Stabilité en vue pour les actions en Europe, le dollar en baisse (actualisé)

Les principales Bourses européennes sont attendues sans grand changement lundi malgré le regain général d'appétit pour le risque favorisé par les derniers allègements en date des restrictions sanitaires en Chine, un facteur qui a déjà contribué au rebond soutenu des actions européennes ces dernières semaines.

Les contrats à terme sur indices suggèrent une très légère baisse pour le CAC 40 PX1 à Paris comme pour le Dax DAX à Francfort, le FTSE 100 UK100 à Londres ou encore l'EuroStoxx 50 STOXX50.

Le marché parisien affiche désormais neuf semaines consécutives de rebond pour un gain cumulé de près de 20% par rapport à son point bas de la fin septembre tandis que l'indice large européen Stoxx 600 SXXP a repris plus de 16% en moins de deux mois et demi.

Plusieurs villes chinoises ont annoncé dimanche un allègement des restrictions liées à l'épidémie de COVID-19, laissant entendre que Pékin continue d'assouplir sa politique sanitaire après les manifestations des dernières semaines, une détente qui pourrait soutenir la croissance et la demande de matières premières.

Un média d'Etat, Yicai, a en outre rapporté dimanche soir que les autorités pourraient revoir à la baisse le niveau officiel de menace représenté par le coronavirus.

Si ces nouvelles sont de nature à favoriser les actions, l'attention des investisseurs risque de se tourner rapidement vers les indicateurs économiques et les banques centrales.

La semaine qui commence sera marquée entre autres par les décisions de politique monétaire en Australie et au Canada, en attendant celles de la Fed, de la Banque centrale européenne (BCE) et de la Banque d'Angleterre la semaine prochaine, que précèderont les chiffres des prix à la consommation aux Etats-Unis (le 13 décembre).

Les statistiques mensuelles de l'emploi aux Etats-Unis publiées vendredi n'ont pas remis en cause le scénario privilégié d'une hausse de taux limitée à 50 points de base la semaine prochaine, mais les chiffres supérieurs aux attentes des créations de postes et des salaires incitent à la prudence.

Cette première séance de la semaine sera animée entre autres par les résultats définitifs des enquêtes PMI de S&P Global sur l'activité du secteur des services, qui risquent de confirmer le risque de récession, puis par les chiffres des ventes au détail dans la zone euro et l'indice ISM américain des services.

LES VALEURS A SUIVRE :

A WALL STREET

La Bourse de New York a fini en ordre dispersé vendredi mais au-dessus de ses plus bas du jour après les chiffres mensuels de l'emploi aux Etats-Unis, qui ont ravivé les craintes de voir la Fed maintenir une politique monétaire offensive de hausse des taux.

L'indice Dow Jones DJI a gagné 0,1%, ou 34,87 points, à 34.429,88 alors que le Standard & Poor's 500 SPX perdait 5,17 points, soit 0,13%, à 4.071,40 et que le Nasdaq Composite IXIC reculait de 20,95 points (-0,18%) à 11.461,50.

Tous ont perdu jusqu'à 1% environ au plus bas en séance, plombés par les valeurs de croissance et de hautes technologies comme Apple AAPL (-0,34% en clôture) ou Amazon AMZN (-1,43%).

Sur l'ensemble de la semaine, le S&P 500 a progressé de 1,13%, le Dow Jones de 0,24% et le Nasdaq de 2,1%.

Les contrats à terme sur indices suggèrent pour l'instant une ouverture en baisse d'environ 0,3%.

EN ASIE

À la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei NI225 a fini en hausse de 0,15%, soutenue entre autres par Fast Retailing 9983, la maison mère d'Uniqlo, qui a gagné 3,11% après avoir fait état d'une hausse de 6,5% du panier moyen de ses clients en novembre.

En Chine, le SSE Composite 000001 de Shanghai a terminé sur un gain de 1,76% et le CSI 300 (.CS300) de 1,96%, profitant de l'assouplissement de la politique sanitaire. À Hong Kong, le Hang Seng HSI a pris 3,95% et retrouvé son niveau de la mi-septembre.

CHANGES

Le dollar poursuit son recul face aux autres grandes devises mondiales DXY (-0,13%), pénalisé par le regain général d'intérêt des investisseurs pour les actifs risqués.

L'euro EURUSD regagne par exemple 0,2% à 1,0559, au plus haut depuis la fin juin.

Le yuan chinois a quant à lui repassé la barre des sept pour un dollar sur le marché intérieur USDCNH, en hausse de 0,99%.

TAUX

Les rendements des bons du Trésor sont repartis à la hausse dans les échanges en Asie après avoir fini en repli vendredi sur le marché américain, les craintes de récession ayant repris le dessus en fin de séance sur celles de voir la hausse plus soutenue qu'anticipé des salaires compliquer la tâche de la Fed.

Le dix ans US10Y s'affiche à 3,5388% et le deux ans (US2YT=RR) à 4,319%.

En Europe, le dix ans allemand est en hausse d'un peu plus d'un point de base dans les premiers échanges à 1,858%.

PÉTROLE

Le marché pétrolier est soutenu par la conjonction entre l'allègement des restrictions sanitaires en Chine, la confirmation par l'Opep+ de sa politique de réduction de l'offre, l'entrée en vigueur de l'embargo européen sur le pétrole russe et l'accord international sur le plafonnement du prix du brut venu de Russie.

Le Brent gagne 0,3% à 85,83 dollars le baril BRN1! et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) 0,35% à 80,26 dollars CL1!.

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 5 DÉCEMBRE:

* première estimation

LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:

(Certaines données peuvent accuser un léger décalage)