qu'anticipé de la Fed, plusieurs responsables de l'institution ont mis en garde contre un excès d'optimisme.

La présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, a déclaré jeudi que si une hausse de taux d'un demi-point en septembre "est logique", elle est ouverte à la possibilité d'une augmentation plus importante face à une inflation toujours plus de quatre fois supérieure à l'objectif de 2%.

"Le marché va se rendre compte que le Comité de politique monétaire de la Fed a encore beaucoup de travail à faire et qu'il devra augmenter l'objectif de taux des fonds fédéraux jusqu'à 4% à la fin de l'année", a déclaré Carol Kong chez Commonwealth Bank of Australia. "Je pense qu'il y a une certaine marge de manoeuvre pour que les marchés revoient à la hausse leurs anticipations concernant le taux des 'fed funds'".

LES VALEURS A SUIVRE :

A WALL STREET

La Bourse de New York a fini en ordre dispersé jeudi, le Nasdaq et le S&P 500 clôturant en légère baisse face aux incertitudes persistantes quant au rythme du resserrement monétaire de la Fed.

L'indice Dow Jones DJI a gagné 0,08% à 33.336,67 points, le Nasdaq Composite IXIC a reculé de 0,58% à 12.779,91 points et le S&P-500 SPX a perdu 0,07% à 4.207,33 points.

Ce dernier a atteint en séance un pic de trois mois à la suite des chiffres sur les prix à la production mais des responsables de la Fed ont laissé peu de doutes quant à leur intention de resserrer leur politique monétaire jusqu'à ce que les pressions inflationnistes s'atténuent complètement.

Aux valeurs, Disney DIS a gagné 4,68% après avoir annoncé que le nombre de ses abonnés à ses plateformes de streaming vidéo avait dépassé celui de Netflix.

Les contrats à terme signalent une séance en légère progression de 0,2% à 0,35%.

EN ASIE

A la Bourse de Tokyo, fermée jeudi pour un jour férié, le Nikkei NI225 a bondi de 2,62% au plus haut depuis mi-janvier, réagissant à son tour au ralentissement de l'inflation aux Etats-Unis.

Premier contributeur à la hausse de l'indice, SoftBank 9984 a gagné 5,55% après avoir annoncé qu'il réaliserait un gain de 34,1 milliards de dollars en réduisant sa participation dans Alibaba BABA.

Honda Motor 7267 a pris 3,82%, le constructeur automobile ayant relevé sa perspective de bénéfice d'exploitation annuel grâce à la faiblesse du yen.

En Chine, l'indice SSE Composite 000001 de Shanghai (+0,08%) et le CSI 300 3399300 (+0,16%) effacent leurs pertes malgré une reprise épidémique de COVID-19.

Les autorités de santé ont répertorié plus de 2.000 nouvelles contaminations par le coronavirus SARS-CoV-2 sur les journées de mercredi et de jeudi contre environ un millier lors des jours précédents.

CHANGES/TAUX

Le dollar est stable face à un panier de devises internationales (+0,04%) DXY et l'euro s'affiche à 1,0311 EURUSD.

La livre sterling a brièvement réduit ses pertes face au billet vert GBPUSD après l'annonce d'une contraction moins marquée que prévu de l'économie britannique au deuxième trimestre et en juin.

Sur le marché obligataire, le rendement des Treasuries à dix ans US10Y recule légèrement à 2,873% au lendemain d'un pic de trois semaines à 2,902% US10Y, les investisseurs relativisant l'impact des derniers chiffres de l'inflation américaine sur la détermination de la Fed à poursuivre son durcissement monétaire.

Son équivalent allemand (DE10YT=RR) gagne près de deux points de base dans les premiers échanges, à 0,99%.

PÉTROLE

Les prix du pétrole sont en baisse sur fond d'incertitudes sur les perspectives de la demande à la suite des prévisions divergentes de l'Opep et de l'Agence internationale de l'énergie.

Le Brent BRN1! recule de 0,34% à 99,26 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) CL1! cède 0,45% à 93,92 dollars.

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 12 AOÛT :

PAYS

GMT

INDICATEUR

PÉRIODE

CONSENSUS

PRÉCÉDENT

FR

06h45

Inflation IPCH (définitif)

juillet

+0,3%

+0,3%*

- sur un an

+6,8%

+6,8%*

EZ

09h00

Production industrielle

juin

+0,2%

+0,8%

- sur un an

+0,8%

+1,6%

USA

14h00

Indice de confiance du Michigan (1re estimation)

août

52,5

51,5

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