Comment Charlie Scharf a sorti Wells Fargo du banc des accusés

par Nupur Anand

Lorsque Charlie Scharf a pris la direction de Wells Fargo WFC il y a près de six ans, il a déclaré que la culture de la banque était brisée. Mardi, la Fed a déclaré que les problèmes de la banque étaient en grande partie résolus en levant un plafond d'actifs de 1,95 trillion de dollars imposé en 2018.

Charlie Scharf, 60 ans, a remercié les 215 000 employés de Wells Fargo pour avoir mené à bien son plan de redressement, l'un des plus importants du secteur bancaire. Des années après le scandale des faux comptes, qui a suscité l'indignation du public et entraîné des milliards de dollars d'amendes, Wells Fargo a convaincu la Fed qu'elle avait corrigé ses erreurs et qu'elle pouvait être autorisée à se développer à nouveau.

"Cela a été un marathon et Charlie le savait depuis le début", a déclaré Chris Marinac, directeur de recherche chez Janney Montgomery Scott. "Il a été très habile dans ses relations avec les régulateurs... son style de gestion a consisté à garder les yeux sur le prix et à ne pas se plaindre."

Wells Fargo a choisi Charlie Scharf comme directrice générale en 2019 après une recherche de six mois embourbée dans la controverse. Ses deux prédécesseurs, Tim Sloan et John Stumpf, ont été évincés à la suite du scandale des pratiques de vente qui a éclaté en 2016.

Charlie Scharf a été propulsé sur le devant de la scène après avoir dirigé BNY et Visa V. Plus tôt dans sa carrière, il était un protégé du directeur général de JPMorgan Chase JPM Jamie Dimon, qui a qualifié Charlie Scharf de "leader de première classe".

Peu après son arrivée à la tête de Wells Fargo, Charlie Scharf a procédé à des changements radicaux au niveau de la direction. Il a également réorganisé ses activités, réduit ses effectifs et entrepris de renforcer ses processus de gestion et de contrôle des risques.

"Nous avons transformé l'équipe de direction et la manière dont nous gérons la société", a déclaré Charlie Scharf dans un communiqué publié mardi. "Nous sommes enthousiastes à l'idée de continuer à aller de l'avant avec des plans visant à augmenter les rendements et la croissance d'une manière délibérée, soutenue par les processus et les changements culturels que nous avons effectués."

Les actions de la banque basée à San Francisco ont augmenté de près de 8 % cette année, alors qu'elle a franchi davantage d'obstacles réglementaires. Bien que les dirigeants se soient montrés prudents dans leurs mises à jour de conformité, les investisseurs sont devenus de plus en plus optimistes au cours des derniers mois, pensant que la banque sortirait finalement de ses sanctions réglementaires .

"C'est une victoire assez importante pour Charlie Scharf", a déclaré David Wagner, gestionnaire de portefeuille et responsable des actions chez Aptus Capital Advisors à Fairhope, en Alabama.

"Cela augmentera potentiellement l'évaluation globale de la société, qui continue de se négocier à un prix inférieur à celui de ses pairs. Cela lui donne un autre levier pour égaliser les chances du point de vue de la croissance", a déclaré David Wagner.

Selon plusieurs analystes, Charlie Scharf est en grande partie responsable de l'assainissement de Wells Fargo.

La décision de la Fed "démontre le leadership que Charlie Scharf a pris avec cette société pour s'assurer qu'elle est rationalisée, plus compétitive et conforme à la réglementation", a déclaré Mac Sykes, gestionnaire de portefeuille chez Gabelli Funds.

Christopher Wolfe, directeur général pour les banques nord-américaines chez Fitch Ratings à New York, a déclaré que Wells Fargo ne serait plus soumise au plafond de 1,95 billion de dollars d'actifs.

"Elle dispose d'une franchise très solide et le plafond d'actifs la freinait", a déclaré Christopher Wolfe. "Il y a eu beaucoup de nouveaux dirigeants, ce qui était probablement nécessaire pour combler les lacunes de la réglementation... Charlie Scharf, en particulier, s'est attelé à résoudre méthodiquement les problèmes de réglementation. Bien qu'il ait fallu du temps pour y parvenir, la banque peut désormais fonctionner normalement."

Charlie Scharf est titulaire d'une licence de l'université Johns Hopkins et d'un MBA de l'université de New York. Il est membre du conseil d'administration de Microsoft MSFT.

Jamie Dimon, concurrent et ancien mentor de Charlie Scharf, s'est également exprimé.

"Charlie et son équipe méritent d'être félicités pour avoir travaillé très dur afin de résoudre les problèmes d'héritage de l'entreprise", a déclaré Jamie Dimon.