Analyse de l'ouverture du marché de l'or la semaine prochaine

Cette semaine, le marché de l'or a résisté à la tendance et s'est renforcé, porté par l'aversion croissante au risque et les attentes d'une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale. Le marché est actuellement engagé dans un jeu féroce autour du « refroidissement économique – changement de politique – risques géopolitiques », et la logique fondamentale de l'or en tant qu'actif refuge a été à nouveau renforcée. L'or au comptant a augmenté de 1,7 % au cours de la semaine, clôturant à 2 906,04 $ l'once, soit la plus forte hausse hebdomadaire en trois mois. La faiblesse des données non agricoles aux États-Unis et la politique tarifaire de Trump ont perturbé le marché à plusieurs reprises au début de la semaine, poussant l'or à franchir la barre des 2 900 dollars. Bien qu'il ait légèrement baissé en raison du rebond technique du dollar américain vendredi, la ligne hebdomadaire est restée stable à la moyenne mobile sur 55 périodes, et l'aspect technique a montré une tendance à la hausse à moyen terme. Le marché est actuellement engagé dans un jeu féroce autour du « refroidissement économique-changements de politique-risques géographiques », et la logique fondamentale de l’or en tant qu’actif refuge a été à nouveau renforcée.
Les données non agricoles n'ont pas répondu aux attentes, alimentant les attentes de baisse des taux d'intérêt ; les États-Unis ont créé 151 000 emplois non agricoles en février (160 000 attendus), le taux de chômage a augmenté à 4,1 % et le taux d'activité est tombé à son plus bas niveau en deux ans de 62,4 %. Les données confirment que la croissance économique ralentit et que la probabilité du marché que la Réserve fédérale réduise les taux d'intérêt en juin a grimpé à 78 %. Les attentes cumulées en matière de réduction des taux d'intérêt pour l'année atteindront 76 points de base, ce qui augmentera directement la valeur de l'allocation de l'or. La politique tarifaire de Trump a « augmenté à plusieurs reprises » : il a annoncé des droits de douane supplémentaires de 25 % sur le Mexique et le Canada au début de la semaine, et a reporté la mise en œuvre d'un mois le lendemain. L'incertitude politique a déclenché un afflux de fonds refuges vers l'or. On estime que si les droits de douane sont pleinement appliqués, l'inflation américaine pourrait augmenter de 0,5 à 1 % à court terme. Cependant, Powell a déclaré que « sa durabilité doit être respectée » et que l'ambiguïté politique a exacerbé l'anxiété du marché. La « stabilisation conciliante » de la Fed a donné le ton au marché ; tandis que Powell a souligné que « l'économie reste solide », il a admis que les tarifs douaniers pourraient faire augmenter l'inflation et a suggéré qu'« il n'est pas nécessaire de se précipiter pour réduire les taux d'intérêt ». Cette déclaration n'a pas atténué les attentes de baisse des taux d'intérêt, mais a également laissé suffisamment de flexibilité à la politique. L'or a reçu un double soutien dans un contexte de « craintes de stagflation ». Pendant ce temps, la Banque populaire de Chine continue d'acheter de l'or, selon le Conseil mondial de l'or. La Banque populaire de Chine a augmenté ses réserves d'or de 10 tonnes au cours des deux premiers mois de 2025. Cependant, le plus gros acheteur a été la Banque centrale de Pologne, qui a ajouté 29 tonnes d'or à ses réserves, son plus gros achat depuis juin 2019, lorsqu'elle avait acheté 95 tonnes d'or. Le marché de l’or est actuellement dans une phase de consolidation, soutenu par l’intérêt des valeurs refuges.

Analyse des tendances du marché de l’or lundi prochain :

Analyse technique de l'or : j'ai souligné que l'or est un marché volatil cette semaine. Les faits ont prouvé que mon point de vue était également très correct. J'ai été vendeur sous la pression de 2930 et j'ai pris une position longue sur les baisses à 2892. Le prix de l’or a fluctué à plusieurs reprises dans cette fourchette. J’ai également négocié des hauts et des bas dans cette fourchette, réalisant continuellement des bénéfices. Tant que les amis opèrent selon les idées de Shengfu, ils peuvent facilement réaliser des bénéfices. Avant que le marché n'éclate, les fluctuations se poursuivront et la séquence de gains se poursuivra. Cela signifie que vous pourrez récupérer de l'argent dès que vous monterez dans le bus. Les chiffres de l'emploi non agricole et les inscriptions au chômage vendredi étaient tous deux optimistes pour l'or, mais l'or a quand même grimpé et a chuté, et la position courte de l'or à 2926 après que les chiffres de l'emploi non agricole de vendredi aient été une séquence de deux victoires consécutives, mais l'or était toujours turbulent. Combien de temps continuera-t-il à osciller ?

D'un point de vue technique, l'or a clôturé positivement cette semaine et pourrait augmenter ou baisser la semaine prochaine. Si le yang continue de clôturer la semaine prochaine, on s'attend toujours à ce qu'il atteigne un nouveau sommet dans la période ultérieure. Un yin unique sans yin consécutif ne peut être considéré que comme un rappel plutôt que comme un renversement. S'il se ferme en Yin, le Yin et le Yang périphériques changeront. La résistance hebdomadaire est proche du plus haut de cette semaine, à 2930. Si elle dépasse, il y a une forte probabilité qu'elle atteigne le précédent plus haut, proche de 2956, ou même qu'elle atteigne un nouveau plus haut. Si 2930 ne peut pas franchir le niveau supérieur, le prix inférieur se situera d'abord autour de 2885. Une fois qu'il aura effectivement franchi le niveau, il atteindra environ 2870-2860. Si le marché souhaite assister à un repli important, il doit effectivement franchir la barre des 2 858, sinon il fluctuera à un niveau élevé et lavera le marché. En regardant la ligne quotidienne fermant l'étoile croisée pendant trois jours consécutifs, la tendance de lundi n'est pas claire. Il est recommandé de monter et de descendre avant d'atteindre les points hauts et bas d'hier.

L'or a fluctué dans la fourchette de choc pendant 1 heure, mais la moyenne mobile de l'or sur 1 heure a commencé à tourner. Si elle commence à diverger à la baisse la semaine prochaine, la confiance des haussiers de l'or pourrait être étouffée. L'or oscille toujours dans la boîte, mais il convient de noter que la plage de résistance est de 2928 à 30. Seule une percée efficace au-dessus de 2930 peut ouvrir davantage la marge de croissance. Par conséquent, pour l'opération de la semaine prochaine, Jin Shengfu recommande une forte attaque au-dessus de 293 sans percer. Avant 0, ne vous précipitez pas pour poursuivre la hausse à un niveau élevé. Soit attendez patiemment une vague de squats profonds pour stabiliser la tendance haussière, soit attendez qu'une forte attaque se situe au-dessus de 2930 et reculez pour confirmer la tendance haussière stable. Quant à se tenir au-dessus, l'objectif supérieur sera 2945, 2956 et un nouveau plus haut historique. Dans l'ensemble, l'opération à court terme de l'or lundi prochain suggère que les rappels devraient être la priorité principale et que les rebonds devraient être des positions courtes. L'accent supérieur à court terme est mis sur la résistance de première ligne 2928-2930, et l'accent inférieur à court terme est sur le support de première ligne 2890-2894. Tous les amis doivent suivre le rythme.

Référence de la stratégie d’exploitation de l’or pour lundi prochain :

Stratégie de commande courte :
L'or a rebondi autour de 2928-2930 et a été vendu (achat ou vente) par lots, avec un objectif autour de 2915-2900.

Stratégie de commande longue :
L'or sera long (achat) par lots autour de 2893-2896, avec un objectif autour de 2910-2920.