L'Europe finit dans le rouge pour la 3e séance d'affilée

Les Bourses européennes ont terminé en repli pour la troisième séance consécutive et Wall Street reculait également en fin de matinée à New York, l'aversion au risque, alimentée par la perspective de la poursuite du resserrement monétaire, ayant dominé les échanges à l'approche des réunions de plusieurs grandes banques centrales.

À Paris, le CAC 40 PX1 a fini en baisse de 0,14% à 6.687,79 points. Le Footsie britannique UK100 a cédé 0,61% et le Dax allemand DAX a abandonné 0,72%.

L'indice EuroStoxx 50 STOXX50 a reflué de 0,49%, le FTSEurofirst 300 (.FTEU3) de 0,53% et le Stoxx 600 SXXP de 0,58%.

La Réserve fédérale américaine (Fed) va entamer sa réunion de politique monétaire les 13 et 14 décembre avant celle de la Banque centrale européenne prévue le 15 décembre. Auparavant, les investisseurs auront pris connaissance des décisions mercredi de la Banque du Canada, tandis que la Reserve Bank of Australia (RBA) a décidé, elle, mardi de s'en tenir à une politique restrictive en relevant pour le huitième mois consécutif son taux directeur pour le porter à 3,1%, au plus haut depuis dix ans.

Les craintes sur les taux se sont réveillées depuis la publication vendredi du rapport mensuel sur l'emploi américain et celle sur les données de l'activité des services et des commandes à l'industrie aux Etats-Unis lundi.

En zone euro, Philip Lane, le chef économiste de la BCE, a jugé mardi que la banque centrale devra encore relever ses taux à plusieurs reprises, même si le pic d'inflation est proche.

VALEURS EN EUROPE

En Europe, le compartiment de l'énergie (.SXEP) (-0,87%), plombé par le reflux du pétrole, a accusé l'une des plus fortes baisses sectorielles avec TotalEnergies TTE (-0,06%), BP BP. (-1,83%) Shell SHEL (-0,71%) ou encore Eni ENI (-1,01%).

Le secteur des nouvelles technologies (.SX8P), dont les valorisations dépendent de l'évolution des taux d'intérêt, a également été délaissé, perdant 1,61%.

Dans l'actualité des entreprises, ADP ADP a reculé de 12,97% après l'annonce de la cession par Royal Schiphol Group de sa participation résiduelle au capital du groupe avec une importante décote.

Deutsche Bank DBK a reflué de 0,77% alors que la Commission européenne a notifié à la banque allemande et à Rabobank (RABO.UL) ses soupçons d'entente sur le marché obligataire.

A WALL STREET

Au moment de la clôture en Europe, le Dow Jones DJI abandonne 0,67%, le Standard & Poor's 500 SPX 1,03% et le Nasdaq IXIC 1,37%, les trois indices étant à la fois pénalisés par les craintes d'une récession à venir et la perspective d'une remontée du coût du crédit.

Bank of America BAC, en repli de 3,96%, accuse la plus forte baisse du compartiment de la finance SPF (-0,75%) alors que le directeur général de la banque a annoncé que l'économie américaine pourrait enregistrer l'an prochain trois trimestres de contraction. Son homologue chez JPMorgan Chase JPM anticipe lui aussi une récession qui pourrait être "légère" ou "prononcée".

Concernant les taux d'intérêt, les marchés monétaires tablent avec une probabilité de 91% sur un relèvement du coût du crédit de 50 points de base ce mois-ci aux Etats-Unis et un pic des taux à 5,005% en mai 2023 contre une estimation à 4,92% lundi, selon le baromètre FedWatch. (FEDWATCH)

Aux valeurs, Meta Platforms META chute de 5,64%, le Wall Street Journal ayant rapporté que les autorités de régulation de l'Union européenne ont décidé que Facebook et Instagram ne doivent pas obliger les utilisateurs à accepter des publicités personnalisées en fonction de leur activité numérique, ce qui pourrait limiter l'accès du groupe aux données de ces derniers.

L'ensemble du compartiment technologique S5INFT sur le S&P cède 1,35%.

LES INDICATEURS DU JOUR

Les commandes à l'industrie en Allemagne ont progressé plus vite que prévu en octobre, de 0,8%, montrent les données de l'Office fédéral de la statistique publiées mardi.

CHANGES

Le dollar, volatil, reflue de 0,2% face à un panier de devises de référence DXY à la clôture des Bourses en Europe, les investisseurs étant partagés entre le risque de récession et la perspective d'un relèvement des taux d'intérêt aux Etats-Unis.

L'euro EURUSD en profite pour remonter à 1,0506 dollar (+0,14%).

Le dollar australien AUDUSD (+0,16%), lui, est tiré par la décision de la banque centrale du pays de relever ses taux à 3,1%.

TAUX

Les rendements obligataires en Europe ont fini en baisse mardi en réaction aux déclarations de deux responsables de la BCE, Philip Lane et Constantinos Herodotou, selon lesquelles l'inflation et les taux d'intérêt pourraient être proches d'un pic.

Le rendement du Bund allemand à dix ans (DE10YT=RR) a cédé 7,5 points de base, à 1,79%, et celui à deux ans (DE2YT=RR) six points, à 2,05%.

Aux Etats-Unis, le rendement des Treasuries à dix ans US10Y se contracte de cinq points, à 3,54%, et celui à deux ans (US2YT=RR) d'environ deux points, à 4,37%, les craintes d'une récession semblant l'emporter sur les anticipations d'une hausse des taux.

PÉTROLE

Les cours pétroliers sont pénalisés par la force du dollar et les incertitudes économiques: le Brent perd 2,41% à 80,69 dollars le baril BRN1! et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) 2,21% à 75,23 dollars CL1! après avoir enregistré lundi leur plus forte baisse en séance en deux semaines.

A SUIVRE MERCREDI:

LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:

(Certaines données peuvent accuser un léger décalage)