Analyse : Rentabilité du portefeuille

Un graphique interactif affiche les rendements mensuels du portefeuille par rapport à l'indice de référence.

Éléments principaux du graphique :

• Axe X (horizontal) — mois calendaires
• Axe Y (vertical) — rendement mensuel, en %
• Barres du graphique :
  • Bleu — rendement du portefeuille
  • Rouge — rendement de l’indice de référence (benchmark)
• Tous les rendements sont tracés à partir d’une base zéro, ce qui permet une évaluation visuelle des phases de croissance et de repli.
• Au survol d’une barre, une info-bulle apparaît, affichant le rendement pour le mois concerné.

Sous le graphique, un sélecteur de période permet de passer d’une année calendaire à l’autre, depuis le début du suivi. Il comprend également l’option TTM (Trailing Twelve Months — les 12 derniers mois glissants).

Méthode de calcul des rendements mensuels :

Les rendements sont calculés à l’aide de la méthode du rendement pondéré dans le temps (TWR), en se basant sur la valeur du portefeuille aux dates de variation de la base de liquidités.

Formule :

Rendement % = (1+HP1)×(1+HP2)×...×(1+HPn)(1 + HP₁) × (1 + HP₂) × ... × (1 + HPₙ) − 1
HP = (Valeur finale − Valeur initiale) / Valeur initiale
Valeur initiale — valeur du portefeuille au début du mois ou au moment du changement de base de liquidités précédent
Valeur finale — valeur du portefeuille au moment du changement de base de liquidités suivant

Benchmark (indice de référence) :

Le rendement de l’indice de référence est calculé à l’aide de transactions virtuelles pour simuler la structure du portefeuille réel.
À chaque date d’achat dans le portefeuille, un achat virtuel de l’indice est effectué pour un montant équivalent (quantité déterminée selon le prix du benchmark à cette date).

De même, lorsqu’un actif est vendu, une vente virtuelle de l’indice est effectuée à la date de vente, en utilisant une quantité calculée en fonction du ratio actif/indice à la date d’entrée.
Cela permet une comparaison précise des performances entre le portefeuille et l’indice de référence, dans des conditions de flux de trésorerie identiques.

Remarque :

Le même calcul fondé sur la méthode TWR est utilisé pour l’ensemble de la période dans l’article : Résumé du portefeuille : Gain total et réalisé.

Références :

Plus d’infos sur la méthode TWR : Investopedia – Time-Weighted Return