美元強勢打壓金價，黃金的下一步在哪裡？

19 nov. 2024

黃金近期的急速回調引發了市場疑問：這是一個強勁上升趨勢中的重新入場機會，還是更深層趨勢轉變的開端？讓我們深入分析此次回調背後的驅動因素，並檢視幾個關鍵技術指標和警示信號，幫助我們應對黃金的價格波動。

美元強勢壓低黃金價格

自特朗普上週成功連任以來，美元迅速走強，對黃金價格形成了直接壓力。美元指數上漲0.5%，觸及自7月初以來的最高水平，這使得像黃金這樣以美元計價的資產對國際買家而言吸引力下降。隨著特朗普再次當選，市場預期新一輪的關稅政策和財政政策可能會持續推升通脹壓力，減少美聯儲進一步降息的必要性，這進一步推高了美元。

此前，交易者普遍預計12月降息的可能性高達80%，但美元的強勢使這一概率降至約65%，這表明市場對貨幣政策前景的看法已經改變。

這些變化導致黃金價格在短短九個交易日內下跌超過6%。然而，對於交易者來說，只要關鍵支撐位能夠守住，這或許是一個黃金長期上升趨勢中的戰略性回調機會。接下來，我們將探索幾個能幫助判斷買入時機的技術指標。

三個技術指標助您把握黃金回調時機

在技術分析中，上升趨勢中的回調可能會創造重新入場的機會，而目標是識別出最有可能形成支撐的區域。當多個指標匯聚時，它們會形成「共振區域」——通常是顯著的支撐或阻力區域。對於黃金來說，日線圖上的三個指標值得關注：水平支撐區、簡單移動平均線（MA）和錨定成交量加權平均價格（VWAP）。

1. 水平支撐區：
水平支撐區是指此前買盤曾推高價格的區域。黃金首次測試支撐時，跌破了50日移動平均線，觸及10月的波動低點。然而，這一區域與其他支撐指標的共振不明顯，這降低了價格在此反彈的概率。

2. 簡單移動平均線：
50日和200日移動平均線在2024年的黃金上升趨勢中扮演了重要角色。自1月以來，50日移動平均線一直高於200日移動平均線，確認了多頭動能的延續。儘管近期的回調突破了50日移動平均線，但下一個值得關注的水平位於200日移動平均線——這是一個經典的長期支撐區域。

3. 錨定VWAP：
錨定VWAP通過將價格與特定事件或時間段錨定，幫助識別公平價值區域。目前，兩個VWAP值得關注：第一個錨定於6月的盤整低點，與一個前阻力轉支撐的水平位接近，形成了第一個共振區。第二個錨定於黃金的年度低點，與200日移動平均線相交——如果價格進一步下跌，這一區域可能成為強支撐。

黃金日線圖表

過往表現並非未來結果的可靠指標

需要注意的風險信號

雖然這些共振區域可能提供潛在的入場機會，但某些風險信號可能預示著黃金趨勢出現更大變化。

第一個風險是下行動能的加速。如果價格下跌的速度持續加快，這可能表明賣方壓力超過買方，降低價格反彈的可能性。

另一個警示信號是此前的強支撐位轉變為阻力位。如果黃金跌破某個共振區域，隨後反彈卻受阻於該支撐位，這可能確認空頭動能的增強，增加價格進一步下行的風險。

總之，儘管黃金近期的回調將價格帶至潛在的關鍵支撐區，但密切關注這些風險信號對於交易者評估上升趨勢能否延續至關重要。本周市場消化新經濟數據和美聯儲信號時，這些水平將在判斷此次回調是「逢低買入」的機會還是更大趨勢變化的開端方面起到關鍵作用。

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