POLY

29 janv.

Акционеры золотодобытчика Polymetal International (POLY.M), владеющего активами в РФ и Казахстане, одобрили новый обмен акций, который затронет около 14% заблокированных из-за санкций против российского депозитария бумаг.

Собрание прошло 8 декабря. После согласия акционеров добровольное предложение по обмену, объявленное компанией 23 ноября 2023 года, считается одобренным и начнет действовать с понедельника.

Polymetal International, который августе завершил переезд в дружественный России Казахстан с Джерси, предложил в ноябре акционерам, чьи права затронуты санкциями в отношении НРД и других российских депозитариев, обменять акции на новые бумаги, выпущенные на бирже Астаны, в соотношении 1:1.

Компания считает, что акционеры, которые примут участие в процедуре обмена, восстановят свои акционерные права, включая возможность получать дивиденды.

Полиметалл хочет продать российский бизнес, против которого Вашингтон ввел в мае санкции.

Евросоюз в июне 2022 года ввел санкции против НРД, в связи с чем операции между Euroclear и НРД были заблокированы. В результате владельцы примерно 22%, которые хранили свои акции в НРД, не могли участвовать в принятии корпоративных решений и получать дивиденды.

В сентябре 2022 года компания объявила о первом обмене акций на новые, под который подпали около 8% акций. Оставшиеся 14% не отвечали критериям предыдущего обмена, но после переезда материнской компании в Астану владельцы эти бумаг получили возможность участвовать в новом раунде при условии, что они не находятся под санкциями.

Второй обмен планируется завершить к ноябрю 2024 года.

31 janv.

Note

Металлы и добыча

● POLY RX



«ПОЛИМЕТАЛЛ» ОБЪЯВИЛ ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 4-Й КВАРТАЛ 2023 И 2023 ГОД

Производство золота у «Полиметалла» в 4-м квартале 2023 года составило 441 тыс. унций в золотом эквиваленте, упав на -15% г/г на фоне высокой базы 4-го квартала 2022, когда были реализованы накопленные запасы готовой продукции с Дуката и Нежданинского. Производство в 2023 году осталось практически без изменений г/г на уровне 1 714 тыс. унций. Выручка в 4-м квартале 2023 года упала на 16% г/г до $876 млн, в том числе, показатель снизился на 6% г/г в Казахстане и на 20% г/г в России в результате высокой базы 4-го квартала 2022 года. Годовая выручка выросла на 8% г/г до $3,0 млрд на фоне роста цен на золото и серебро. Чистый долг остался почти неизменным кв/кв и г/г на уровне $2,38 млрд. Согласно прогнозам компании, производство в Казахстане в 2024 году составит 475 тыс. унций (-2% г/г), денежные затраты (TCC) - $900-1 000/ЗЭ на унцию, полная себестоимость производства (AISC) - $1 250-1 350/ЗЭ на унцию, капзатраты - $200 млн, включая $60 млн на Иртышский ГМК.





На результаты за 4-й квартал 2023 года повлияла высокая база 4-го квартала 2022, а результаты «Полиметалла» за 2023 год предполагают прогресс относительно прогноза на 2023 год (1,7 млн унций) на уровне 101%. Компания ожидает увидеть стабильные операционные результаты в Казахстане в 2024 году, а также положительное инвестиционное решение по Иртышскому ГМК. «Полиметалл» торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2024П 4,4x, что соответствует дисконту 33% к его среднему 5-летнему значению.

19 févr.

Note

POLYMETAL ПРОДАЕТ СВОЙ РОССИЙСКИЙ БИЗНЕС ЗА $3,69 МЛРД

Как следует из пресс-релиза Polymetal, компания заключила соглашение о продаже своего российского бизнеса, представленного АО «Полиметалл», компании АО «Мангазея Плюс». Сделка зависит от выполнения ряда условий, включая ее одобрение собранием акционеров. Российские активы оцениваются для сделки в $3,69 млрд, включая $2,21 млрд чистого долга. Сам «Полиметалл» до закрытия сделки выплатит материнской компании дивиденды в размере $1,43 млрд, из которых $278 млн будет направлено на общекорпоративные цели, а $1,15 млрд пойдет на полное погашение внутригрупповой задолженности. Денежное вознаграждение от покупателя составит $50 млн. Polymetal ожидает, что сделка будет закрыта к концу марта 2024.

19 févr.

Note

Цена продажи оказалась чуть выше ожиданий рынка и наших оценок (около $3,0 млрд). Денежные поступления в пользу группы по завершении продажи оцениваются в $300 млн после уплаты налогов и могут быть использованы для финансирования строительства Иртышского ГМК и улучшения ликвидности. Оценка АО «Полиметалл» по условиям этой сделки предполагает мультипликатор EV/EBITDA 3,6x