Hausse en vue en Europe avant le grand rendez-vous de la Fed (actualisé)

Les principales Bourses européennes sont attendues en hausse mercredi, l'espoir d'un assouplissement des restrictions sanitaires en Chine continuant de soutenir l'appétit pour le risque même si l'attente des décisions de la Réserve fédérale est susceptible de limiter les écarts.

Les contrats à terme sur indices suggèrent une hausse de 0,33% pour le CAC 40 PX1 à Paris, de 0,28% pour le Dax DAX à Francfort, de 0,19% pour le FTSE 100 UK100 à Londres et de 0,38% pour l'EuroStoxx 50 STOXX50.

Le CAC 40 a déjà gagné près de 1% mardi et inscrit sa meilleure clôture depuis le 12 septembre.

La Fed doit annoncer à 18h00 GMT les décisions du FOMC (Federal Open Market Committee), son comité de politique monétaire, et son président, Jerome Powell, tiendra une conférence de presse une demi-heure plus tard.

Les marchés ont déjà largement intégré l'hypothèse d'une hausse de taux de trois quarts de point, qui serait la quatrième en autant de réunions et porterait l'objectif des "fed funds" à 3,75%-4%.

Mais l'incertitude reste forte pour la suite puisque le baromètre en temps réel FedWatch suggère une probabilité d'environ 45% pour une hausse de 50 points de base en décembre. (FEDWATCH) Les déclarations du président de la Fed seront donc étudiées très attentivement dans l'espoir d'y trouver de nouveaux indices.

Pour John Plassard, directeur de Mirabaud Securities, les investisseurs auront "une seule question à l'esprit: Jerome Powell fera-t-il référence à une quelconque pause pour les prochaines hausses des taux ?"

En attendant, les investisseurs européens suivront dans la matinée les résultats définitifs des enquêtes PMI de S&P Global sur le secteur manufacturier dans la zone euro, après l'ISM américain, qui traduit une croissance au plus bas depuis près de deux ans et demi, et à 12h15 GMT l'enquête ADP sur l'emploi dans le secteur privé aux Etats-Unis.

En Allemagne, les exportations accusent une baisse inattendue de 0,5% en septembre et les importations un recul de 2,3%, plus marqué qu'anticipé.

LES VALEURS A SUIVRE :

A WALL STREET

La Bourse de New York a subi mardi un deuxième repli consécutif après la publication d'indicateurs montrant que la demande sur le marché du travail reste forte, ce qui a fragilisé l'espoir d'un ralentissement du resserrement monétaire de la Réserve fédérale (Fed) dans les prochains mois.

L'indice Dow Jones DJI a cédé 0,24%, ou 79,75 points, à 32.653,2, le Standard & Poor's 500 SPX a perdu 15,88 points, soit 0,41%, à 3.856,10 et le Nasdaq Composite IXIC a reculé de 97,3 points (-0,89%) à 10.890,85.

L'enquête "Jolts" (Job Openings and Labor Turnover Survey) du département du Travail montre que le nombre de postes à pourvoir a augmenté en septembre aux Etats-Unis, ce qui suggère que la demande sur le marché du travail reste forte malgré les hausses de taux des derniers mois.

Parmi les grandes valeurs de croissance sensibles aux anticipations de taux; Amazon AMZN et Apple AAPL ont cédé respectivement 5,52% et 1,75%.

En hausse, Uber Technologies UBER a bondi de 11,97%, le marché saluant ses prévisions pour le quatrième trimestre.

Les contrats à terme suggèrent pour l'instant une ouverture en légère hausse.

EN ASIE

À la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei NI225 a fini en repli symbolique de 0,06%, beaucoup d'intervenants s'étant abstenus de prendre de nouvelles positions avant les annonces de la Fed, d'autant que les marchés japonais resteront fermés jeudi, la journée étant fériée dans l'archipel.

Sony 6758 s'est néanmoins distingué, gagnant 7,01% après avoir relevé de 4,5% sa prévision de bénéfice d'exploitation annuel.

En Chine, le SSE Composite 000001 de Shanghai gagne 1,15% et le CSI 300 (.CS300) 1,2%, amplifiant le rebond entamé mardi en continuant de miser sur un assouplissement des restrictions sanitaire, un facteur auquel s'ajoute les déclarations de responsables de la Banque populaire de Chine et de l'Autorité financière de Hong Kong sur la poursuite des réformes et du soutien à l'économie. À Hong Kong, l'indice Hang Seng HSI s'adjuge 2,41%.

CHANGES

Le dollar cède du terrain face aux autres grandes devises DXY (-0,06%), les cambistes restant eux aussi sur la touche dans l'attente des déclarations de la banque centrale américaine.

Il était monté mardi en séance à son plus haut niveau depuis une semaine.

L'euro est stable face au billet vert EURUSD à 0,9872 alors que le yen surperforme avec une hausse de 0,65% à 147,31 pour un dollar.

TAUX

Le rendement des bons du Trésor américain à dix ans US10Y est pratiquement inchangé en Asie à 4,0547% et conserve la hausse enregistrée la veille en réaction à l'enquête JOLTS et à un rebond inattendu des dépenses de construction aux Etats-Unis.

Ces chiffres ont conforté les anticipations d'un pic du taux des "fed funds" à 5% ou au-delà au printemps prochain et pour plusieurs mois.

En Europe, le dix ans allemand (DE10YT=RR) monte à 2,139% dans les premiers échanges.

PÉTROLE

Le marché pétrolier est orienté à la hausse après les chiffres de l'American Petroleum Institute (API) qui montrent, selon des sources de marché, une baisse inattendue de 6,5 millions de barils des stocks de brut aux Etats-Unis.

Le Brent gagne 0,93% à 95,53 dollars le baril BRN1! et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) 1,15% à 89,39 dollars CL1!. Ils ont tous deux déjà gagné autour de 2% mardi sur fond de baisse du dollar et de rumeurs non vérifiées évoquant un assouplissement des restrictions sanitaires en Chine.

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU MERCREDI :

*première estimation

LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:

(Certaines données peuvent accuser un léger décalage)