【2024.09.02 周一逻辑分析+机会分析】
Hello traders,
今日分享9月第一周大宗商品交易重点观察点
★★★随着9月的到来，大宗商品市场迎来了一个充满挑战和机遇的关键时期。
★★★本周作为美联储9月议息会议前的重要观察窗口，将有多项关键数据发布，可能对市场产生重大影响。
1. 美国经济数据密集发布
本周周一是美国假期，从周二起，将公布多项重要经济指标，包括：
- 周二：8月ISM制造业采购经理人指数（PMI）
- 周三：7月JOLTs职位空缺数据
- 周四：8月ADP非农就业数据和初次申领失业救济金人数
- 周五：8月就业报告（本月和本周最重要的数据）
这些数据将为市场提供美国经济健康状况的重要线索。
2. 贵金属市场动向
黄金：
- 管理基金连续第四周增加净多头仓位，达到20年3月以来的最高水平。
- 我个人预计本周黄金价格将在2438-2526美元/盎司之间波动。
3. 加密货币市场
★★比特币在周末持续下跌，跌至58,000美元区间，暗示市场流动性可能再次收紧。
★★这一趋势值得密切关注，因为它可能反映更广泛的市场流动性状况。
4. 美股估值风险
尽管标普500指数的估值处于历史高位（市销率为历史中值的2倍，通胀调整后的市盈率比1929年高10%），但市场似乎仍在努力维持上涨态势。值得注意的是：
★★VIX指数（恐慌指数）被严格控制，即使在石油价格大幅波动时也保持相对稳定。
★★ 美股在美元指数和10年期美债收益率上涨的情况下仍保持上涨，这种情况较为罕见。
★★ 让我们用更通俗易懂的方式来解释这个现象。★★
想象一下美国经济是一个大游乐园：
A. 美元指数就像游乐园的入场券价格。
- 当入场券价格上涨时，通常意味着游乐园变得更贵，吸引力可能下降。
- 对于国际投资者来说，更贵的美元意味着投资美国市场的成本更高。
B. 10年期美债收益率就像园内最安全的旋转木马。
- 当旋转木马的票价（收益率）上涨时，通常会吸引更多人去坐这个安全的项目。
- 这意味着人们可能会从其他更刺激的项目（比如股票）那里抽出钱来。
C. 美股就像园内最刺激的过山车。
- 通常来说，当安全项目更有吸引力时，人们会减少对刺激项目的兴趣。
正常情况下，当入场券变贵（美元升值），安全项目更吸引人（债券收益率上升）时，刺激项目（股票）应该会变得不那么受欢迎，价格可能下跌。
但是现在，我们看到一个奇怪的现象：
即使入场券变贵了，安全项目的吸引力增加了，但人们仍然蜂拥而至想玩那个刺激的过山车（买入股票）。
这种情况很少见，因为它违背了常理。可能的原因包括：
1. 投资者可能认为美国经济特别强劲，值得冒险。
2. 可能有大量资金不得不进入股市，比如养老金或机构投资者的定期投资。
3. 投资者可能对其他投资选择失去信心，觉得股市是"唯一的选择"。
4. 可能有人为因素在支撑股市，比如大型机构或政策的影响。
★★ ★★ 我个人认为人为因素比较大。
5. 科技股风险提示
英伟达股票可能面临风险。期权市场数据显示：
- 美股上周五开盘时出现大量看跌期权交易。
- 散户投资者似乎正在退出多头仓位。
- 这种情况可能导致英伟达股价出现大幅调整。股价大跌，股市流动性就会抽身离去。
【黄金】
见图一，上周四圈内已经提示黄金短期见顶风险，上周五美盘时间段至本周一亚洲盘的黄金走势，应证了这一观点，只是这一顶部盘整的时间比我们预想的时间多了一天，而且目标FIBO 382 的位置2475的附近区间一直都没有触碰到。
空头需要新单注入才能走得更远，考虑周一是美盘休市，新的空单入场时机可以考虑在今天周一的欧洲收盘结束前，或者周二的亚洲盘开盘结束震荡后的时间段。周五的空单继续持有且做好止损保护即可。
GOOD LUCK!
LESS IS MORE!
今日分享9月第一周大宗商品交易重点观察点
★★★随着9月的到来，大宗商品市场迎来了一个充满挑战和机遇的关键时期。
★★★本周作为美联储9月议息会议前的重要观察窗口，将有多项关键数据发布，可能对市场产生重大影响。
1. 美国经济数据密集发布
本周周一是美国假期，从周二起，将公布多项重要经济指标，包括：
- 周二：8月ISM制造业采购经理人指数（PMI）
- 周三：7月JOLTs职位空缺数据
- 周四：8月ADP非农就业数据和初次申领失业救济金人数
- 周五：8月就业报告（本月和本周最重要的数据）
这些数据将为市场提供美国经济健康状况的重要线索。
2. 贵金属市场动向
黄金：
- 管理基金连续第四周增加净多头仓位，达到20年3月以来的最高水平。
- 我个人预计本周黄金价格将在2438-2526美元/盎司之间波动。
3. 加密货币市场
★★比特币在周末持续下跌，跌至58,000美元区间，暗示市场流动性可能再次收紧。
★★这一趋势值得密切关注，因为它可能反映更广泛的市场流动性状况。
4. 美股估值风险
尽管标普500指数的估值处于历史高位（市销率为历史中值的2倍，通胀调整后的市盈率比1929年高10%），但市场似乎仍在努力维持上涨态势。值得注意的是：
★★VIX指数（恐慌指数）被严格控制，即使在石油价格大幅波动时也保持相对稳定。
★★ 美股在美元指数和10年期美债收益率上涨的情况下仍保持上涨，这种情况较为罕见。
★★ 让我们用更通俗易懂的方式来解释这个现象。★★
想象一下美国经济是一个大游乐园：
A. 美元指数就像游乐园的入场券价格。
- 当入场券价格上涨时，通常意味着游乐园变得更贵，吸引力可能下降。
- 对于国际投资者来说，更贵的美元意味着投资美国市场的成本更高。
B. 10年期美债收益率就像园内最安全的旋转木马。
- 当旋转木马的票价（收益率）上涨时，通常会吸引更多人去坐这个安全的项目。
- 这意味着人们可能会从其他更刺激的项目（比如股票）那里抽出钱来。
C. 美股就像园内最刺激的过山车。
- 通常来说，当安全项目更有吸引力时，人们会减少对刺激项目的兴趣。
正常情况下，当入场券变贵（美元升值），安全项目更吸引人（债券收益率上升）时，刺激项目（股票）应该会变得不那么受欢迎，价格可能下跌。
但是现在，我们看到一个奇怪的现象：
即使入场券变贵了，安全项目的吸引力增加了，但人们仍然蜂拥而至想玩那个刺激的过山车（买入股票）。
这种情况很少见，因为它违背了常理。可能的原因包括：
1. 投资者可能认为美国经济特别强劲，值得冒险。
2. 可能有大量资金不得不进入股市，比如养老金或机构投资者的定期投资。
3. 投资者可能对其他投资选择失去信心，觉得股市是"唯一的选择"。
4. 可能有人为因素在支撑股市，比如大型机构或政策的影响。
★★ ★★ 我个人认为人为因素比较大。
5. 科技股风险提示
英伟达股票可能面临风险。期权市场数据显示：
- 美股上周五开盘时出现大量看跌期权交易。
- 散户投资者似乎正在退出多头仓位。
- 这种情况可能导致英伟达股价出现大幅调整。股价大跌，股市流动性就会抽身离去。
【黄金】
见图一，上周四圈内已经提示黄金短期见顶风险，上周五美盘时间段至本周一亚洲盘的黄金走势，应证了这一观点，只是这一顶部盘整的时间比我们预想的时间多了一天，而且目标FIBO 382 的位置2475的附近区间一直都没有触碰到。
空头需要新单注入才能走得更远，考虑周一是美盘休市，新的空单入场时机可以考虑在今天周一的欧洲收盘结束前，或者周二的亚洲盘开盘结束震荡后的时间段。周五的空单继续持有且做好止损保护即可。
GOOD LUCK!
LESS IS MORE!
Note
划重点！！！
周一提示：空头需要新单注入才能走得更远，考虑周一是美盘休市，新的空单入场时机可以考虑在今天周一的欧洲收盘结束前，或者周二的亚洲盘开盘结束震荡后的时间段。周五的空单继续持有且做好止损保护即可。
你看到结尾了吗？
Note
美国假日回归的市场波动印证空头策略：周一的预判成真！
刚刚过去的周二，美股主要股指大跌，正如我在周一所提到的，空头需要新的单注入才能进一步走远。尽管周一是美盘休市，但市场对制造业数据的敏感反应，证明了我的判断。
8月份，虽然ISM制造业指数有所反弹，但仍低于荣枯分界线50，显示出制造业连续第五个月萎缩。这一数据无疑加剧了市场的担忧，导致道琼斯指数收盘下跌626.15点，标普500和纳斯达克指数也出现了显著下滑。这样的表现正是我所预期的，表明空头有进一步发展的空间。
市场很多分析师都表示美国制造业“仍处于衰退中”，这为空头提供了充足的理由。市场对负面经济消息的反应愈发明显，正如我在周一所提到的，周五的就业报告将是决定市场走向的重要因素。
大宗跌得最狠的要数原油。这是经济衰退前景的前提下，工业需求下降导致的！
在万物皆抛的情绪下，黄金也面临着短期高位回调的风险！！
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