Pétrole: On fait le plein pour entretenir la flamme !
Pattern graphique baissier depuis le Top 2024 atteint à la mi-avril à 92$, engendré par des éléments géopolitiques et économiques mondiaux.
Ces éléments étant aujourd’hui pleinement intégrés dans les cours, ce sont d’autres catalyseurs qui ont poussé le prix du baril, sur un Bottom de 144 semaines, en dessous du point stratégique des 70$, soit 25% plus bas que le plus haut niveau d’Avril.
Aujourd’hui, en raison des éléments évoqués précédemment, le titre est venu poursuivre son mouvement de consolidation initial en venant breaker la zone support située entre 75$ et 72$, soit notre objectif il y a 3 semaines.
Le cours tente désormais de rebondir au-delà des 71$, après une consolidation de -10% en quelques jours, pour intégrer de nouveau cette zone stratégique majeure, constituant par ailleurs un range historique, lors des contextes de pression vendeuse importante.
A moyen terme, le cours du Brent devrait se stabiliser aux alentours des 72 $ avant de poursuivre, certainement en dents de scie, son mouvement de rebond, pour revenir au contact des 38,2% Fibonacci, soit au-delà des 75 $.
Le fondamental
Il y a trois semaines, nous recommandions de shorter le baril de Brent en raison de certains facteurs fondamentaux, ayant engendré comme prévu, une poursuite de la consolidation initiée quelques mois plus tôt.
Parmi les facteurs principaux, le tarissement de la vigueur de la consommation générale Américaine et mondiale, tirant les prix de cette matière première stratégique vers les bas. Cela n’étant par ailleurs pas arrangé par le maintien anticipé des quotas de production de la part du Cartel de l’OPEP +.
En effet, comme convenu, cette baisse généralisée de la consommation, appuyée par la faiblesse de la demande en Chine, porte aujourd’hui les stocks mondiaux de pétrole à un plus haut depuis Mars 2022, et entraînant une baisse de la cadence dans les raffineries et donc in fine une baisse des prix.
Dans ce contexte de tensions sur les prix, ainsi qu'à la vue de la moyenne du taux de point mort des membres du cartel de l’OPEP+, nous pouvons espérer une réaction sur les quotas produits dans les prochains mois.
Il semble aussi que ce mouvement ait permis d’intégrer le ralentissement de la croissance permettant de se repositionner sur une autre phase de cycle.
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