Le pouvoir croissant de l’investisseur individuel
Les investisseurs professionnels ont longtemps eu des avantages considérables par rapport aux investisseurs individuels. Ils disposent de vastes ressources à leur disposition, notamment de la technologie, des données et d’équipes dédiées d’analystes de marché.
La sagesse dominante est que le terrain de jeu est tellement déséquilibré contre les petits investisseurs qu’ils n’ont pratiquement aucune chance de prendre l’avantage sur les grands acteurs qui façonnent le marché.
Cependant, la réalité est que les individus ont aujourd’hui beaucoup plus de pouvoir sur le marché qu’ils n’en ont jamais eu auparavant, et leurs perspectives ne font qu’augmenter.
Les investisseurs individuels (également appelés investisseurs de détail) revendiquent une part croissante du volume global des échanges, atteignant un niveau record de 23 % en janvier 2023, contre seulement 11 % en 2011.
On a également constaté une augmentation notable des investissements parmi les familles américaines: la Réserve fédérale rapporte que 21 % des familles détenaient des actions en direct en 2022, contre 15 % en 2019.
Examinons certains facteurs qui permettent aux petits investisseurs de créer un terrain de jeu plus égal.
Un meilleur accès aux informations financières
Il y a quelques décennies, les grands investisseurs professionnels étaient les gardiens de la recherche exclusive et de l’analyse approfondie des performances des entreprises.
Ces organisations gardaient leurs connaissances jalousement, ce qui rendait difficile pour les individus d’accéder au même niveau d’information.
Au lieu de cela, les petits investisseurs devaient rassembler des informations à partir de sources telles que les journaux, les consultations avec des courtiers et les rapports annuels des entreprises.
Ce processus pouvait être long et coûteux, et les informations étaient souvent obsolètes lorsqu’elles parvenaient aux investisseurs.
Aujourd’hui, Internet permet aux particuliers d’accéder à des informations financières détaillées à la demande.
Les petits investisseurs peuvent désormais consulter des données de marché en temps réel, des évaluations d’analystes, des nouvelles de l’entreprise et des rapports financiers, ce qui leur permet de prendre des décisions plus éclairées et de réagir rapidement aux changements du marché.
Échanges à moindre coût
Le coût des échanges a également subi une transformation significative.
Avant la déréglementation des commissions en 1975, les investisseurs devaient payer une commission totale standard de 4 % sur les transactions – 2 % lors de l’achat d’une action et 2 % supplémentaires lors de la vente.
Ce coût élevé signifiait que seuls les investissements les plus prometteurs valaient le risque.
L’essor des courtiers à escompte et, plus récemment, des plateformes trading sans commission comme Robinhood, a rendu le trading beaucoup plus accessible aux masses.
Les investisseurs individuels peuvent désormais acheter et vendre des actions sans payer de frais élevés, contrairement aux investisseurs professionnels, qui sont encore souvent confrontés à des coûts de transaction considérables.
Flexibilité pour évoluer à leur rythme
Étant donné que les investisseurs professionnels gèrent généralement l’argent d’autres personnes, ils sont soumis à la pression de leurs clients pour qu’ils leur offrent des rendements dans les délais.
Les investisseurs individuels, quant à eux, sont libres d’agir selon leur propre calendrier sans avoir à répondre à des parties prenantes externes.
Ils ont le luxe d’attendre que les bonnes opportunités se présentent, une bonne occasion de frapper, pour ainsi dire.
Des opportunités d’investir dans des entreprises plus petites
La possibilité d’investir dans des entreprises plus petites et moins connues est une opportunité clé pour les investisseurs individuels.
Parce que les investisseurs professionnels achètent et vendent des volumes importants d’actions en même temps, leurs transactions ont souvent un impact sur les cours des actions : les achats font monter les prix, tandis que les ventes les font baisser.
En conséquence, ils sont généralement limités à la négociation d’actions à grande capitalisation qui peuvent accueillir le volume qu’ils doivent déplacer.
Les investisseurs individuels, en revanche, sont beaucoup plus agiles et peuvent négocier sans se soucier de faire bouger le marché.
Cette flexibilité leur permet d’investir dans des entreprises de toutes tailles, leur donnant accès à des voies d’investissement auxquelles les grandes entreprises ne peuvent généralement pas accéder.
Les petits investisseurs sont également bien placés pour rechercher des opportunités d’investissement dans des entreprises régionales prospères avec lesquelles ils interagissent dans leur vie quotidienne.
Découvrir de précieuses « actions sous les rochers »
Les petites entreprises ont surperformé les actions à grande capitalisation pendant la majeure partie du siècle dernier, et les investisseurs d’aujourd’hui commencent enfin à récolter les bénéfices de cette tendance.
À la AB Freeman School of Business de l’Université Tulane, Le programme Burkenroad Reports explore les types d’actions qui présentent une valeur unique pour les investisseurs individuels. Grâce à ce programme, les étudiants mènent des recherches approfondies sur les actions de petite capitalisation méconnues, que nous aimons appeler « actions sous les rochers ».
Leurs rapports se concentrent sur les entreprises qui peuvent être négligées par les investisseurs professionnels mais qui offrent un potentiel de croissance important. Les rapports Burkenroad sont publiquement disponible, fournissant aux investisseurs une analyse de haute qualité et impartiale qui aide à découvrir des pépites cachées sur le marché.
Pour ceux qui souhaitent approfondir leurs connaissances, voici quelques autres ressources gratuites pour les petits investisseurs :
En tirant parti de ces ressources, les investisseurs individuels peuvent saisir des opportunités qui ne sont pas disponibles pour les professionnels, consolidant ainsi leur influence croissante sur le marché boursier.
( Peter Ricchiuti est professeur de finance à la AB Freeman School of Business de l’Université Tulane. Les opinions exprimées sont les siennes.)