Prudence en vue en Europe, la géopolitique reprend le dessus (actualisé)

Les principales Bourses européennes sont attendues sans grand changement mercredi dans l'attente d'éclaircissements sur le risque d'extension du conflit en Ukraine après qu'un missile de fabrication russe a fait deux morts en territoire polonais, déclenchant une série de consultations au sein de l'Otan tandis que Moscou démentait toute implication.

Les contrats à terme sur indices suggèrent une baisse de 0,23% pour le CAC 40 PX1 à Paris et de 0,08% pour le Dax DAX à Francfort, et une quasi-stabilité pour le FTSE 100 UK100 à Londres comme pour l'EuroStoxx 50 STOXX50.

On ignore toujours d'où a été tiré le missile qui a tué deux personnes en Pologne, à quelques kilomètres de la frontière ukrainienne, en fin de journée mardi après une nouvelle vague de tirs de missiles russes sur des infrastructures énergétiques en Ukraine.

La nouvelle inquiète d'autant plus que la Pologne est membre de l'Otan et qu'elle pourrait, si une agression était établie, invoquer l'article 5 du traité de l'Atlantique nord sur la solidarité entre Etats membres en matière de défense.

Au sommet du G20 à Bali, le président américain, Joe Biden, a déclaré que le missile n'avait probablement pas été tiré de Russie et l'agence Associated Press a ensuite cité des responsables américains selon lesquels il pourrait avoir été tiré par l'armée ukrainienne pour tenter d'abattre un missile russe.

Moscou a démenti que ses missiles aient touché le territoire polonais, évoquant "une provocation délibérée".

"Le marché tente d'évaluer le risque et ce qu'il implique réellement", explique Moh Siong Sim, stratège devises de Bank of Singapore. "S'agit-il de quelque chose qui va mener à une tension supplémentaire ou bien de quelque chose qui va s'apaiser progressivement au fil des jours ?"

Ces interrogations occultent pour l'instant l'effet bénéfique des chiffres inférieurs aux attentes des prix à la production aux Etats-Unis en octobre, qui confortent l'hypothèse d'un début de ralentissement de l'inflation.

Au Royaume-Uni, la hausse des prix à la consommation s'est en revanche accélérée le mois dernier pour atteindre 11,1% sur un an, son plus haut niveau depuis 1981.

Les investisseurs surveilleront aussi les chiffres des ventes au détail aux Etats-Unis à 13h30 GMT.

LES VALEURS A SUIVRE :

A WALL STREET

La Bourse de New York a fini en hausse mardi, profitant du soulagement suscité par les chiffres des prix à la production.

L'indice Dow Jones DJI a gagné 0,17%, ou 56,22 points, à 33.592,92 points, le Standard & Poor's 500 SPX a pris 34,48 points, soit 0,87%, à 3.991,73 et le Nasdaq Composite IXIC a avancé de 162,19 points (1,45%) à 11.358,41.

Le Dow est brièvement passé en territoire négatif après les informations en provenance de Pologne avant de se ressaisir.

Le secteur technologique, où les valorisations dépendent en partie du niveau des taux d'intérêt, a été l'un des principaux bénéficiaires de cette tendance, avec notamment des gains marqués pour les poids lourds de la cote que sont Apple AAPL (+1,2%) ou Alphabet GOOG (+2,9%).

Les géants de la distribution Walmart WMT et Home Depot HD ont gagné respectivement 6,54% et 1,63% après la publication de leurs résultats trimestriels. Le premier a relevé sa prévision de ventes annuelles et annoncé un plan de rachat d'actions de 20 milliards de dollars et le second a fait état d'une croissance de ses ventes à magasins comparables supérieure aux attentes.

Les contrats à terme suggèrent pour l'instant une ouverture proche de l'équilibre.

EN ASIE

À la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei NI225, qui reculait en début de séance face aux risques géopolitiques, est ensuite repassé dans le vert pour finir en hausse de 0,14%,

En Chine, le SSE Composite 000001 de Shanghaï a cédé 0,45% et le CSI 300 (.CS300) 0,82%, l'augmentation continue du nombre de cas de COVID-19 dans le pays s'étant ajoutée à la crainte d'une extension du conflit entre la Russie et l'Ukraine. À Hong Kong, le Hang Seng HSI a perdu 1,01%.

CHANGES

Le marché des devises est volatil dans l'attente d'informations permettant de mieux évaluer les risques géopolitiques liés à la situation en Pologne.

Le dollar, qui gagnait 0,3% en tout début de journée en profitant de son statut de valeur refuge, est désormais orienté à la baisse face à un panier de référence DXY (-0,03%).

L'euro, qui cédait initialement du terrain, gagne désormais 0,33% à 1,0382 dollar EURUSD.

La livre sterling, elle, s'est orientée à la baisse après les chiffres de l'inflation britannique GBPUSDGBPEUR.

TAUX

Les rendements des bons du Trésor américain, qui avaient reculé mardi après les chiffres des prix à la production, repartent à la hausse dans les échanges en Asie: le dix ans US10Y, tombé en séance à 3,758%, son plus bas niveau depuis le 6 octobre, remonte à 3,831%.

En Europe, le dix ans allemand (DE10YT=RR) est lui aussi en hausse dans les premiers échanges à 2,128%.

PÉTROLE

Le marché pétrolier recule, l'évolution de l'épidémie de COVID-19 en Chine alimentant les craintes pour la demande du premier importateur mondial de brut, un facteur qui l'emporte pour l'instant au moins sur les tensions géopolitiques.

Le Brent abandonne 0,91% à 93,01 dollars le baril BRN1! et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) 1,09% à 85,97 dollars CL1!.

La baisse est limitée par les chiffres hebdomadaires de l'American Petroleum Institute (API) montrant, selon des sources de marché, une baisse de 5,8 millions de barils des stocks de brut aux Etats-Unis.

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 16 NOVEMBRE

LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:

(Certaines données peuvent accuser un léger décalage)