Об отчете Alphabet: $GOOGL $GOOG
Alphabet: отчет хуже ожиданий, -6,6% after hours
Компания не оправдала ожиданий по прибыли на акцию, а чистая прибыль снизилась по сравнению с прошлым годом.
Выручка в основном соответствовала ожиданиям и выросла по всем показателям, но несмотря на то, что поисковый сегмент, сетевой и облачный сегменты Google выросли на 20% и более, в центре внимания было резкое замедление роста выручки YouTube по сравнению с показателями очень "горячего" 2021 года.
CFO Alphabet: Замедление роста выручки YouTube в сравнении с 2021 г. отражает в первую очередь высокую базу для сравнения
Также финансовый директор Рут Порат отметила, что замедление произошло на фоне некоторых проблем с рекламой в отрасли в связи с началом спецоперации между Россией и Украиной.
"Самое прямое влияние (спецоперации) - это тот факт, что мы приостановили подавляющее большинство нашей коммерческой деятельности в России. В 2021 году около 1% доходов Google приходилось на Россию, и то в основном от рекламы", - говорит она. Она добавляет, что с самого начала спецоперации наблюдалось сокращение расходов рекламодателей, "особенно на YouTube в Европе".
Tik Tok продолжает захватывать долю рынка видео в социальных сетях
YouTube столкнулся с большим ростом активности для YouTube Shorts и Порат признала, что это может стать "небольшим препятствием" для роста доходов, поскольку Shorts занимает все большую часть рекламного блока.
"Мы тестируем монетизацию на Shorts, и первые отзывы рекламодателей и результаты обнадеживают", - говорит она. "И команда нацелена на то, чтобы со временем сократить разрыв с традиционной рекламой на YouTube. Так что мы рады новым возможностям с Shorts, но есть небольшие трудности".
Генеральный директор Сундар Пичаи отмечает, что YouTube Shorts сейчас в среднем просматривают более 30 миллиардов человек в день, что более чем в четыре раза больше, чем год назад.
Операционная рентабельность в этом квартале осталась на уровне 30%, и Порат предложил несколько вариантов того, чего ожидать в будущем: "Мы по-прежнему ожидаем значительного увеличения (капитальных расходов) в 2022 году по сравнению с прошлым годом в течение всего 2022 года. Это увеличение будет особенно отражено в инвестициях в техническую инфраструктуру по всему миру, причем крупнейшим компонентом будут серверы".
Отвечая на вопрос о том, как маржа остается высокой, несмотря на постоянно увеличивающееся число сотрудников, директор уточнил, что план по инвестициям является агрессивным: "как продолжающийся набор сотрудников быстрыми темпами, так и постоянные инвестиции в техническую инфраструктуру". Что касается маржи, то компания нацелена на долгосрочное создание стоимости, и она отмечает, что в прошлом году на маржу повлиял значительный рост доходов, в то время как рост расходов происходил более постепенно.
Компания также одобрила выкуп акций на сумму 70 млрд долларов.
Выручка по сегментам:
- Google Search и прочее, $39,62 млрд (рост на 24%)
- реклама на YouTube, $6,9 млрд (рост на 14,4%)
- Google Network, $8,2 млрд (рост на 20,2%)
- Google Other, $6,8 млрд (рост на 4,9%)
- Google Cloud, $5,82 млрд (рост на 43,8%)
- Other Bets, $440 млн (рост на 122%).
CFO Alphabet: Выручка Google Cloud выросла на 44% YoY, поскольку все больше предприятий отдают предпочтения облачным центрам обработки данных
Операционный доход по сегментам:
- Google Services, $22,9 млрд (рост на 17,2%)
- Google Cloud, -$931 млн (по сравнению с прошлым годом -$974 млн)
- Other Bets, -$1,16 млрд (по сравнению с прошлым годом -$1,15 млрд).
Что в итоге?
Акции падают, реакция чрезмерна на отрицательный заголовок по EPS.
Продолжу держать акции компании в портфеле.
Компания не оправдала ожиданий по прибыли на акцию, а чистая прибыль снизилась по сравнению с прошлым годом.
Выручка в основном соответствовала ожиданиям и выросла по всем показателям, но несмотря на то, что поисковый сегмент, сетевой и облачный сегменты Google выросли на 20% и более, в центре внимания было резкое замедление роста выручки YouTube по сравнению с показателями очень "горячего" 2021 года.
CFO Alphabet: Замедление роста выручки YouTube в сравнении с 2021 г. отражает в первую очередь высокую базу для сравнения
Также финансовый директор Рут Порат отметила, что замедление произошло на фоне некоторых проблем с рекламой в отрасли в связи с началом спецоперации между Россией и Украиной.
"Самое прямое влияние (спецоперации) - это тот факт, что мы приостановили подавляющее большинство нашей коммерческой деятельности в России. В 2021 году около 1% доходов Google приходилось на Россию, и то в основном от рекламы", - говорит она. Она добавляет, что с самого начала спецоперации наблюдалось сокращение расходов рекламодателей, "особенно на YouTube в Европе".
Tik Tok продолжает захватывать долю рынка видео в социальных сетях
YouTube столкнулся с большим ростом активности для YouTube Shorts и Порат признала, что это может стать "небольшим препятствием" для роста доходов, поскольку Shorts занимает все большую часть рекламного блока.
"Мы тестируем монетизацию на Shorts, и первые отзывы рекламодателей и результаты обнадеживают", - говорит она. "И команда нацелена на то, чтобы со временем сократить разрыв с традиционной рекламой на YouTube. Так что мы рады новым возможностям с Shorts, но есть небольшие трудности".
Генеральный директор Сундар Пичаи отмечает, что YouTube Shorts сейчас в среднем просматривают более 30 миллиардов человек в день, что более чем в четыре раза больше, чем год назад.
Операционная рентабельность в этом квартале осталась на уровне 30%, и Порат предложил несколько вариантов того, чего ожидать в будущем: "Мы по-прежнему ожидаем значительного увеличения (капитальных расходов) в 2022 году по сравнению с прошлым годом в течение всего 2022 года. Это увеличение будет особенно отражено в инвестициях в техническую инфраструктуру по всему миру, причем крупнейшим компонентом будут серверы".
Отвечая на вопрос о том, как маржа остается высокой, несмотря на постоянно увеличивающееся число сотрудников, директор уточнил, что план по инвестициям является агрессивным: "как продолжающийся набор сотрудников быстрыми темпами, так и постоянные инвестиции в техническую инфраструктуру". Что касается маржи, то компания нацелена на долгосрочное создание стоимости, и она отмечает, что в прошлом году на маржу повлиял значительный рост доходов, в то время как рост расходов происходил более постепенно.
Компания также одобрила выкуп акций на сумму 70 млрд долларов.
Выручка по сегментам:
- Google Search и прочее, $39,62 млрд (рост на 24%)
- реклама на YouTube, $6,9 млрд (рост на 14,4%)
- Google Network, $8,2 млрд (рост на 20,2%)
- Google Other, $6,8 млрд (рост на 4,9%)
- Google Cloud, $5,82 млрд (рост на 43,8%)
- Other Bets, $440 млн (рост на 122%).
CFO Alphabet: Выручка Google Cloud выросла на 44% YoY, поскольку все больше предприятий отдают предпочтения облачным центрам обработки данных
Операционный доход по сегментам:
- Google Services, $22,9 млрд (рост на 17,2%)
- Google Cloud, -$931 млн (по сравнению с прошлым годом -$974 млн)
- Other Bets, -$1,16 млрд (по сравнению с прошлым годом -$1,15 млрд).
Что в итоге?
Акции падают, реакция чрезмерна на отрицательный заголовок по EPS.
Продолжу держать акции компании в портфеле.
Clause de non-responsabilité
Les informations et les publications ne sont pas destinées à être, et ne constituent pas, des conseils ou des recommandations en matière de finance, d'investissement, de trading ou d'autres types de conseils fournis ou approuvés par TradingView. Pour en savoir plus, consultez les Conditions d'utilisation.