Как инверсия кривой доходности трежерис влияет на SP500

Белым - спред (разница) доходности 10-ти и 2-х летних трежерис.
Серым - SP500

В двух словах: когда доходности двухлеток превышают десятилетние - спред уходит под "воду" (ниже 0). Это называют инверсией. И это явление считают предвестником будущей рецессии (кризиса). Так произошло снова и вот, что это значит.

Обычно этот "сериал" состоит из нескольких серий:
1. Происходит первая, пробная и короткая инверсия. Пошли круги по воде.
2. Затем она исчезает. Рынок акций входит в первую, неглубокую или среднюю коррекцию.
3. Инверсия приходит снова, а рынок акций переходит в ралли. Продолжительное или не очень.
4. Инверсия исчезает. Теперь постоянно. А рынок входит в циклическую рецессию. Глубокую и длительную или не слишком (90-й год).

Вероятно, сейчас мы находимся в 3-й серии. Инверсия вернулась, а рынок готов из коррекции перейти в "медвежье ралли".

Что мне с этого?
Ралли стоит использовать для разгрузки (продажи) акций и набора защиты (трежерис).

Commentaire:

Комментарий: Отмечу, что чем дольше спред находится "под водой" (инвертирован), тем глубже и тяжелее последующая рецессия. Наблюдаем...

Пока лонг SPX.

Commentaire:

Апдейт.
В этот раз разворот кривой доходности, скорее всего будет означать скорое окончание коррекции и начало нового бычьего рынка.