Астра - перспективный венчур

1 avr. 2022

Отчет Astra Space ASTR

Cегодня объявила финансовые результаты за четвертый квартал и двенадцать месяцев, закончившихся 31 декабря 2021 года.

GAAP EPS of -$0.20 beats by $0.05.

"Наша цель - значительно расширить доступ к космосу для клиентов систем спутниковых группировок. Для этого мы сосредоточены на постоянном совершенствовании и масштабировании наших пусковых услуг", - сказал генеральный директор, председатель совета директоров и соучредитель компании Крис Кемп.

"Со времени нашего последнего квартального отчета компания Astra осуществила в общей сложности три запуска, успешно доставила 22 спутника и выполнила наш первый платный коммерческий орбитальный запуск с испытательным полетом для Космических сил США", - продолжает Кемп. "Эти запуски представляют собой значительные вехи для компании в нашей миссии по улучшению жизни на Земле из космоса".

"Наши клиенты продолжают ценить пусковые услуги компании Astra, поскольку в 2021 году объем наших заказов увеличился до 160 миллионов долларов", - сказал финансовый директор Келин Брэннон.

"Мы продолжаем инвестировать в масштабирование нашего завода для увеличения производства ракет, одновременно управляя денежными средствами, и к концу 2021 года будем иметь в кассе $325,0 млн. денежных средств и их эквивалентов".

НАСА предоставило компании Astra, наряду с другими компаниями, контракт Venture-Class Acquisition of Dedicated and Rideshare (VADR) на сумму 300 миллионов долларов США на пять лет.

Astra осуществила свой первый запуск с мыса Канаверал 10 февраля 2022 года, однако в космосе произошла аномалия, которая не позволила вывести полезную нагрузку. Это был первый в отрасли запуск, проведенный по новой лицензии FAA Part 450.

Компания выкупила все 15,3 миллиона размещенных государственных и частных варрантов, которые были выпущены в связи со слиянием компании Astra с Holicity в 2021 году, за 3,8 миллиона новых акций и 58 608 долларов США наличными.

На конец четвертого квартала компания располагала денежными средствами и их эквивалентами в размере $325,0 млн.

Финансовые показатели четвертого квартала 2021 года:

За три месяца, закончившихся 31 декабря 2021 года:

- Чистый убыток по GAAP составил $(51,3) млн.
- Скорректированный чистый убыток* составил $(37,5) млн.
- Скорректированный убыток по EBITDA* составил $(36,1) млн.
- Капитальные затраты составили $19,6 млн.
- Денежные средства и их эквиваленты составили $325,0 млн по состоянию на 31 декабря 2021 года.

❗️Прогноз на первый квартал 2022 года

Компания подчеркивает, что рекомендации зависят от различных важных предостерегающих факторов, упомянутых в разделе «Заявления прогнозного характера» и в Форме 10-K, включая риски и неопределенности, связанные с COVID-19, а также российско - украинский конфликт и их потенциальное влияние на бизнес.

- Скорректированный убыток по EBITDA* между $(44,0) млн и $(48,0) млн.
- Износ и амортизация от $1,9 млн до $2,0 млн.
- Вознаграждение на основе акций от $20,0 млн. до $25,0 млн.
- Денежные налоги приблизительно равны нулю.
- Базовые акции в обращении от 263 миллионов до 265 миллионов.
- Капитальные затраты от $10,0 млн. до $15,0 млн.

Press release

Держу компанию в портфеле, это одна из моих венчурных инвестиций на несколько лет.

"The next billionaires will be made in space" (с)

5 avr. 2022

Note

С начала года цена акций Astra Space упала на 40%. После того как компания опубликовала рекомендации на будущее, является ли цена акций сейчас выгодной сделкой?

Astra Space - это, как следует из названия, компания, занимающаяся космическими запусками, которая работает именно в области малых ракет-носителей. Она отправляет в космос небольшие ракеты для доставки спутников и другой полезной нагрузки для клиентов. Она также делает это по меньшей цене, чем ее конкуренты. Итак, поскольку цена акций Astra Space упала более чем на 40% за год, а компания опубликовала свои последние результаты вчера вместе с прогнозами на будущее, я размышляю, стоит ли добавлять акции в свой портфель.

Наличные деньги - король
В подобных компаниях, находящихся на ранней стадии роста, я всегда обращаю пристальное внимание на две финансовые переменные - денежные средства и долг. К счастью, Astra представила здоровый баланс. Компания закончила год с $325 млн денежных средств и их эквивалентов, а также с нулевым долгом. Хотя общая сумма денежных средств оказалась ниже, чем в 3 квартале 2021 года, я с облегчением увидел, что сжигание денежных средств снизилось с $68 млн до $53 млн. Это успокаивает мои нервы, поскольку Astra может быть способна развивать и масштабировать свои услуги без необходимости значительно размывать свои акции для привлечения капитала в ближайшем будущем.

Больше ракетной нагрузки
Помимо денежных средств и долга, я уделяю не меньшее внимание общей стоимости сделки, поскольку она дает представление о будущих денежных потоках. Это общая сумма, которую Astra может получить от контрактов на запуск. Стоимость сделок компании Astra не увеличивалась экспоненциально из-за меньшей мощности ракеты Rocket 3, ограничивающей число клиентов, с которыми она может вести дела, но все же она увеличилась на 33% по сравнению с прошлым годом и составила $160 млн. Тем не менее, учитывая последние успехи Astra в области полезной нагрузки и более низкие цены, чем у конкурентов Rocket Lab и Virgin Orbit, я уверен, что у генерального директора Криса Кемпа и его команды есть все необходимое, чтобы захватить большую долю рынка, поскольку Astra продолжает расширяться.

Клиенты Rocket 4
Когда Крис Кемп выступал на CNBC в прошлом месяце, он упомянул, что клиенты из ныне санкционированного сервиса "Союз" могут перейти на Astra. Это привело к тому, что цена акций Astra взлетела на 31%. Однако ее ракета Rocket 3 может обслуживать только менее половины клиентов "Союза" из-за ограничения по весу. Astra также потеряла потенциального клиента в лице OneWeb, который предпочел запускать свои спутники с помощью SpaceX. Когда Кемп задал вопрос об этом во время телефонного разговора, он упомянул о намерениях Astra создать Rocket 4, которая будет способна принимать более тяжелые спутники. Он также рассказал о внедрении новой системы запуска, которая будет более эффективной и действенной и будет продемонстрирована на предстоящих запусках в конце этого месяца.

Прогресс
Несмотря на все плюсы, я остаюсь осторожным. Хотя компания недавно запустила свою первую успешную полезную нагрузку, всегда есть вероятность, что следующий запуск окажется неудачным, что помешает прогрессу и прибыли. Резкий рост цен на алюминий, из которого Astra строит свои ракеты, также может снизить маржу прибыли.

Тем не менее, наблюдая за тем, как Astra преодолевает многочисленные препятствия, я верю в Кемпа и его команду. Период в 33 дня между двумя последними запусками показывает, что компания приближается к своей цели - еженедельным запускам к 2023 году, поскольку разрыв между запусками сокращается. Поэтому, учитывая, что цена акций Astra Space в настоящее время дремлет, я рассматриваю их как выгодную сделку, и это подходящее время для приобретения акций для своего портфеля.

"Эта акция может быть похожа на покупку Amazon в 1997 году".

Я уверен, что вы согласитесь с тем, что это довольно сильное заявление от соучредителя Motley Fool Тома Гарднера.

Более того, мы твердо уверены, что в ее будущем еще много перспектив.

источник - The Motley Fool