XAU/USD Ретрейсмент к 1880 до ФРС?

13 oct. 2023

Золото продолжило свое восходящее движение в течение дня и превысило уровень в 1 910 долларов в пятницу, что впервые за две недели. Доходность 10-летних государственных облигаций США, ключевого финансового показателя, упала почти на 2%, поскольку инвесторы искали убежище перед выходными, способствуя повышению XAU/USD.

Цена золота временно вернулась к важному краткосрочному нисходящему 21-дневному скользящему среднему (DMA) на уровне 1 878 долларов, но не смогла закрыть день выше этого уровня.

Индикатор относительной силы (RSI) за 14 дней находится чуть ниже середины, что указывает на то, что попытки восходящего движения цены золота могут быть временными.

Если золото не сможет закрыть неделю выше 21 DMA на уровне 1 878 долларов, это может усилить медвежий настрой рынка, вызвав новую нисходящую тенденцию к минимуму 1 859 долларов, зафиксированному в среду.

Следующий значимый уровень поддержки наблюдается на психологическом уровне 1 850 долларов.

С позитивной стороны, успешное преодоление и удержание выше 21 DMA подтвердит бычий разворот с многомесячных минимумов. Затем покупатели золота будут нацелены на порог в 1 900 долларов. На этом уровне отмечается умеренно медвежий 50-дневный DMA.

Кроме того, сильное сопротивление наблюдается на уровне 1 925 долларов, где находятся 100 и 200 DMA.

Инвесторы переосмысливают свои ожидания относительно жесткого становления Федеральной резервной системы США (ФРС), вызванного неожиданно высокими данными о потребительском индексе (CPI) из Соединенных Штатов. Согласно отчету Министерства труда США, потребительский индекс США увеличился на 0,4% в прошлом месяце после роста на 0,3% в августе. По годовой базе инфляция CPI оставалась стабильной на уровне 3,7% в сентябре, повторяя темпы августа и превышая ожидания роста на 3,6%.

Эти данные усилили наметившийся у ФРС нарратив о "высоких ставках на более длительный срок", приведя к росту доллара США и доходности государственных облигаций США с минимумов последних двух недель. В результате цена золота резко изменила свое направление с двухнедельного максимума выше 1 880 долларов, протестировав уровни поддержки ниже 1 870 долларов. Возрождение ожиданий жесткой политики ФРС снизило рисковое настроение, способствуя укреплению доллара США.

Прокомментировав последний отчет об инфляции, президент Бостонского федерального резерва Сьюзен Коллинс отметила, что он подчеркивает неравномерный прогресс в восстановлении устойчивости цен, подчеркивая свою точку зрения о том, что центральный банк может быть вынужден повысить ставки еще раз, чтобы бороться с инфляцией.

Согласно инструменту CME Fedwatch, вероятность повышения ставок ФРС в декабре выросла до 38% по сравнению с примерно 28% до отчета. В настоящее время рынки оценивают вероятность окончательного повышения ставок ФРС в декабре на уровне 30%.

Реакция на отчет об инфляции США была недолгой, так как продажи доллара США возобновились в пятницу, несмотря на сохранение негативного настроения рынка после более мягких, чем ожидалось, данных по потребительскому индексу и индексу производительских цен (PPI) в Китае.

В сентябре потребительский индекс (CPI) Китая остался неизменным на уровне 0% г/г, после увеличения на 0,1% в августе, вопреки ожиданиям рынка в увеличении на 0,2%. Производительский индекс (PPI) Китая снизился на 2,5% г/г в сентябре по сравнению с сокращением на 3,0%, зарегистрированным ранее. Рынок прогнозировал снижение на 2,4%.

Теперь внимание переключается на данные по предварительному потребительскому настроению и инфляционным ожиданиям США, чтобы получить новые инсайты в планы ФРС по процентным ставкам. Речи представителей ФРС также окажут существенное влияние на оценку доллара США, а также на рыночные потоки в конце недели.