AAII Sentiment vs. DAX
Mis à jour
Die American Association of Individual Investors ist eine non profit organization mit 150.000 Mitgliedern. Die AAII Sentiment Umfrage erfolgt wöchentlich und ermittelt die Stimmung unter den Mitgliedern respektive Teilnehmern der Umfrage (Quelle via google "AAII Investor Sentiment Survey"). Unterschreiten die Umfrageergebnisse in einem Bullmarket ein- oder mehrmals den Wert von "30" folgt entweder sofort oder in den Wochen danach ein Reversal zur up side. Mit jedem Reversal wurden später sowohl bei den US-Aktienmärkten, als auch beim DAX jeweils neue ATH´s erreicht. Der biasdieser trading idea ist daher "long".
Aktuelle Umfragergebnisse:
29,1% Bullish (-15,8%)
35,4% Neutral (+ 3,6%)
35,2% Bearish (+ 12,1%)
Historische Durchschnitt "bullish": 38,5%
Historische Höchstwerte "bullish":
1987: 66%
1994: 49%
1995: 53%
1996: 61%
1997: 63%
1998: 53%
1999: 62%
2000: 75%
2001: 69%
2002: 56%
2003: 71%
2004 - 2014: 51%-69%
2017:
Der historische Mittelwert von 38,2% wurde nur 8 mal überschritten. Wären die Aktienmärkte am Ende eines Bullmarktes, so sollte genau das Gegenteil zu sehen sein: Der historische Durchschnitt wird über einen längeren Zeitraum permanent überschritten. Die Höchstwerte von 66% (1987) oder 72% werden erreicht oder überschritten. Der nachfolgende AAII Chart zeigt, dass 2017 der Optimismus im Durchschnitt niedriger war als in den Jahren zuvor.
Höchstwerte 2017:
46,2% am 5. Januar
45,0% am 2. November
45,1% in der letzten Umfrage am 9. November
Weitere Sentiment Indikatoren:
Fear & Greed Index: "44 - fear" money.cnn.com/data/fear-and-greed/
Bloomberg’s Fear/Greed Indicator: "strongest ‘fear’ signal since late August" bloomberg.com/news/articles/2017-11-15/s-p-500-bears-are-back
Seasonal:
Trading turkey week
On average, over the past two decades, all three major stock indices finished up in the three days before Thanksgiving. But the gains didn't stop there. Historically, stocks have risen on Black Friday and all the way through to Christmas.
In fact, the S&P-500 posted the largest average gain in the three days before Thanksgiving, while the Nasdaq tends to lead in all the other periods.
cnbc.com/2013/11/25/a-look-at-market-trading-ahead-of-thanksgiving.html
Cls.: Zitat Bloomberg:
Bloomberg’s Fear/Greed Indicator, an oscillator based on the ratio of buying strength to selling strength, is flashing its strongest ‘fear’ signal since late August. The last time this emerged, the S&P-500 Index dipped below its 50-day moving average, however the move was followed by a recovery of more than 7 percent. If history is a guide, some short-term pain could be ahead for stock bulls, but their patience may reap rewards soon enough.
Quellen:
en.wikipedia.org/wiki/American_Association_of_Individual_Investors
bloomberg.com/news/articles/2017-11-15/s-p-500-bears-are-back
AAII Sentiment Survey via gooogle
Aktuelle Umfragergebnisse:
29,1% Bullish (-15,8%)
35,4% Neutral (+ 3,6%)
35,2% Bearish (+ 12,1%)
Historische Durchschnitt "bullish": 38,5%
Historische Höchstwerte "bullish":
1987: 66%
1994: 49%
1995: 53%
1996: 61%
1997: 63%
1998: 53%
1999: 62%
2000: 75%
2001: 69%
2002: 56%
2003: 71%
2004 - 2014: 51%-69%
2017:
Der historische Mittelwert von 38,2% wurde nur 8 mal überschritten. Wären die Aktienmärkte am Ende eines Bullmarktes, so sollte genau das Gegenteil zu sehen sein: Der historische Durchschnitt wird über einen längeren Zeitraum permanent überschritten. Die Höchstwerte von 66% (1987) oder 72% werden erreicht oder überschritten. Der nachfolgende AAII Chart zeigt, dass 2017 der Optimismus im Durchschnitt niedriger war als in den Jahren zuvor.
Höchstwerte 2017:
46,2% am 5. Januar
45,0% am 2. November
45,1% in der letzten Umfrage am 9. November
Weitere Sentiment Indikatoren:
Fear & Greed Index: "44 - fear" money.cnn.com/data/fear-and-greed/
Bloomberg’s Fear/Greed Indicator: "strongest ‘fear’ signal since late August" bloomberg.com/news/articles/2017-11-15/s-p-500-bears-are-back
Seasonal:
Trading turkey week
On average, over the past two decades, all three major stock indices finished up in the three days before Thanksgiving. But the gains didn't stop there. Historically, stocks have risen on Black Friday and all the way through to Christmas.
In fact, the S&P-500 posted the largest average gain in the three days before Thanksgiving, while the Nasdaq tends to lead in all the other periods.
cnbc.com/2013/11/25/a-look-at-market-trading-ahead-of-thanksgiving.html
Cls.: Zitat Bloomberg:
Bloomberg’s Fear/Greed Indicator, an oscillator based on the ratio of buying strength to selling strength, is flashing its strongest ‘fear’ signal since late August. The last time this emerged, the S&P-500 Index dipped below its 50-day moving average, however the move was followed by a recovery of more than 7 percent. If history is a guide, some short-term pain could be ahead for stock bulls, but their patience may reap rewards soon enough.
Quellen:
en.wikipedia.org/wiki/American_Association_of_Individual_Investors
bloomberg.com/news/articles/2017-11-15/s-p-500-bears-are-back
AAII Sentiment Survey via gooogle
Transaction en cours
AAII Sentiment 01.01.2017 bis 26.10.2017
Transaction en cours
Merkel's fourth term in doubt after German coalition talks collapsecnbc.com/2017/11/19/german-coalition-talks-collapse.html
Top Headline auf CNBC, kann aber kein negatives Momentum bei US Mini Futures triggern.
Transaction en cours
SENTIMENT VIEW:DAX-UMFRAGE
Bullen scharren mit den Hufen
VonJürgen Röder
Die Hoffnung auf eine schnelle Wiederaufnahme der Rally ist unter den Anlegern gestiegen, aber auch die Zahl der Pessimisten ist größer geworden. Was das für die Entwicklung am deutschen Aktienmarkt bedeutet.
app.handelsblatt.com/finanzen/dax-umfrage-bullen-scharren-mit-den-hufen/20599086.html
Transaction en cours
VIX:
Note
POLITICAL VIEW: Political turmoil is good for Angela Merkel, says analystThere have been reports that the current political impasse in Germany is affecting the popularity of the German leaderPeter Matuschek, chief political analyst at the polling company Forsa, said "it's quite the opposite
cnbc.com/2017/11/21/german-politics-turmoil-is-good-for-angela-merkel.html
Transaction en cours
NDX: Gegen jede "Charttechnische Analyse" weiter Aufwärts. 2017 ist das Jahr, in dem technische Chartanalyse komplett versagt.Note
S&P 500 Closes at Record Levels as Tech Stocks Soar investing.com/news/stock-market-news/sp-500-closes-at-record-levels-as-tech-stocks-soar-897233Transaction en cours
DAX vs. AAII Sentiment bullish (Angaben im Chart: % Anteil bias bullish. Niedrige Prozentzahlen: Kaufsignal gemäss Contrary Opinion Theory)Note
DAX weekly: Reversal Pattern, falls bis Wochenschluss das aktuelle Niveau beibehalten werden kann (oder allenfalls höherer Wochenschluss).Transaction en cours
Chart - Aktuelle Investitionsquote US FondsmanagerNAAIM Exposure Index
The NAAIM Exposure Index represents the average exposure to US Equity markets reported by our members. The green line shows the close of the S&P 500 Total Return Index on the survey date. The blue line depicts a two-week moving average of the NAAIM managers’ responses.
Chart via Link: naaim.org/programs/naaim-exposure-ind
Transaction en cours
Rekord-Umsätze, Gewinne auf Rekordniveau: Die 30 Dax-Konzerne blicken auf ein glänzendes drittes Quartal zurück. Während die Rückversicherer Verluste hinnehmen müssen, erstarken gleich mehrere Sorgenkinder. app.handelsblatt.com/unternehmen/daimler-telekom-lufthansa-die-gewinner-und-verlierer-der-bilanzsaison/20622298.html
Transaction en cours
NACH ACHT STUNDEN BERATUNG!SPD ist bereit für Gespräche
m.bild.de/politik/inland/grosse-koalition/das-haetten-wir-von-einer-neuen-groko-53961700.bildMobile.html
Transaction en cours
Rekordstimmung in der Wirtschaft - "Kurs auf Hochkonjunktur"de.investing.com/news/aktienmarkt-nachrichten/ifogeschaftsklima-hellt-sich-auf--stimmung-klettert-auf-rekordwert-529152
Note
Rounding Bottom Reversal Pattern bestätigt das AAII Sentiment Signal:
Transaction en cours
Transaction en cours
SENTIMENT: 'Stealth hedging' shows investors not so complacent
Some investors warn that heightened reliance on strategies that profit from continued calm in stocks, and months of frustration over hedges that have gone to waste while the market powered on, have left the market extremely vulnerable to a shock.
Boom-time complacency should top the worry list for investors, according to participants in the recent Reuters Global Investment 2018 Outlook Summit in New York. The options market, however, suggests that investors are not as vulnerable to a sell-off in stocks as the anemic level of the VIX would suggest, analysts said.
For instance, for the S&P 500 index options, there are 2.1 puts open for each open call contract, close to the most defensive this measure has been over the last five years, according to options analytics firm Trade Alert data.
investing.com/news/stock-market-news/stealth-hedging-shows-investors-not-so-complacent-908930
Transaction en cours
DAX vor 1.000 Punkte Sprung auf über 14.000 Punkte:Bodenbildungsformation: "stealth inverted head and shoulders pattern"
Nachbörslich steigt der DAX bereits leicht über diese Trendlinie. Der Weg ist frei für einen 1.000 Punkte Sprung des DAX
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