Macroinsight sur le XAUUSD (French & English)
Bonjour,
Je vais aborder ici l'or dans ce qui ce qui impact son cours, puis, les déterminants de ceux-ci pour donner un résumer macroéconomique de ce qui se passe actuellement et espérer vous faire voir ce que je vois.
Cela, à travers la paire EUR/USD responsable de 58% des mouvements du DXY, et leurs déterminants respectifs.
Premièrement, Il y a un différentiel de croissance entre l'économie américaine et celle européenne qui, actuellement se voit déjà, avec la première en avance sur la deuxième. Historiquement, ce n'est pas la première fois, c'est aussi ce qui a été observé suite à la crise de 2008; avec, comme principale raison la différence de construction entre ces deux économies, la première plus harmonisée que la dernière (gouvernance EU encore limitée, incomplète, bref).
-> US est déjà à son niveau de croissance pré-pandémie alors que l'EU est encore bien loin.
En terme de QE, les effets baissiers sur les monnaies se compensent car cette stratégie est appliquée des deux, de manière plus ou moins équivalente, et selon les besoins qu'ils estiment de leurs économies respectives. Mais, si on y ajoute l'information sur le différentiel de croissance, les US vont réduire leurs QE bien avant les EU, ce qui devrait amplifier la tendance décrite plus haut entre l'EUR et l'USD, dont l'impact aurait un effet plus que significatif à court/moyen terme sur le
XAUUSD (ce qui a été confirmé par les discours récents de l'ECB et de la FED, dont j'ai aussi parlé dans mes précédentes idées publiées ici, qui se confirment aussi avec les articles des analystes qui sortent ces derniers jours)
De plus, le niveau d'épargne des ménages US est actuellement en diminution (injection dans l'économie) par rapport à celui EU qui augmente encore; et, le Gross national income (GNI) moyen de la zone EU est en baisse par rapport à celui des américains (différentiel de richesse entre les ménages et business des deux ) (Source:OECD)
Ensuite, par rapport, aux rapport du Cot, en moyenne sur le mois de juillet et les deux quarters d'avant sur cette année 2021, tant sur le DXY que sur la paire EUR/USD, on voit une tendance croissante des capitaux se réfugiant vers le Dollar alors que la tendance inverse se dessine sur la paire. (à ce point comprendre les implications à court et moyen terme sur le cours de l'or n'est plus difficile, meme si à long terme ça reste Bullish) ;)
Cela ne veut pas non plus dire que la valeur va descendre immédiatement mais cela devrait arriver d'après la lecture de la situation actuelle :)
Utiliser,suivre, vérifier ce que je partage ici est toujours et reste de votre responsabilité, c'est vous qui avez toujours la décision finale d'investir ou non ! Je ne fais que partager ce que je pense et observe. (également, ne jamais faire de FOMO (si ce n'est pas inclus dans votre stratégie) car cela ne fait qu'augmenter le risque de perdre; vaut mieux prévenir que guérir, en finance aussi)
Si cela vous a plus, n’hésiter pas à liker, car c'est aussi la seule façon de rémunérer mes efforts ici, ce que j'apprécierais et me permettrais de continuer à vous partager ces insights :)
et, me suivre si vous pensez que les prochaines analyses, macro de ce type ou non, pourraient vous intéresser !
Merci de votre attention !
Hello,
I'm going to discuss gold in what impacts its price, and then, the determinants of these to give a macro summary of what is happening now and hope to let you see what I see.
This is through the EUR/USD pair responsible for 58% of the DXY movements, and their respective determinants.
Firstly, there is a growth differential between the US and European economies which is already apparent, with the former outpacing the latter. Historically, this is not the first time, it is also what was observed following the 2008 crisis; with, as the main reason, the difference in construction between these two economies, the former more harmonised than the latter (EU governance still limited, incomplete, in short).
-> The US is already at its pre-pandemic growth level while the EU is still far away.
In terms of QE, the bearish effects on the currencies offset each other because this strategy is applied by both, in a more or less equivalent way, and according to the needs that they estimate for their respective economies. But, if we add the information on the growth differential, the US will reduce its QE well before the US, which should amplify the trend described above between the EUR and the USD, the impact of which would have a more than significant short/medium term effect on the FOREXCOM: XAUUSD (which has been confirmed by the recent speeches of the ECB and the FED, which I have also mentioned in my previous ideas published here, which are also confirmed with the analysts' articles coming out in the last few days)
Moreover, the level of savings of US households is currently decreasing (injection into the economy) compared to that of the EU which is still increasing; and, the average Gross national income (GNI) of the EU zone is decreasing compared to that of the US (wealth differential between households and business of both) (Source:OECD)
Secondly, in relation to the Cot reports, averaged over July and the two quarters prior to this year 2021, on both the DXY and the EUR/USD, we see an increasing trend of capital flowing into the Dollar while the opposite trend is taking place on the pair. (at this point understanding the short and medium term implications for the gold price is no longer difficult, though long term is still bullish) ;)
This doesn't mean that the value will go down immediately either (as seen past weeks), but it should from reading the current situation :) (also, never FOMO (if not in your strategy) as it only increases risk of losing; prevention is better than cure, also in finance)
Using, following, checking what I share here is always and remains your responsibility, it is you who always have the final decision to invest or not! I only share what I think and observe.
If you liked this, please feel free to like it, as it's also the only way to pay for my efforts here, which I would appreciate and allow me to continue sharing these insights with you :)
and, follow me if you think that the next analyses, macro of this type or not, could interest you!
Thank you for your attention!
Je vais aborder ici l'or dans ce qui ce qui impact son cours, puis, les déterminants de ceux-ci pour donner un résumer macroéconomique de ce qui se passe actuellement et espérer vous faire voir ce que je vois.
Cela, à travers la paire EUR/USD responsable de 58% des mouvements du DXY, et leurs déterminants respectifs.
Premièrement, Il y a un différentiel de croissance entre l'économie américaine et celle européenne qui, actuellement se voit déjà, avec la première en avance sur la deuxième. Historiquement, ce n'est pas la première fois, c'est aussi ce qui a été observé suite à la crise de 2008; avec, comme principale raison la différence de construction entre ces deux économies, la première plus harmonisée que la dernière (gouvernance EU encore limitée, incomplète, bref).
-> US est déjà à son niveau de croissance pré-pandémie alors que l'EU est encore bien loin.
En terme de QE, les effets baissiers sur les monnaies se compensent car cette stratégie est appliquée des deux, de manière plus ou moins équivalente, et selon les besoins qu'ils estiment de leurs économies respectives. Mais, si on y ajoute l'information sur le différentiel de croissance, les US vont réduire leurs QE bien avant les EU, ce qui devrait amplifier la tendance décrite plus haut entre l'EUR et l'USD, dont l'impact aurait un effet plus que significatif à court/moyen terme sur le
XAUUSD (ce qui a été confirmé par les discours récents de l'ECB et de la FED, dont j'ai aussi parlé dans mes précédentes idées publiées ici, qui se confirment aussi avec les articles des analystes qui sortent ces derniers jours)De plus, le niveau d'épargne des ménages US est actuellement en diminution (injection dans l'économie) par rapport à celui EU qui augmente encore; et, le Gross national income (GNI) moyen de la zone EU est en baisse par rapport à celui des américains (différentiel de richesse entre les ménages et business des deux ) (Source:OECD)
Ensuite, par rapport, aux rapport du Cot, en moyenne sur le mois de juillet et les deux quarters d'avant sur cette année 2021, tant sur le DXY que sur la paire EUR/USD, on voit une tendance croissante des capitaux se réfugiant vers le Dollar alors que la tendance inverse se dessine sur la paire. (à ce point comprendre les implications à court et moyen terme sur le cours de l'or n'est plus difficile, meme si à long terme ça reste Bullish) ;)
Cela ne veut pas non plus dire que la valeur va descendre immédiatement mais cela devrait arriver d'après la lecture de la situation actuelle :)
Utiliser,suivre, vérifier ce que je partage ici est toujours et reste de votre responsabilité, c'est vous qui avez toujours la décision finale d'investir ou non ! Je ne fais que partager ce que je pense et observe. (également, ne jamais faire de FOMO (si ce n'est pas inclus dans votre stratégie) car cela ne fait qu'augmenter le risque de perdre; vaut mieux prévenir que guérir, en finance aussi)
Si cela vous a plus, n’hésiter pas à liker, car c'est aussi la seule façon de rémunérer mes efforts ici, ce que j'apprécierais et me permettrais de continuer à vous partager ces insights :)
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Merci de votre attention !
Hello,
I'm going to discuss gold in what impacts its price, and then, the determinants of these to give a macro summary of what is happening now and hope to let you see what I see.
This is through the EUR/USD pair responsible for 58% of the DXY movements, and their respective determinants.
Firstly, there is a growth differential between the US and European economies which is already apparent, with the former outpacing the latter. Historically, this is not the first time, it is also what was observed following the 2008 crisis; with, as the main reason, the difference in construction between these two economies, the former more harmonised than the latter (EU governance still limited, incomplete, in short).
-> The US is already at its pre-pandemic growth level while the EU is still far away.
In terms of QE, the bearish effects on the currencies offset each other because this strategy is applied by both, in a more or less equivalent way, and according to the needs that they estimate for their respective economies. But, if we add the information on the growth differential, the US will reduce its QE well before the US, which should amplify the trend described above between the EUR and the USD, the impact of which would have a more than significant short/medium term effect on the FOREXCOM: XAUUSD (which has been confirmed by the recent speeches of the ECB and the FED, which I have also mentioned in my previous ideas published here, which are also confirmed with the analysts' articles coming out in the last few days)
Moreover, the level of savings of US households is currently decreasing (injection into the economy) compared to that of the EU which is still increasing; and, the average Gross national income (GNI) of the EU zone is decreasing compared to that of the US (wealth differential between households and business of both) (Source:OECD)
Secondly, in relation to the Cot reports, averaged over July and the two quarters prior to this year 2021, on both the DXY and the EUR/USD, we see an increasing trend of capital flowing into the Dollar while the opposite trend is taking place on the pair. (at this point understanding the short and medium term implications for the gold price is no longer difficult, though long term is still bullish) ;)
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Note
Woops, my bad, I saw that I forgot to characterize the trend here since this is just a summary, made it too quickly:In short, the implications of the points listed above are Bullish for the Greenback (growth differential->earlier tappering & households behavior) which at last, is Bearish for XAUUSD in the short/mid term range
but, long term bullish
Note
I will publish another "clean" version later today that I will link here, this one is a quick one (sorry for typos)Note
This version is a bit messy, sorry for that as I made this as quickly as possible but I just published a clean oneTrade fermée: cible de profit atteinte
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Les informations et les publications ne sont pas destinées à être, et ne constituent pas, des conseils ou des recommandations en matière de finance, d'investissement, de trading ou d'autres types de conseils fournis ou approuvés par TradingView. Pour en savoir plus, consultez les Conditions d'utilisation.
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