11.5% d'importance dans l'analyse technique ?
Introduction
Aujourd'hui, nous aborderons comment les professionnels du marché interprètent et utilisent l'analyse technique. Deux documents clés seront à l'étude : "The Use of Technical Analysis by Fund Managers: International Evidence" de Lukas Menkhoff et "The Use of Technical Analysis in the Foreign Exchange Market" de Mark P. Taylor et Helen Allen. Ces deux documents fournissent des perspectives détaillées sur l'importance et l'application de l'analyse technique dans le trading moderne.
Points Abordés par Taylor et Allen
Utilisation de l'Analyse Technique par les Professionnels
Horizon Temporel de l'Analyse Technique
Complémentarité avec l'Analyse Fondamentale
Critiques et Validité de l'Analyse Technique
Public
Cet article est destiné aux traders particuliers désireux de comprendre l'importance de l'analyse technique. L'objectif est de leur fournir des informations pratiques et basées sur des preuves tirées d'études réalisées auprès de professionnels expérimentés, tout en minimisant l'impact de l'analyse technique face aux influenceurs qui affirment n'importe quoi.
L'Utilisation de l'Analyse Technique par les Professionnels
Les deux études révèlent à première vue que l'analyse technique est largement adoptée par les professionnels du marché. En effet, en 2010, Menkhoff a découvert que 87 % des gestionnaires de fonds utilisent l'analyse technique, surtout pour des horizons de prévision à court terme tels que quelques semaines. Cette utilisation est motivée par la reconnaissance des influences psychologiques sur les prix et par le besoin de stratégies de suivi de tendance. Taylor et Allen, en 1992, ont trouvé que plus de 90 % des cambistes londoniens utilisaient l'analyse technique, notamment pour des prévisions intra-journalières à hebdomadaires, la considérant complémentaire à l'analyse fondamentale.
90 % des experts utilisent l'analyse technique ? Mais de quoi parle-t-on exactement ?
Techniques Analytiques : Résultats du Sondage
L'analyse technique, selon ces professionnels, semble privilégier le suivi de tendance. En effet, 64,3 % des répondants utilisent des moyennes mobiles et/ou d'autres systèmes de suivi de tendance. Les professionnels semblent se détourner des indicateurs techniques de momentum (RSI et autres) puisque 59 % ont répondu "non" à l'utilisation d'oscillateurs et d'indicateurs de momentum. Cela contribue ainsi à minimiser leur importance dans la prise de décision pour vos arbitrages.
Systèmes de Suivi de Tendance (Moving Averages, etc.)
Oui : 64.3%
Non : 34.7%
Sans Réponse : 1.0%
Oscillateurs et Indicateurs de Taux de Changement (ROC)
Oui : 40.0%
Non : 59.0%
Sans Réponse : 1.0%
Graphiques Informatiques et Services
Logiciels de Graphiques Chartistes :
Oui : 35.6%
Non : 59.2%
Sans Réponse : 5.2%
Services Informatiques Chartistes en Ligne :
Oui : 64.8%
Non : 34.7%
Sans Réponse : 5.2%
L'importance des graphiques semble être mise en évidence ici. Ces graphiques sont souvent en chandeliers japonais, kagi, heikin ashi, et seul le price action et le prix y sont reflétés. Le price action regroupe essentiellement les techniques de breakout, lignes de tendances, supports et résistances.
Utilisation d'un logiciel chartiste privé :
Oui : 21.1%
Non : 78.4%
Sans Réponse : 0.5%
Je ne vois pas d'outils ou de mention de figures ou patterns harmoniques. Sinon, ils auraient certainement mis "oui" ici. Les figures harmoniques semblent être minimisées voire absentes.
Horizon Temporel de l'Analyse Technique
À la question : "Veuillez indiquer sur l’échelle suivante l’importance relative que vous attachez à l'analyse chartiste/technique versus analyse fondamentale des devises sur les éléments suivants horizons de prévision", les dealers ont répondu que l'analyse technique est principalement utilisée pour les prévisions à court terme. Par exemple, pour des horizons intra-journaliers, environ 90 % des répondants utilisent des indicateurs techniques.
Pour des prévisions à un mois, l'utilisation des fondamentaux commence à augmenter. À partir de trois mois, les fondamentaux prennent le dessus.
On peut donc ici minimiser l'importance de l'analyse technique sur la prise de décision de vos arbitrages sur un horizon de temps supérieur à une semaine où il faudra apporter davantage d'importance au fondamental.
Critiques de l'Analyse Technique et l'importance de la Complémentarité avec l'Analyse Fondamentale
Les professionnels considèrent généralement que l'analyse technique et l'analyse fondamentale sont complémentaires. Par exemple, les cambistes utilisent souvent l'analyse technique pour confirmer les signaux des fondamentaux, surtout dans les contextes de trading à court terme, comme vu précédemment en intraday.
Mais que représente l'importance de l'analyse technique au sein de leurs effectifs ? Voici une réponse un peu plus engagée sur l'emploi et le rôle des économistes et des analystes techniques dans leur organisation.
Questions et Réponses sur l'Emploi et le Rôle des Économistes et des Analystes Techniques
Question : Votre organisation emploie-t-elle des économistes en interne ?
% Oui : 38,5
% Non : 61,5
% Pas de réponse : 0,0
Question : Votre organisation emploie-t-elle des analystes techniques en interne ?
% Oui : 24,9
% Non : 75,1
% Pas de réponse : 0,0
Question : Si les économistes sont employés en interne, prennent-ils des positions commerciales en devises ou leur rôle est-il purement consultatif ?
% Prend position : 38,5
% Purement consultatif : 61,5
% Pas de réponse : 0,0
Question : Si les analystes techniques sont employés en interne, prennent-ils en compte le trading positions en devises ou leur rôle est-il purement consultatif ?
% Prend position : 45,3
% Purement consultatif : 34,0
% Pas de réponse : 20,7
On peut minimiser l'importance de l'analyse technique ici puisque 75 % ont répondu "non" sur l'emploi d'analystes techniques en interne. Parmi les 24,9 % ayant répondu "oui", seuls 45,3 % prennent des positions, soit environ la moitié.
24,9% × 45,3% = 0,249 × 0,453 ≈ 0,1127, on peut ainsi affirmer qu'en pourcentage, cela donne environ 11,27 % des analystes techniques embauchés qui prennent une position commerciale. Ils sont donc 11,5 % à prendre un arbitrage ou des positions commerciales en se basant uniquement sur l'aspect technique.
Conclusion
Selon Taylor et Allen (1992), "Au moins 90 % des répondants à l'enquête ont indiqué utiliser des conseils techniques pour former leurs attentes en matière de taux de change sur un ou plusieurs des horizons de prévision considérés". Mais derrière ces statistiques, l'analyse technique, selon ces professionnels, semble privilégier le suivi de tendance sur des horizons de temps intraday, intra-journalier. Ils n'utilisent pas ou peu les indicateurs de momentum ou oscillateurs. Ils semblent privilégier la lecture chartiste, du prix, du price action sur résistance/supports/breakout. La minimisation de ces chiffres et de l'importance de l'analyse technique dans leurs arbitrages se reflète sur l'étude de leurs effectifs. Il est avéré que parmi les 24,9 % d'analystes techniques embauchés en interne contre 40 % d'économistes, seuls 11,5 % prennent une position commerciale ou un arbitrage.
Dans notre prochaine article nous irons sur Tradingview pour y réaliser une étude fondamentale d'un titre action.
L'intérêt sera de voir les techniques pour permettre de réaliser un portefolio de qualité.
C'était sakuro natashii,
Aujourd'hui, nous aborderons comment les professionnels du marché interprètent et utilisent l'analyse technique. Deux documents clés seront à l'étude : "The Use of Technical Analysis by Fund Managers: International Evidence" de Lukas Menkhoff et "The Use of Technical Analysis in the Foreign Exchange Market" de Mark P. Taylor et Helen Allen. Ces deux documents fournissent des perspectives détaillées sur l'importance et l'application de l'analyse technique dans le trading moderne.
Points Abordés par Taylor et Allen
Utilisation de l'Analyse Technique par les Professionnels
Horizon Temporel de l'Analyse Technique
Complémentarité avec l'Analyse Fondamentale
Critiques et Validité de l'Analyse Technique
Public
Cet article est destiné aux traders particuliers désireux de comprendre l'importance de l'analyse technique. L'objectif est de leur fournir des informations pratiques et basées sur des preuves tirées d'études réalisées auprès de professionnels expérimentés, tout en minimisant l'impact de l'analyse technique face aux influenceurs qui affirment n'importe quoi.
L'Utilisation de l'Analyse Technique par les Professionnels
Les deux études révèlent à première vue que l'analyse technique est largement adoptée par les professionnels du marché. En effet, en 2010, Menkhoff a découvert que 87 % des gestionnaires de fonds utilisent l'analyse technique, surtout pour des horizons de prévision à court terme tels que quelques semaines. Cette utilisation est motivée par la reconnaissance des influences psychologiques sur les prix et par le besoin de stratégies de suivi de tendance. Taylor et Allen, en 1992, ont trouvé que plus de 90 % des cambistes londoniens utilisaient l'analyse technique, notamment pour des prévisions intra-journalières à hebdomadaires, la considérant complémentaire à l'analyse fondamentale.
90 % des experts utilisent l'analyse technique ? Mais de quoi parle-t-on exactement ?
Techniques Analytiques : Résultats du Sondage
L'analyse technique, selon ces professionnels, semble privilégier le suivi de tendance. En effet, 64,3 % des répondants utilisent des moyennes mobiles et/ou d'autres systèmes de suivi de tendance. Les professionnels semblent se détourner des indicateurs techniques de momentum (RSI et autres) puisque 59 % ont répondu "non" à l'utilisation d'oscillateurs et d'indicateurs de momentum. Cela contribue ainsi à minimiser leur importance dans la prise de décision pour vos arbitrages.
Systèmes de Suivi de Tendance (Moving Averages, etc.)
Oui : 64.3%
Non : 34.7%
Sans Réponse : 1.0%
Oscillateurs et Indicateurs de Taux de Changement (ROC)
Oui : 40.0%
Non : 59.0%
Sans Réponse : 1.0%
Graphiques Informatiques et Services
Logiciels de Graphiques Chartistes :
Oui : 35.6%
Non : 59.2%
Sans Réponse : 5.2%
Services Informatiques Chartistes en Ligne :
Oui : 64.8%
Non : 34.7%
Sans Réponse : 5.2%
L'importance des graphiques semble être mise en évidence ici. Ces graphiques sont souvent en chandeliers japonais, kagi, heikin ashi, et seul le price action et le prix y sont reflétés. Le price action regroupe essentiellement les techniques de breakout, lignes de tendances, supports et résistances.
Utilisation d'un logiciel chartiste privé :
Oui : 21.1%
Non : 78.4%
Sans Réponse : 0.5%
Je ne vois pas d'outils ou de mention de figures ou patterns harmoniques. Sinon, ils auraient certainement mis "oui" ici. Les figures harmoniques semblent être minimisées voire absentes.
Horizon Temporel de l'Analyse Technique
À la question : "Veuillez indiquer sur l’échelle suivante l’importance relative que vous attachez à l'analyse chartiste/technique versus analyse fondamentale des devises sur les éléments suivants horizons de prévision", les dealers ont répondu que l'analyse technique est principalement utilisée pour les prévisions à court terme. Par exemple, pour des horizons intra-journaliers, environ 90 % des répondants utilisent des indicateurs techniques.
Pour des prévisions à un mois, l'utilisation des fondamentaux commence à augmenter. À partir de trois mois, les fondamentaux prennent le dessus.
On peut donc ici minimiser l'importance de l'analyse technique sur la prise de décision de vos arbitrages sur un horizon de temps supérieur à une semaine où il faudra apporter davantage d'importance au fondamental.
Critiques de l'Analyse Technique et l'importance de la Complémentarité avec l'Analyse Fondamentale
Les professionnels considèrent généralement que l'analyse technique et l'analyse fondamentale sont complémentaires. Par exemple, les cambistes utilisent souvent l'analyse technique pour confirmer les signaux des fondamentaux, surtout dans les contextes de trading à court terme, comme vu précédemment en intraday.
Mais que représente l'importance de l'analyse technique au sein de leurs effectifs ? Voici une réponse un peu plus engagée sur l'emploi et le rôle des économistes et des analystes techniques dans leur organisation.
Questions et Réponses sur l'Emploi et le Rôle des Économistes et des Analystes Techniques
Question : Votre organisation emploie-t-elle des économistes en interne ?
% Oui : 38,5
% Non : 61,5
% Pas de réponse : 0,0
Question : Votre organisation emploie-t-elle des analystes techniques en interne ?
% Oui : 24,9
% Non : 75,1
% Pas de réponse : 0,0
Question : Si les économistes sont employés en interne, prennent-ils des positions commerciales en devises ou leur rôle est-il purement consultatif ?
% Prend position : 38,5
% Purement consultatif : 61,5
% Pas de réponse : 0,0
Question : Si les analystes techniques sont employés en interne, prennent-ils en compte le trading positions en devises ou leur rôle est-il purement consultatif ?
% Prend position : 45,3
% Purement consultatif : 34,0
% Pas de réponse : 20,7
On peut minimiser l'importance de l'analyse technique ici puisque 75 % ont répondu "non" sur l'emploi d'analystes techniques en interne. Parmi les 24,9 % ayant répondu "oui", seuls 45,3 % prennent des positions, soit environ la moitié.
24,9% × 45,3% = 0,249 × 0,453 ≈ 0,1127, on peut ainsi affirmer qu'en pourcentage, cela donne environ 11,27 % des analystes techniques embauchés qui prennent une position commerciale. Ils sont donc 11,5 % à prendre un arbitrage ou des positions commerciales en se basant uniquement sur l'aspect technique.
Conclusion
Selon Taylor et Allen (1992), "Au moins 90 % des répondants à l'enquête ont indiqué utiliser des conseils techniques pour former leurs attentes en matière de taux de change sur un ou plusieurs des horizons de prévision considérés". Mais derrière ces statistiques, l'analyse technique, selon ces professionnels, semble privilégier le suivi de tendance sur des horizons de temps intraday, intra-journalier. Ils n'utilisent pas ou peu les indicateurs de momentum ou oscillateurs. Ils semblent privilégier la lecture chartiste, du prix, du price action sur résistance/supports/breakout. La minimisation de ces chiffres et de l'importance de l'analyse technique dans leurs arbitrages se reflète sur l'étude de leurs effectifs. Il est avéré que parmi les 24,9 % d'analystes techniques embauchés en interne contre 40 % d'économistes, seuls 11,5 % prennent une position commerciale ou un arbitrage.
Dans notre prochaine article nous irons sur Tradingview pour y réaliser une étude fondamentale d'un titre action.
L'intérêt sera de voir les techniques pour permettre de réaliser un portefolio de qualité.
C'était sakuro natashii,
Clause de non-responsabilité
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