Agora po cichu na północ - trend is your friend

25 mars

Cześć,
Agora SA to grupa medialna posiadająca w swoim portfolio sieć kin, prasę cyfrową oraz drukowaną, wydawnictwo, nośniki reklamy zewnętrznej, serwisy internetowe jak i radio. W ostatnim czasie przedstawili oni wyniki za Q4 oraz cały 2023 rok, które były pozytywne.

Podsumowując najważniejsze wyniki:
przychody za Q4 2023 wyniosły 438,1 mln zł co było wzrostem r/r o 32%. Największy wzrost przychodów można zauważyć w reklamie 46% r/r oraz działalności filmowej 109% r/r.

Wynik netto ze straty 30,5 mln zł w czwartym kwartale 2022 roku wyniósł 50,9 mln zł w 2023 roku.

Finalnie zysk netto za 2023 rok wyniósł 85 mln zł, z czego w 2022 roku była to strata rzędu 105 mln zł.

To na co warto również zwrócić uwagę, to zmniejszenie długu finansowego, który na koniec 2023 roku wyniósł 734 mln zł. Pozytywnym aspektem dotyczącym długu może być zmniejszenie stóp procentowych przez NBP, która jest naciskana przez obecny rząd.

Wracając do analizy technicznej kurs po osiągnięciu ATH na przełomie 2005/2006 roku spadł do ATL o prawie 95%, a obecnie jest niżej o 84%.

Wykres MN1 (spadek od ATH):


Pozostając jeszcze przy interwale miesięcznym, możemy zauważyć, że powstała nam formacja podwójnego dna. Zasięg tej formacji sięga 22,8 zł, jednak warto mieć na uwadze, że jest to interwał miesięczny i bardziej można byłoby patrzeć na to w długim terminie, a nie szybkiej realizacji tej formacji.

Wykres MN1 (formacja DB):


Wracając na niższe interwały kurs porusza się w równoległym kanale wzrostowym od listopada 2022 roku obecnie zmierzając w kierunku dolnej bandy. Ważną strefą wsparcia dla kursu jest poziom 10,45 - 10,95 zł, natomiast oporem obecnie jest 12,75 zł. Przebicie go pozwoli nam otworzyć drogę w stronę 14 zł.

Wykres D1 (kanał wzrostowy):


Oscylatory wyglądają coraz bardziej na korzyść byków. MACD, zawraca i zmierza w stronę sygnału kupna. Brakuje jeszcze potwierdzenia wyjścia ponad 0 pkt. Na RSI tworzy nam się formacja podwójnego dna oraz utrzymaliśmy poziom 38 gdzie kurs zawrócił. Obecnie przebija poziom 50 pkt. RSX natomiast zawraca z wyprzedania.

Wykres D1 (oscylatory):


Roczny profil wolumenu wskazuje, że jesteśmy ciut powyżej niego. Co oznacza, że również jesteśmy w okolicy ważnego oporu. Ważne aby obserwować kurs w tej okolicy, czy nastąpi wyprzedaż, czy napłynie nowy kapitał.

Wykres D1 (profil wolumenu):


W swojej strategii zakładam, że kurs będzie zmierzał w kierunku 13,85 zł, gdzie będzie można ponownie siąść do analizy. Negacją wzrostową będzie przebicie zielonej strefy wsparcia, o której pisałem oraz wybicie z kanału wzrostowego. Wtedy celem dla niedźwiedzi może być głębsza korekta w okolicę 7,5 zł.

Wykres D1 (negatywny scenariusz):


Mimo wszystko dla spółki ustawiam strategię long.

WAŻNE WSPARCIA:
10,95 / 10,45 / 9,88

WAŻNE OPORY:
11,65-11,95 / 12,75 / 13,20

Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.