大家好!👋

哇,這5個月真的夠了!資產全都打水漂了,到處都是巨大的吞噬K線。並且納斯達克指數在本周正式收於熊市區域。對於加密交易者來說,比特幣、以太坊和其他一些加密資產已被削減了一半或更多。儘管標準普爾500指數從高點僅下跌了13-14%,但幾乎可以肯定地說,在過去兩年我們所看到的幾乎是大規模牛市之後,我們現在正式進入熊市。

因為這可能是社群中許多人第一次經歷熊市,我們認為發佈一些關於熊市需要記住的關鍵事項會很有幫助,以便人們可以駕馭這個新的市場狀態。

讓我們開始吧!


1.) 波動性讓您的部位在盈虧方面感覺更大💥

熊市通常比牛市帶來更大的資產價格波動。在過去20天,我們看到指數的日均波動約為3%,遠高於2021年約0.9%的滾動20天平均值。在相同數量的資本下,這種平均範圍的回升代表著以美元計算,您的盈虧變動可能比“平常”大得多。2020年3月,標準普爾500指數的日均波動幅度超過5%!

記住這一點很重要,因為盈虧會對交易者的心理產生巨大影響。許多專業的經紀人和對沖基金控制了這一個因素,減少了風險敞口,使每日投資組合波動率接近其目標。有一些基金被授權這樣做。雖然您可以按照自己的交易計劃自由地做自己喜歡的事情,但這是一個關鍵的期望!期望會比平常有更大的變動。



2.) 熊市平均持續約2年📉

2年的數字主要是指*股票*熊市的平均持續時間。到目前為止,在加密貨幣中,熊市的平均持續時間約為9個月。相比之下,在股票中,平均牛市持續時間超過6年。因此,雖然熊市往往比股市的牛市要短很多,但它們也往往更令人難忘。

最近,熊市越來越短 — 2020年的最後一次熊市只持續了幾個月。一些人將此歸因於美聯儲的介入越來越多,而另一些人則經常聲稱,我們現在在21世紀享有的更好的通訊建設讓資訊定價更快。雖然趨勢肯定是朝著越來越短的熊市發展,但它們的持續時間往往比人們預期的要長得多。請適度地調整您的期望!



3.) 現金是一種部位💵

雖然美元目前通膨很高,約為7-10%(取決於您查看的數字),但每天一美元的購買力實際上並沒有太大變化。而一股SPY每天的購買力變化得很快,而且最近它的購買力下降得更快。在熊市最重要的是要記住,保持活力是*最重要的事情。只要不爆倉,還可以活著明天再戰鬥,逃離表現不佳的資產以換取現金是一種選擇。

最近一直在發生這種情況。您看看主要的資產類別,如果人們似乎正以現金賣出。債券、股票、黃金、加密貨幣 — 它們都以現金出售。在“避險”環境中,保守派參與者通常會從股票等風險資產轉向國債等“更安全”的資產。也就是說,隨著美聯儲升息和通膨居高不下,人們似乎放棄他們可以在債券中獲得的3%報酬率,轉而支持使用總體較靈活的現金。對沖的另一種選擇是賣空您認為表現不佳的資產,或買入您投資組合的看跌期權(如果有)。您可以在期權市場上直接看到還在低檔價格的標的。



4.) 抄底是很困難的🎣

雖然我們作為交易員的工作是尋找具有積極預期價值的機會,但從歷史上看,抄底一直具有很大的挑戰性。在2020年的崩盤中,許多著名的對沖基金在崩盤時對沖不足,在崩盤後則對沖過度。實際上,一些世界上最聰明的人在選擇可能的抄底部位方面做得很差。

除非你有一個非常長期的策略,允許隨著時間的推移一致地部署平均成本(DCA),否則試圖在下降趨勢的市場中抄底可能是一個成功率非常低的策略。



好。這就是新手在熊市要記住的4件事。正如我們所提到的,在一個更加困難的市場中最重要的事情就是活著!🐻

祝您週末愉快!😄
-TradingView團隊
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