Mail Ru - недооцененный бизнес.
Рейтинг: покупать
Цель: $45 (+58%)
Цена (на дату релиза): $28,3 (2080 р.)
Дата релиза: 15.12.2020
Срок удержания: 12 мес.
Обоснование:
• Mail - это не только доходы от рекламы в ВК и пр., но и быстрорастущий игровой сегмент который генерирует уже ⅓ дохода. Компания прогнозирует двукратный рост его доходов к 2022 г.
• Доходы Группы быстро растут, прибавляя по 27% год к году 9 лет подряд - на уровне американских бенчмарков.
• Вовлеченность российских пользователей в экосистему Mail = 19%, - что больше, чем у Google (15%), Facebook (13%) и Яндекс (8%).
• Совместный маркетплейс AliExpress Россия пока не учтен рынком в капитализации Mail. Но успехи Ozon и темпы роста по 50-60% г/г не могут не повлиять на оценку в среднесрочной перспективе.
• Mail - самый крупный в СНГ игрок в активно развивающемся секторе онлайн-образования: GeekBrains (51%), SkillBox (70%) и Учи ру (25%), Tetrica (45%), Algorithmika (11,7%) и SkillFactory (18,31%).
• Mail недооценен рынком, сохраняет высокие темпы роста и маржинальности.
По нашим подсчетам апсайд на горизонте 2+ лет составляет 167%
📍 Акции компании дошли до сильного уровня поддержки 2070 р.
Цель: $45 (+58%)
Цена (на дату релиза): $28,3 (2080 р.)
Дата релиза: 15.12.2020
Срок удержания: 12 мес.
Обоснование:
• Mail - это не только доходы от рекламы в ВК и пр., но и быстрорастущий игровой сегмент который генерирует уже ⅓ дохода. Компания прогнозирует двукратный рост его доходов к 2022 г.
• Доходы Группы быстро растут, прибавляя по 27% год к году 9 лет подряд - на уровне американских бенчмарков.
• Вовлеченность российских пользователей в экосистему Mail = 19%, - что больше, чем у Google (15%), Facebook (13%) и Яндекс (8%).
• Совместный маркетплейс AliExpress Россия пока не учтен рынком в капитализации Mail. Но успехи Ozon и темпы роста по 50-60% г/г не могут не повлиять на оценку в среднесрочной перспективе.
• Mail - самый крупный в СНГ игрок в активно развивающемся секторе онлайн-образования: GeekBrains (51%), SkillBox (70%) и Учи ру (25%), Tetrica (45%), Algorithmika (11,7%) и SkillFactory (18,31%).
• Mail недооценен рынком, сохраняет высокие темпы роста и маржинальности.
По нашим подсчетам апсайд на горизонте 2+ лет составляет 167%
📍 Акции компании дошли до сильного уровня поддержки 2070 р.
Clause de non-responsabilité
Les informations et les publications ne sont pas destinées à être, et ne constituent pas, des conseils ou des recommandations en matière de finance, d'investissement, de trading ou d'autres types de conseils fournis ou approuvés par TradingView. Pour en savoir plus, consultez les Conditions d'utilisation.