Le flux monétaire de Chaikin (CMF)
Définition
Le Chaikin Money Flow (CMF) est un indicateur d'analyse technique utilisé pour mesurer le volume des flux monétaires sur une période donnée. Le Money Flow Volume (un concept également créé par Marc Chaikin) est une mesure utilisée pour mesurer la pression d'achat et de vente d'un titre sur une période donnée. Le CMF additionne ensuite le volume de flux monétaire sur une période de rétrospective définie par l'utilisateur. Toute période de rétrospective peut être utilisée, mais les paramètres les plus courants sont 20 ou 21 jours. La valeur du flux monétaire de Chaikin fluctue entre 1 et -1. Le CMF peut être utilisé comme un moyen de quantifier davantage les changements dans la pression d'achat et de vente et peut aider à anticiper les changements futurs et donc les opportunités de trading.
Histoire
Le Chaikin Money Flow a été créé par le célèbre analyste boursier Marc Chaikin. Le Chaikin Money Flow est devenu étroitement lié à deux autres indicateurs célèbres de Chaikin: l''Oscillateur de Chaikin et l'Accumulation/Distribution.
Calculs
Le calcul du Chaikin Money Flow (CMF) comporte trois étapes distinctes (pour cet exemple, nous utiliserons un CMF de 21 périodes) :
1. Trouver le multiplicateur de flux monétaires
[(Fermeture - Bas) - (Haut - Fermeture)] /(Haut - Bas) = Multiplicateur de flux monétaires
2. Calculer le volume des flux monétaires
Multiplicateur du flux monétaire x volume pour la période = volume du flux monétaire
3. Calculer le CMF
Somme de 21 périodes du volume des flux monétaires / Somme de 21 périodes du volume = 21 périodes du CMF
Les bases
M. Chaikin a estimé que les pressions d'achat et de vente pouvaient être déterminées par le moment où une période se termine par rapport à sa fourchette haute/basse. Si la période se termine dans la moitié supérieure de la fourchette, alors la pression d'achat est plus élevée et si la période se termine dans la moitié inférieure de la fourchette, alors la pression de vente est plus élevée. C'est ce que détermine le multiplicateur de flux monétaires (étape 1 du calcul ci-dessus). Le multiplicateur de flux monétaire est ce qui détermine le volume du flux monétaire et donc, en fin de compte, le flux monétaire de Chaikin (CMF).
La valeur du flux monétaire de Chaikin fluctue entre 1 et -1. L'interprétation de base est la suivante :
- Lorsque le CMF est plus proche de 1, la pression d'achat est plus élevée.
- Lorsque le CMF est plus proche de -1, la pression de vente est plus élevée.
Ce qu'il faut rechercher
Confirmation de la tendance
La pression d'achat et de vente peut être un bon moyen de confirmer une tendance en cours. Cela peut donner à l'opérateur un niveau de confiance supplémentaire dans le fait que la tendance actuelle est susceptible de se poursuivre.
Pendant une tendance haussière, une pression d'achat continue (valeurs du flux monétaire de Chaikin supérieures à 0) peut indiquer que les prix continueront à augmenter.
En cas de tendance baissière, une pression continue à la vente (flux monétaire Chaikin inférieur à 0) peut indiquer que les prix continueront à baisser.
Les croisements
Lorsque le flux monétaire de Chaikin franchit la ligne zéro, cela peut indiquer qu'il y a un renversement de tendance imminent.
Les croisements haussiers se produisent lorsque le flux monétaire Chaikin passe d'un niveau inférieur à la ligne zéro à un niveau supérieur à la ligne zéro. Le prix augmente alors.
Les croisements baissiers se produisent lorsque le flux monétaire de Chaikin passe d'un point situé au-dessus de la ligne zéro à un point situé en dessous de la ligne zéro. Le prix chute alors.
Il convient de noter que de brefs croisements peuvent se produire et donner lieu à de faux signaux. La meilleure façon d'éviter ces faux signaux est d'examiner les performances passées pour la valeur particulière analysée et même d'ajuster les seuils en conséquence. Par exemple, au lieu d'un croisement de ligne zéro, un analyste technique peut utiliser deux lignes distinctes, comme 0,05 et -0,05.
Manque de fiabilité
Le calcul du Chaikin Money Flow présente un défaut. Ce défaut est que le multiplicateur de flux monétaires, qui joue un rôle dans la détermination du volume des flux monétaires et donc des valeurs des flux monétaires de Chaikin, ne tient pas compte de la variation de la fourchette d'échange entre les périodes. Cela signifie que s'il y a un quelconque écart de prix, il ne sera pas pris en compte et, par conséquent, le flux monétaire de Chaikin et le prix seront désynchronisés.
Résumé
Le flux monétaire de Chaikin est un bel indicateur qui donne à l'analyste technique une autre vision des théories de Chaikin sur la pression d'achat et de vente. Il ne doit pas nécessairement être utilisé seul comme un indicateur autonome générant un signal. Le CMF fonctionne bien lorsqu'il est associé à d'autres indicateurs, en particulier ceux qui ont également été générés par Chaikin : l'accumulation/distribution (ADL) et l'oscillateur de Chaikin.
Inputs
Longueur
La période à utiliser pour calculer le flux monétaire de Chaikin.
Style
MF
Permet d'alterner la visibilité de la ligne de flux monétaire ainsi que la visibilité d'une ligne de prix indiquant la valeur actuelle réelle du flux monétaire. Vous pouvez également sélectionner la couleur, l'épaisseur de la ligne et le type de visuel de la ligne de flux monétaire (la ligne est la valeur par défaut).
Zéro
Peut basculer la visibilité de la ligne zéro. Vous pouvez également sélectionner la valeur, la couleur, l'épaisseur de la ligne et le type de visuel de la ligne zéro (les tirets sont par défaut).
Précision
Définit le nombre de décimales à laisser sur la valeur de l'indicateur avant d'arrondir à la valeur supérieure. Plus ce nombre est élevé, plus il y aura de décimales sur la valeur de l'indicateur.