L’indice de volatilité Cboe (VIX) suit la volatilité implicite sur 30 jours de l’indice S&P 500, calculée sur la base du prix des options call et put du S&P 500 à court terme. Universellement connue à Wall Street comme la «jauge de peur» du marché, elle représente l’attente collective des investisseurs face à des turbulences boursières à court terme et au risque systémique. Un taux VIX élevé signale une panique accrue et une couverture coûteuse de portefeuille chez les investisseurs institutionnels, tandis qu’un faible taux de VIX indique généralement une complaisance du marché et un environnement stable et à faible risque pour les actifs risqués.
