рекомендация от 2-х Рос брокеров на покупку Русал
сегодня наткнулся на рекомендацию о покупке РУСАЛ у 2-х Брокеров : БО и БТВ.
прогноз доходности :
БТВ +86,7% за 12 мес.
БО +51,69% за 9 мес.
что пишут:
28 января 2019 года РусАл, En+ Group и Евросибэнерго, попавшие в апреле 2018 года под санкции, после долгих и непростых переговоров были наконец-то выведены из «черного списка» Минфина США. Правда, долгожданное исключение из SDN List стоило Олегу Дерипаске акционерного и корпоративного контроля в данных активах, однако сами компании получили в некотором смысле второе рождение. Девять месяцев, проведенных под санкциями, оказались серьезным испытанием для бизнеса РусАла, у которого уже в IV квартале 2018 года начались серьезные проблемы с реализацией продукции. Вдобавок к началу 2019 года прилично снизились цены на алюминий, так что даже постепенная распродажа в течение прошедшего года (после выхода из-под санкций) накопленных складских запасов не смогла удержать EBITDA РусАла от приличного снижения. И вот здесь как нельзя кстати оказался принадлежащий алюминиевому гиганту пакет в «Норильском никеле». На фоне ралли на рынке палладия ГМК демонстрировал прекрасные финансовые результаты и был щедр к акционерам. В результате РусАл получил в 2019 году $1,1 млрд дивидендов от «Норильского никеля», что позволило на аналогичную величину сократить чистый долг. В текущем же году, даже несмотря на связанную с коронавирусом коррекцию на рынке commodities, «Норникель» способен как минимум не опустить дивидендную планку. В том числе и благодаря сильно подешевевшему рублю. Собственно, девальвация российской валюты может поправить дела и основного бизнеса РусАла, поскольку даже при неизменных ценах на алюминий приведет к снижению долларовых издержек. То есть удельная себестоимость производства тонны алюминия может вернуться к уровням начала 2017 года, а, значит, и как минимум до $300-350 млн увеличится ежеквартальный показатель EBITDA. Отметим также, что сам РусАл сегодня торгуется с рекордным дисконтом к рыночной стоимости своей доли в «Норильском никеле» (см. диаграмму внизу слева), и такой дисбаланс выглядит иррационально. Плюс на годовом горизонте акции РусАла имеют неплохие шансы на включение в индекс MSCI Russia, для чего им, по сути, необходимо лишь вернуться туда, где они находились до начавшегося в конце февраля обвала.
Если посмотреть на график стоимости алюминия на LME:
invst.ly/qktw6
график RUAL в целом коррелирует с котировками алюминия
invst.ly/qku3t
прогноз доходности :
БТВ +86,7% за 12 мес.
БО +51,69% за 9 мес.
что пишут:
28 января 2019 года РусАл, En+ Group и Евросибэнерго, попавшие в апреле 2018 года под санкции, после долгих и непростых переговоров были наконец-то выведены из «черного списка» Минфина США. Правда, долгожданное исключение из SDN List стоило Олегу Дерипаске акционерного и корпоративного контроля в данных активах, однако сами компании получили в некотором смысле второе рождение. Девять месяцев, проведенных под санкциями, оказались серьезным испытанием для бизнеса РусАла, у которого уже в IV квартале 2018 года начались серьезные проблемы с реализацией продукции. Вдобавок к началу 2019 года прилично снизились цены на алюминий, так что даже постепенная распродажа в течение прошедшего года (после выхода из-под санкций) накопленных складских запасов не смогла удержать EBITDA РусАла от приличного снижения. И вот здесь как нельзя кстати оказался принадлежащий алюминиевому гиганту пакет в «Норильском никеле». На фоне ралли на рынке палладия ГМК демонстрировал прекрасные финансовые результаты и был щедр к акционерам. В результате РусАл получил в 2019 году $1,1 млрд дивидендов от «Норильского никеля», что позволило на аналогичную величину сократить чистый долг. В текущем же году, даже несмотря на связанную с коронавирусом коррекцию на рынке commodities, «Норникель» способен как минимум не опустить дивидендную планку. В том числе и благодаря сильно подешевевшему рублю. Собственно, девальвация российской валюты может поправить дела и основного бизнеса РусАла, поскольку даже при неизменных ценах на алюминий приведет к снижению долларовых издержек. То есть удельная себестоимость производства тонны алюминия может вернуться к уровням начала 2017 года, а, значит, и как минимум до $300-350 млн увеличится ежеквартальный показатель EBITDA. Отметим также, что сам РусАл сегодня торгуется с рекордным дисконтом к рыночной стоимости своей доли в «Норильском никеле» (см. диаграмму внизу слева), и такой дисбаланс выглядит иррационально. Плюс на годовом горизонте акции РусАла имеют неплохие шансы на включение в индекс MSCI Russia, для чего им, по сути, необходимо лишь вернуться туда, где они находились до начавшегося в конце февраля обвала.
Если посмотреть на график стоимости алюминия на LME:
invst.ly/qktw6
график RUAL в целом коррелирует с котировками алюминия
invst.ly/qku3t
Clause de non-responsabilité
Les informations et les publications ne sont pas destinées à être, et ne constituent pas, des conseils ou des recommandations en matière de finance, d'investissement, de trading ou d'autres types de conseils fournis ou approuvés par TradingView. Pour en savoir plus, consultez les Conditions d'utilisation.