Les actions regagnent du terrain malgré les doutes sur les taux

Wall Street est attendue en hausse et les Bourses européennes progressent à mi-séance vendredi, soutenues par des achats à bon compte après la baisse des derniers jours sur fonds de craintes de récession, d'avertissements des banques centrales sur la remontée des taux et de tensions géopolitiques.

Les contrats à terme sur les principaux indices new-yorkais signalent une progression de 0,43% pour le Dow Jones DJI, de 0,78% pour le Standard & Poor's 500 SPX et de 0,97% pour le Nasdaq IXIC.

À Paris, le CAC 40 PX1 gagne 1,31% à 6.661,98 points à 12h10 GMT, retrouvant ses niveaux de mardi. À Londres, le FTSE 100 UK100 prend 0,83% et à Francfort, le Dax DAX avance de 1,29%.

L'indice EuroStoxx 50 STOXX50 est en hausse de 1,46%, le FTSEurofirst 300 (.FTEU3) de 1,02% et le Stoxx 600 SXXP de 1,22%. Ce dernier avait perdu 1,39 sur les deux séances précédentes et affiche pour l'instant une progression de 0,25% sur l'ensemble de la semaine.

Si les signes de récession dans la zone euro ou au Royaume-Uni continuent de s'accumuler, une partie des investisseurs estiment que la conjoncture pourrait rapidement toucher un point bas avant de laisser place à des perspectives d'amélioration.

Le Stoxx 600 a gagné près de 5% depuis le début du mois, en s'appuyant notamment sur l'espoir d'une décélération de l'inflation et l'accueil globalement positif réservé par les investisseurs aux résultats des sociétés cotées.

Reflet de ce regain d'optimisme: l'afflux de capitaux vers les fonds d'actions a atteint 22,9 milliards de dollars au cours de la semaine à mercredi, son plus haut niveau depuis plus de huit mois, selon les données hebdomadaires de Bank of America et EPFR.

Les responsables de la Réserve fédérale américaine et de la Banque centrale européenne (BCE) continuent cependant d'insister sur la nécessité de poursuivre la hausse des taux: aux Etats-Unis, James Bullard, le président de la Réserve fédérale de St Louis, a évoqué la possibilité que les taux doivent atteindre 5% à 5,25% pour que la politique monétaire soit "suffisamment restrictive" et côté européen, Christine Lagarde, la présidente de la BCE, a souligné que les taux resteraient la principale arme de la lutte contre l'inflation.

Côté indicateurs, les chiffres mensuels des ventes au détail au Royaume-Uni ont dépassé les attentes avec une hausse de 0,6% en octobre, qui ramène leur baisse sur un an à 6,1%. Les investisseurs surveilleront à 15h00 GMT les statistiques des reventes de logements aux Etats-Unis.

VALEURS À SUIVRE À WALL STREET

VALEURS EN EUROPE

Tous les grands secteurs de la cote européenne regagnent du terrain avec parmi les meilleures performances à mi-séance celui des services aux collectivités ("utilities"), dont l'indice Stoxx (.SX6P) gagne 1,54% et celui de l'automobile (.SXAP) (+2,06%).

La plus forte hausse du Stoxx 600 est pour le producteur autrichien d'électricité Verbund VER qui bondit de 8,32%, les modalités de la taxation des profits exceptionnels du secteur détaillées par Vienne étant plus avantageuses qu'attendu.

À Paris, Teleperformance TEP (+4,39%) est en tête du CAC 40 après l'annonce de son retrait du segment du marché de la modération de contenus à l'origine de ses déboires récents en Colombie.

Les technologiques (.SX8P) (+0,75%) sous-performent après les déclarations de James Bullard.

TAUX

Les rendements obligataires de la zone euro restent orientés à la hausse des deux côtés de l'Atlantique mais devraient enregistrer leur deuxième recul hebdomadaire d'affilée, une première depuis juillet.

Ils ont à peine réagi à l'annonce par la BCE du remboursement anticipé de 296 milliards d'euros de liquidités prêtés aux banques dans le cadre de ses TLTRO, première étape d'un cycle susceptible d'influencer les marchés monétaires.

Le dix ans allemand DE10YT=RR> est en hausse de près de cinq points de base à 2,066%.

Son équivalent américain reprend trois points à 3,8008%.

CHANGES

Le dollar recule face aux autres grandes devises DXY (-0,10%) mais reste en hausse sur l'ensemble de la semaine après les déclarations de plusieurs responsables de la Fed réaffirmant leur détermination à poursuivre le resserrement de la politique monétaire.

L'euro grappille 0,16% face au billet vert à 1,0377 EURUSD mais cède 0,38% face à la livre sterling GBPEUR, cette dernière profitant de la bonne surprise des ventes au détail britanniques.

PÉTROLE

Le marché pétrolier, qui montait en début de journée, évolue désormais dans le rouge et se dirige vers une deuxième baisse hebdomadaire consécutive, conséquence des craintes récurrentes autour de la demande chinoise et de la hausse des taux d'intérêt.

Le Brent abandonne 0,77% à 89,09 dollars le baril BRN1! et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) 0,42% à 81,30 dollars CL1!.

Selon deux sources de marché, plusieurs raffineurs chinois ont demandé au géant saoudien Saudi Aramco de réduire ses livraisons en décembre en raison de la dégradation de la demande.

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 18 NOVEMBRE

LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:

(Certaines données peuvent accuser un léger décalage)