Сбербанк. Продолжение чистки банковского сектора

29 mars 2017

Ни для кого не секрет, что в последние четыре года ЦБ РФ проводит чистку банковского сектора от недобросовестных игроков. И если насчет причин этого существуют различные мнения, то ряд фактов остаются неоспоримыми - в 2015 году были отозваны лицензии у 93 банков, в 2016 - у 97, и даже в этом году несколько банков уже успели быть закрыты, среди которых и достаточно крупные игроки - к примеру, Татфондбанк, 42-й по размеру активов банк на территории РФ. Буквально вчера, Эльвира Набиуллина, глава ЦБ, на встрече АРБ заявила, что процесс очищения банковского сектора может занять еще 2-3 года. Соответственно, Сбербанку достаются и будут доставаться клиенты сотен мелких банков. В России их более 500, и некоторые банкиры жалуются, что Сбербанк нарастил такую долю рынка, что конкурировать с ним трудно. Это обусловлено еще и тем, что компания сейчас активно вкладывает в развитие своей инфраструктуры - в частности, в онлайн-обслуживание своих клиентов, позволяя себе закрывать часть своих филиалов в регионах. В то же время, доминирующая позиция Сбербанка не вызывает беспокойства российских властей, и ряд чиновников считают ее важным признаком силы экономики и банковской системы. Многие из аналитиков считают, что Греф во главе Сбербанка и Набиуллина на посту председателя ЦБ помогают правительству РФ гарантировать экономическую стабильность.

Еще одним из факторов, который будет влиять на банковскую сферу в целом - это мягкая денежно-кредитная политика ЦБ РФ. В этом месяце была снижена процентная ставка на 0,25% до 9,75%, и хотя данное понижение можно считать символичным, есть все предпосылки для того, что оно будет не последним в этом году. Для этого есть несколько причин, среди которых основными является относительно высокий курс рубля, невыгодный для нашего экспорта, достижение целевой отметки по инфляции в 4% в ближайшем будущем, а также ставшее уже привычным для многих стран стимулирование экономики путем дешевого кредитования. Низкие процентные ставки постигнут спрос на кредиты. Естественно, одной из ведущих компаний, которая будет выигрывать от этого является Сбербанк.

В том, что касается доходов компании, в 2016 году Сбербанк заработал 542 миллиарда рублей чистой прибыли по МСФО, что в 2,4 раза больше в 2015 году (из 930 миллиардов общей прибыли банковского сектора, кстати говоря). Соответственно, полученная прибыль напрямую влияет на размер дивидендов, которые компания будет выплачивать этим летом. В прошлом году их размер составил 1,97 рубля на акцию. В этом году акционеры "Сбербанка" могут получить дивиденд в размере 5 рублей на акцию. И как раз, после текущей коррекции коррекции акции банка интересны к покупке в долгосрочные портфели.

Наконец, техническая картина. На дневном графике наблюдается сильный восходящий тренд. Со своего "дна" 20 января 2016 акции выросли более чем вдвое, достигнув своего пика в конце декабря прошлого года. Общая коррекция фондового рынка не позволяет акциям возобновить движения. Таким образом, на графике была образована модель "флаг". Как только верхняя линия канала будет пробита, следует рассматривать акции Сбербанка к покупке.

Мой ТП:

• Покупка акций Сбербанка при пробое верхней линии, образованной с начала года коррекционной модели "флаг". S/L - последний образованный минимум, на сегодняшний день это 155 рубля. Допускаю его обновление.
  
• Целевая отметка - пробой прошлогоднего максимума в 180 рублей и дальнейшее удержание позиции до появления признаков разворота. Так как бумага трендовая не вижу смысла выходить по T/P. После пробоя максимума, переведу S/L в прибыльную зону и буду двигать вслед за рынком.
  

Кто что думает по этому поводу?

5 avr. 2017

Note

И он пошел... Удерживаю позицию. При пробое локального максимума, переведу S/L под вторую волну заходящего импульса.

10 avr. 2017

Trade fermée: ordre d’arrêt atteint

Сделка закрыта с небольшими потерями. Принимая во внимания текущие события, влияющие на отношения США и РФ, пока побуду вне рынка.