Indice Commodity Channel (CCI)

Définition

Le Commodity Channel Index (CCI) est un oscillateur de dynamique utilisé dans l'analyse technique principalement pour identifier les niveaux de surachat et de survente en mesurant les variations d'un instrument par rapport à sa moyenne statistique. Le CCI est un indicateur très connu et largement utilisé qui a gagné en popularité grâce à sa grande polyvalence. Outre les niveaux de surachat/survente, le CCI est souvent utilisé pour trouver des inversions ainsi que des divergences. À l'origine, l'indicateur a été conçu pour être utilisé pour identifier les tendances des produits de base, mais il est maintenant utilisé dans un large éventail d'instruments financiers.

Histoire

Le Commodity Channel Index (CCI) a été créé par Donald Lambert et introduit en 1980. Il a d'abord été publié dans ce qui était alors connu sous le nom de Commodities Magazine.

Calcul

Le calcul du Commodity Channel Index comporte plusieurs étapes. L'exemple suivant concerne un CCI typique de 20 périodes :

CCI = (Prix typique - SMA de TP sur 20 périodes) / (.015 x Écart moyen)

Prix typique (TP) = (haut + bas + clôture)/3

Constante = 0,015

La constante est fixée à 0,015 pour des raisons de mise à l'échelle. En incluant la constante, la majorité des valeurs du CCI se situeront dans la fourchette de 100 à -100. Le calcul de l'écart moyen se fait en trois étapes.

1. Soustrayez les 20 derniers mouvements simples de la période de chaque prix type (TP) pour la période.
2. Additionnez ces chiffres en utilisant strictement des valeurs absolues.
3. Divisez la valeur générée à l'étape 3 par le nombre total de périodes (20 dans ce cas).

Les bases

L'indicateur Commodity Channel Index prend la variation du prix d'un titre et la compare à la variation moyenne de son prix. Le calcul du CCI produit des valeurs positives et négatives qui oscillent au-dessus et en dessous d'une ligne zéro. En général, une valeur de 100 est identifiée comme étant surachetée et une valeur de -100 est identifiée comme étant survendue. Cependant, il est important de noter quelques éléments.

Les seuils réels de surachat et de survente peuvent varier en fonction de l'instrument financier négocié. Par exemple, un instrument plus volatile peut avoir des seuils de 200 et -200.

Souvent, les conditions de surachat/survente sont considérées comme un précurseur d'un renversement de prix. Toutefois, lorsqu'on utilise les CCI, les conditions de surachat et de survente peuvent souvent être un signe de force, ce qui signifie que la tendance actuelle peut se renforcer et se poursuivre.

Ce qu'il faut rechercher:

Surachat/survente

Comme la fonction première de l'indice des canaux de distribution des produits de base est d'identifier quand un titre est soit suracheté soit survendu, il est logique que l'anticipation des mouvements futurs des prix lorsque ces niveaux sont franchis, soit cruciale pour tirer le meilleur parti du CCI.

Les conditions de surachat et de survente peuvent être utilisées dans leur sens plus traditionnel pour identifier les renversements futurs. N'oubliez pas que les véritables valeurs seuils de surachat/survente peuvent varier d'un instrument à l'autre, ce qui est souvent le cas.

Lorsque le prix dépasse le seuil de surachat, une chute du prix peut se produire peu après.

Le franchissement d'un prix inférieur aux conditions de survente peut signifier une inversion de la hausse des prix.

• Les conditions de surachat et de survente peuvent également être considérées comme un signe de force lors de l'utilisation du CCI. La tendance actuelle pourrait être au renforcement.

Au cours d'une tendance haussière, le franchissement du seuil de surachat peut indiquer une forte confiance dans le mouvement et le prix continuera à augmenter.

En cas de tendance baissière, le franchissement du prix sous le seuil de survente peut indiquer une forte confiance dans le mouvement et le prix continuera à baisser.

Divergence

La dynamique précède souvent les changements de prix. Par conséquent, comme pour la plupart des oscillateurs basés sur la dynamique, la divergence entre le prix et la lecture de l'indicateur ne doit pas être ignorée. L'indice du canal des matières premières n'est pas différent. Les divergences entre le CCI et l'action sur les prix peuvent être un signal que des changements de tendance peuvent se produire.

Une divergence CCI haussière se produit lorsque le prix atteint un plancher inférieur tandis que l'indice CCI atteint un plancher supérieur.

La divergence baissière du CCI se produit lorsque le prix atteint un sommet plus élevé tandis que le CCI atteint un sommet moins élevé.

Résumé

Le fait que l'indicateur "Commodity Channel Index" soit utilisé depuis maintenant plus de 30 ans témoigne de la valeur qui lui est accordée au sein de la communauté de l'analyse technique. Il est démontré à maintes reprises l'importance de l'impulsion donnée à l'analyse du marché et à la détermination des évolutions futures. Que vous utilisiez le CCI pour confirmer des tendances ou pour rechercher des revirements, ses prouesses de quantification de la dynamique ne doivent pas passer inaperçues. Comme la plupart des indicateurs, le CCI ne doit pas être utilisé seul, mais en conjonction avec d'autres.

Inputs

Longueur

La période à utiliser pour calculer la partie MMS du CCI (20 est la valeur par défaut).

Source

Détermine les données de chaque barre qui seront utilisées dans les calculs. Fermeture est la valeur par défaut.

Style

CCI

Permet d'alterner la visibilité du CCI ainsi que la visibilité d'une ligne de prix indiquant le prix actuel réel du CCI. Vous pouvez également sélectionner la couleur, l'épaisseur et le style visuel de la ligne du CCI (la ligne est la valeur par défaut).

Bande supérieure

Il est possible de basculer la visibilité de la bande supérieure ainsi que de sélectionner sa valeur, sa couleur, l'épaisseur du trait et le style de ligne.

Bande inférieure

Il est possible de basculer la visibilité de la bande inférieure ainsi que de sélectionner sa valeur, sa couleur, l'épaisseur du trait et le style de ligne.

Fond

Permet de basculer la visibilité d'une couleur de fond dans les bandes. Peut également modifier la couleur elle-même ainsi que l'opacité.

Précision

Définit le nombre de décimales à laisser sur la valeur de l'indicateur avant d'arrondir à la valeur supérieure. Plus ce nombre est élevé, plus il y aura de décimales sur la valeur de l'indicateur.