Pourquoi les indicateurs basés sur les sessions prolongent-ils parfois les sessions quotidiennes sur les contrats à terme américains?
Certains indicateurs sur TradingView calculent sur une période de temps (session) spécifique et se réinitialisent à la fin de chaque période. Par exemple, les indicateurs Profile Volume de la session et Opportunités de prix en période de session (STPO) accumulent les données au sein d'une session de trading quotidienne (une journée de trading de son ouverture au marché à sa fermeture) pour produire une analyse de session, qui se réinitialise ensuite une fois qu'une nouvelle session quotidienne commence. D'autres indicateurs comme Point Pivot Standard, Prix moyen pondéré par volume et Time Price Opportunity périodique permettent aux utilisateurs de définir une période personnalisée de jours, de semaines ou de mois pour que l'indicateur analyse, à partir d'une session d'un jour ou plus.
Parfois, ces indicateurs peuvent étendre les sessions quotidiennes sur les graphiques intrajournaliers pour inclure plusieurs sessions de trading intrajournalières en une seule longue session "quotidienne". Par exemple, dans la capture d'écran ci-dessous, l'indicateur de profil de volume de session étend une session quotidienne qui commence le 19 janvier jusqu'au 21 janvier, même s'il y a une interruption de session entre les deux le 20 janvier. Ce comportement n'est pas un bug dans l'indicateur, mais plutôt un ajustement intentionnel de la bourse qui définit le calendrier des sessions de trading de l'instrument.
Pourquoi cela se produit-il?
Tout d'abord, il est important de distinguer une session de trading, une journée de trading et une journée calendaire. Par exemple, pour les symboles avec des sessions de nuit, la session de trading « quotidienne » s'étend sur deux jours calendaires et commence le jour calendaire précédant sa journée de trading associée. Par conséquent, une session quotidienne pour le symbole « ES1! » qui appartient à une journée de négociation « lundi » commence le dimanche à 17h00 CT (heure centrale) et se termine le lundi à 16h00 CT.
Les indicateurs basés sur les sessions réinitialisent leurs calculs une fois par jour de trading, ce qui peut souvent correspondre à une fois par jour calendaire, étant donné le délai quotidien. Cependant, il arrive qu'une bourse modifie la durée de la session de trading quotidienne d'un instrument en la réduisant ou en l'étendant, ce qui peut faire varier le nombre de jours calendaires au sein de la session. Par conséquent, les indicateurs basés sur les sessions peuvent ne pas réinitialiser leurs calculs quotidiennement malgré la progression des jours calendaires.
Pour les contrats à terme basés aux États-Unis sous le CME Group (bourses CBOT, CME, NYMEX et COMEX), les bourses observent les jours fériés fédéraux américains, ce qui raccourcit les séances de trading ces jours-là. Le CME Group publie ses heures de trading des jours fériés annuels ici, en listant les différents changements de session pour chaque jour férié et chaque matière première. Les bourses combinent souvent également les séances raccourcies en une seule journée de trading prolongé, ce qui se traduit par une seule session « quotidienne » qui peut inclure des transactions intrajournalières sur jusqu'à trois jours civils.
Par exemple, le calendrier des jours fériés du CME Group indique que la bourse observe le jour de Martin Luther King, Jr. avec des heures de négociation réduites le lundi 20 janvier 2025. Pour les contrats à terme sur actions, la bourse a annoncé que les transactions intrajournalières du dimanche 19 janvier à 17h00 CT au mardi 21 janvier à 16h00 CT appartiendront toutes à une séance de négociation prolongée pour le mardi :
Nous pouvons voir la session de vacances modifiée lorsque nous ajoutons l'indicateur de profil de volume de session sur le graphique intrajournalier du symbole "ES1!". La session de trading du lundi (généralement du dimanche 17h00 au lundi 16h00 CT) est maintenant raccourcie pour le jour férié, se terminant à 11h00 CT, et est combinée avec la session de trading du mardi (lundi 17h00 au mardi 16h00 CT) en une longue session "quotidienne". Bien que l'indicateur semble manquer une réinitialisation de session ici, il représente en fait correctement les dates de session de négociation définies par la bourse :
Nous pouvons également vérifier que les sessions définies par l'indicateur correspondent aux données quotidiennes provenant de la bourse en regardant le graphique journalier du symbole. La barre quotidienne du vendredi 17 janvier (la session précédant le dimanche) est immédiatement suivie par la barre quotidienne du mardi 21 janvier, qui couvre toute l'activité des prix en intraday du dimanche au mardi (voir nos étiquettes intraday toutes apparaissant sur cette bougie) :
En tenant compte de la distinction entre les jours de bourse et les jours calendaires, il est plus facile de comprendre que lorsqu'un indicateur basé sur les sessions combine plusieurs jours calendaires en une seule session de négociation quotidienne, par exemple lors d'un jour férié aux États-Unis, il ne s'agit pas d'une erreur dans l'indicateur. Au contraire, il s'agit d'un ajustement intentionnel de la bourse qui attribue les dates de négociation pour ses données « quotidiennes ». Nos indicateurs basés sur les sessions fournissent simplement les données de la session quotidienne telles que les bourses les fournissent.
Une considération supplémentaire est qu'une session de trading raccourcie a souvent un volume de trading considérablement inférieur à celui d'une session quotidienne typique. Ainsi, l'utilisation de la session incomplète comme une session « quotidienne » distincte fausserait de manière inexacte les tendances du volume quotidien interprété. Au lieu de cela, une session prolongée maintient le volume de la session raisonnablement dans la plage quotidienne typique.
Si les utilisateurs ont accès au code source d'un indicateur basé sur la session, ils peuvent utiliser un délai « 1440 » dans le script pour exprimer une session fixe de 24 heures (1440 minutes) au lieu d'utiliser une session quotidienne « 1D ». Le délai « 1440 » construit ses sessions à partir des données intrajournalières de l'instrument, plutôt que de s'appuyer sur les sessions quotidiennes définies par la bourse. Par conséquent, il divise les données à intervalles fixes indépendamment des changements de session de la bourse et se réinitialise chaque jour calendaire.