Gamme moyenne réelle (Average True Range)

La gamme moyenne réelle (Average True Range, ATR) est un outil utilisé dans l'analyse technique pour mesurer la volatilité. Contrairement à de nombreux indicateurs populaires d'aujourd'hui, l'ATR n'est pas utilisé pour indiquer la direction du prix. Il s'agit plutôt d'une mesure utilisée uniquement pour mesurer la volatilité, en particulier la volatilité causée par des écarts de prix ou des mouvements de limites.

Définition

Histoire

J. Welles Wilder a créé l'ATR et l'a présenté dans son livre New Concepts in Technical Trading Systems. Ce livre a été publié en 1978 et présente également plusieurs de ses indicateurs désormais classiques tels que l'indice de force relative, l'indice directionnel moyen et le RAS parabolique. Tout comme les indicateurs mentionnés, l'ATR est encore largement utilisé et revêt une grande importance dans le monde de l'analyse technique.

Calcul

Pour calculer l'ATR, il faut d'abord découvrir la gamme réelle. La gamme réelle prend en compte la gamme haute/basse de la période la plus récente ainsi que la clôture de la période précédente si nécessaire. Il y a trois calculs qui doivent être effectués et ensuite comparés les uns par rapport aux autres. La gamme réelle est la plus grande des gammes suivantes :

The Current Period High minus (-) Current Period Low
The Absolute Value (abs) of the Current Period High minus (-) The Previous Period Close
The Absolute Value (abs) of the Current Period Low minus (-) The Previous Period Close
true range = max[(high - low), abs(high - previous close), abs (low - previous close)]

*La valeur absolue est utilisée car l'ATR ne mesure pas la direction du prix, mais seulement la volatilité. Il ne doit donc pas y avoir de chiffres négatifs. *Une fois que vous avez la gamme réelle, la gamme moyenne réelle peut être tracée. L'ATR est une moyenne mobile exponentielle de la gamme réelle.

Les principes de base

La gamme moyenne réelle est une ligne continue habituellement maintenue en dessous de la fenêtre principale du graphique des prix. La façon d'interpréter la gamme moyenne réelle est que plus la valeur de l'ATR est élevée, plus le niveau de volatilité est élevé.

  • La période de rétrospective à utiliser pour l'ATR est à la discrétion du trader, cependant 14 jours est le plus commun.
  • L'ATR peut être utilisé avec des périodes variables (quotidiennes, hebdomadaires, intrajournalières, etc.), mais la période utilisée est généralement quotidienne.

Ce qu'il faut rechercher

Mesurer la force d'un mouvement

Comme indiqué précédemment, la gamme moyenne réelle ne tient pas compte de la direction des prix, elle n'est donc pas utilisée comme indicateur actif pour prévoir les mouvements futurs. Elle est plutôt très utile pour mesurer la force d'un mouvement. Par exemple, si le prix d'un titre effectue un mouvement ou un retournement, soit haussier soit baissier, il y aura généralement une augmentation de la volatilité. Dans ce cas, l'ATR sera à la hausse. Cela peut être utilisé comme un moyen d'évaluer la force sous-jacente du mouvement. Plus la volatilité d'un mouvement important est importante, plus l'intérêt ou la pression renforcent ce mouvement.

D'autre part, pendant les périodes de mouvement latéral soutenu, la volatilité est souvent faible. Cela pourrait aider à découvrir les plages de trading.

Utilisation de la valeur absolue

Le fait que l'ATR soit calculé en utilisant les valeurs absolues des différences de prix est une chose qui ne doit pas être ignorée. Cela est pertinent car cela signifie que les titres ayant des valeurs de prix plus élevées auront intrinsèquement des valeurs ATR plus élevées. De même, les titres dont le prix est inférieur auront un ATR plus faible. La conséquence est qu'un opérateur ne peut pas comparer les valeurs ATR de plusieurs titres. Ce qui est considéré comme une valeur ATR élevée ou une gamme ATR élevée pour un titre peut ne pas être identique pour un autre titre. Un trader doit étudier et rechercher la pertinence de l'ATR pour chaque titre indépendamment lorsqu'il effectue une analyse graphique.

Comparez les graphiques ci-dessous.

Apple (AAPL) a un prix supérieur à 450 $ et un ATR supérieur à 12.

Ford (F) a un prix supérieur à 17 dollars et un ATR inférieur à 1.

Résumé

L'ATR est un outil d'analyse graphique intéressant qui permet de garder un œil sur la volatilité, une variable toujours importante dans les graphiques ou les investissements. C'est une bonne option lorsqu'on essaie d'évaluer la force globale d'un mouvement ou de découvrir une plage de trading. Cela étant dit, c'est un indicateur qui est mieux utilisé en complément d'indicateurs plus orientés vers la direction des prix. Une fois qu'un mouvement a commencé, l'ATR peut ajouter un niveau de confiance (ou un manque de confiance) dans ce mouvement qui peut être plutôt bénéfique.

Inputs

Longueur

La période de temps à utiliser pour le calcul de la gamme moyenne réelle. 14 jours est le délai par défaut.

Style

ATR

Peut basculer la visibilité de la ligne ATR ainsi que la visibilité d'une ligne de prix indiquant la valeur actuelle réelle de la ligne ATR. Vous pouvez également sélectionner la couleur, l'épaisseur et le type visuel de la ligne ATR (la ligne est la valeur par défaut).

Précision

Définit le nombre de décimales à laisser sur la valeur de l'indicateur avant d'arrondir à la valeur supérieure. Plus ce nombre est élevé, plus il y aura de décimales sur la valeur de l'indicateur.

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