Sabah Stratejisi (Ziraat Yatırım)
Dünkü işlem gününe alıcılı bir görüntüyle başlayan100 endeksi küresel risk iştahındaki pozitif görüntü ile birlikte seans içerisinde alıcılı eğilimini sürdürdü ve günü %1,3 oranında primle kapattı. İşlem hacminin 94 milyar TL gerçekleştiği100'de 74 hisse günü artıda kapatırken, puan bazlı endekse en fazla katkı yapan hisseler olarak THYAO, BIMAS ve EREGL öne çıktı. Diğer taraftan AKBNK, VAKBN ve ANSGR ise puan bazlı endeksi en fazla negatif etkileyen hisseler oldu. Sektörel olarak bakıldığında çoğu endeksin pozitif tarafta günü tamamladığı ortamda; Madencilik endeksi (XMADN) %5,6, Ulaştırma endeksi (XULAS) %3,1 oranında artışla öne çıktı. Öte yandan, Sigortacılık endeksi %0,5 oranında geriledi.100'ün güne ise alıcılı bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Bu sabah 10.30'da TCMB tarafından yayımlanacak olan yılın ilk Enflasyon Raporu yakından izlenecek. Yüksek gelen ocak ayı enflasyonu sonrasında önümüzdeki dönem için yapılacak iletişim önemli. Yurtdışı piyasalarda ise ABD Başkanı Trump'ın jeopolitik açıdan önem taşıyan açıklamaları takip edildi. Ukrayna - Rusya savaşını durdurma noktasında ilerleme sağlandığını, Gazze Şeridi'nde ise istikrarı tesis edeceklerini açıkladı. Euro Stoxx 50 dün %1,6 oranında prim yaptı. ABD'de S&P500 endeksi ise %0,4 oranında yükseldi. Bu sabaha bakıldığında ise ABD vadelileri ve Euro Stoxx vadelisinde hafif geri çekilme gözleniyor. Diğer yandan, Asya'da Çin ve Hong Kong borsalarındaki pozitif görüntü dikkat çekiyor. Pariteler tarafında ise Gelişmekte Olan Ülke para birimlerinde genel olarak hafif baskı var. Bugün ABD'de açıklanacak tarım dışı istihdam verisi küresel piyasalarda oynaklık yaratabilir. Ocak ayında tarım dışı istihdam artışının 256 bin kişiden 170 bin kişi seviyesine yavaşlaması bekleniyor.
MAKROEKONOMİ
ABD tarafında, istihdam piyasası verilerinden, 1 Şubat haftasına ilişkin haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları, 208 bin kişi seviyesinden 219 bin kişi seviyesine beklentilerin üzerinde yükselmekle birlikte düşük seviyelerdeki seyrini sürdürerek iş gücü piyasasında dayanıklılığın ve sıkılığın sürdüğüne işaret etti.
Avrupa tarafında, Almanya'da fabrika siparişleri aylık bazda Kasım'da %5,2 düşüşün ardından Aralık'ta %6,9 artışla beklentilerin (%2 artış) belirgin şekilde üzerinde toparlanma kaydetti. Söz konusu aylık artış, Eylül ayından bu yana en güçlü artış oldu. Fabrika siparişleri yıllık bazda Aralık'ta %6,3 düşüş kaydetti.
Euro Bölgesi'nde iç talebin seyrine ilişkin sinyal verecek olan Aralık ayına ilişkin perakende satışlar verisi izlendi. Bölgede perakende satışlar, aylık bazda Kasım'da yatay (%0) seyrin ardından, Aralık'ta %0,2 düşüşle zayıf görünümünü sürdürdü. Yıllık bazda perakende satışların Aralık'ta artış hızı %1,6'dan %1,9'a yükseldi.
Ayrıca İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) toplantısı izlendi. BoE, geçen yıl politika faiz oranını Ağustos ve Kasım ayları toplantılarında 25 baz puanlık indirimle %5'ten %4,75 seviyesine çekmesinin ardından Aralık ayı toplantısında sabit tutmuştu. BoE, bu yılın ilk toplantısı olan Şubat ayı toplantısında ise politika faiz oranını beklentilerle uyumlu olarak 25 baz puan indirimle %4,75'ten %4,50 seviyesine çekti. Detaylara bakıldığında, 9 üyeden 7'si 25 baz puanlık indirim yönünde oy kullanırken, iki üye ise 50 baz puanlık indirimden yana oy kullandı. 2 üyenin faiz oranını 50 baz puan indirilmesini istemesi öngörülerden daha güvercin bir duruma işaret etti.
- BoE Başkanı Bailey ise, İngiltere ekonomisini ve küresel gelişmeleri yakından takip edeceklerini ve faiz indirimlerinde kademeli ve dikkatli bir yaklaşım benimseyeceklerini belirtti.
ABD tarafında, , istihdam piyasası verilerinden, Ocak ayı tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve ortalama saatlik kazançlar verileri TSİ 16.30'da izlenecek. Ocak ayında tarım dışı istihdam artışının 256 bin kişiden 170 bin kişi seviyesine yavaşlaması ve işsizlik oranın bir önceki aya benzer şekilde %4,1 seviyesinde kaydedilmesi bekleniyor. Ocak atında ortalama saatlik kazançların artış hızının ise aylık bazda bir önceki aya benzer şekilde %0,3 seviyesine kaydedilmesi ve yıllık bazda artış hızının ise %3,9'dan %3,8 seviyesine hafif yavaşlaması bekleniyor.
ABD'de Şubat ayına ilişkin Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi öncü verisi TSİ 18'de takip edilecek.
Avrupa tarafında, Almanya'da üretimin seyrine ilişkin olarak Aralık ayına ilişkin sanayi üretimi verisi TSİ 10'da takip edilecek.
Ayrıca Almanya'da Aralık ayı dış ticaret dengesi verisi TSİ 10'da izlenecek.
Yurt içinde ise, piyasaların odak noktasında TSİ 10.30'da TCMB tarafından yayımlanacak olan yılın ilk Enflasyon Raporu olacak. Raporda, TCMB'nin yeni enflasyon tahmin patikası yakından takip edilecek. Bunun yanında TCMB Başkanı Karahan'ın sunumunda ve soru-cevap kısmında para politikasına ilişkin paylaşacağı yeni mesajlar izlenecek.
Ayrıca Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından Ocak ayı Hazine nakit dengesi verisi TSİ 17.30'da yayımlanacak.
ŞİRKET HABERLERİ
Vakıfbank (VAKBN, Nötr): Vakıfbank'ın 2024 yılının dördüncü çeyreğindeki net dönem karı çeyreksel bazda %64,1 oranında artarak 13.161mn TL'ye çıkmış ve piyasanın ortalama kar beklentisi olan 12.113mn TL'nin biraz üzerinde gerçekleşmiştir. Bizim beklentimiz ise 13.576mn TL kar elde edilmesi yönündeydi. Geçen yılın aynı çeyreğindeki net dönem karı ise 10.023mn TL idi. Detaylar için tıklayınız…
Aselsan (ASELS, Nötr): Şirket ile Orta Doğu ve Afrika Bölgesinde faaliyet gösteren bir müşterisi arasında, askeri haberleşme sistemlerinin doğrudan satışına ilişkin toplam tutarı 21,3mn USD olan ihracat sözleşmesi imzalanmıştır.
Migros Ticaret (MGROS, Nötr): Şirket, 7 adet Migros ve 2 adet Migros Jet olmak üzere toplam 9 yeni mağazayı ocak ayı içerisinde hizmete açmıştır. 31 Ocak 2025 itibarıyla Şirket'in toplam mağaza sayısı 3.608'dir.
TAV Havalimanları Holding (TAVHL, Sınırlı Pozitif): TAV Havalimanları'nın ocak ayında hizmet verilen yolcu sayısı 2023 yılının aynı ayına göre %11 oranda artış göstererek 6,3mn olarak gerçekleşmiştir. (Bu rakam 2023 ocak için 5,6mn idi) ocak ayı yolcu sayıları ile birlikte TAV Havalimanları'nın 2024 yılında toplam hizmet verilen yolcu sayısı, bir önceki yılın aynı dönemine göre %11 oranında artarak 106,5mn'a ulaşmıştır. (2023: 95,5mn).
Şişe Cam (SISE, Sınırlı Pozitif): Şirket, konjonktürel gelişmeler ve 2025 beklentileri doğrultusunda, Kuzey İtalya Düzcam Fabrikası'nın float hattının 07.02.2025 itibarıyla soğuk tamire alınmasına ve uzun süreli duruşuna; lamine hattı üretiminin ise 13.03.2025'te durdurulmasına karar vermiştir. Bu adımların, Avrupa'daki diğer tesislerde kapasite artışıyla FVÖK'e 8-10mn EUR olumlu katkı sağlaması beklenmektedir.
SEKTÖR HABERLERİ
Borsa İstanbul: SPK kararı uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında BVSAN.E ve DERHL.E payları 07/02/2025 tarihli işlemlerden (seans başından) 06/03/2025 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir.
Halka Arz Onayı: Balsu Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş'nin sermaye artırımı ve ortak satışından karşılanmak üzere toplam 278 milyon TL nominal değerli paylarının 17,57 TL'den halka arzına SPK tarafından onay verildi.
Sermaye Piyasası Kurulu: SPK'nın dün yapılan toplantısında Global Yatırım Holding A.Ş'nin (GLYHO) 1.300mn TL'lik, EYG Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş'nin (EYGYO) 500mnTL'lik bedelsiz ve Türkiye Kalkınma ve Yatırım Bankası A.Ş'nin (KLNMA) ise 4.500mnTL'lik bedelli sermaye artırımı onaylandı.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Aksigorta (AKGRT): Şirket'in 4Ç2024'teki konsolide olmayan net dönem karı çeyreksel bazda %25 oranında artarak 693mn TL'ye (Beklenti: 657mn TL net kar) yükselmiştir. Aksigorta geçtiğimiz yılın aynı döneminde ise 468mn TL net dönem karı açıklamıştı. Öte yandan, Şirket 4Ç2024'te 753mn TL teknik zarar kaydetmiştir. (3Ç2024: 398mn TL teknik zarar). Net yatırım gelirleri çeyreksel bazda %54 oranında artarak 1.593mn TL'ye yükselmiştir. 102mn TL net diğer gider ve 45mn TL'lik vergi gideri sonrasında Şirket'in yılın dördüncü çeyreğindeki net dönem karı 693mn TL olmuştur.
Dördüncü çeyrek karı sonrasında Aksigorta'nın 2024'teki net dönem karı bir önceki yıla göre %57 oranında artarak 1.857mn TL'ye çıkmıştır.
Anadolu Hayat ve Emeklilik (ANHYT): Şirket'in 4Ç2024'teki konsolide olmayan net dönem karı önceki çeyreğe göre %75 oranında artarak 1.235mn TL (Beklenti: 1.047mn TL net kar) olmuştur. Şirket bir önceki yılın yılın aynı döneminde 768mn TL net dönem karı açıklamıştı. Anadolu Hayat Emeklilik'in yılın son çeyreğindeki teknik bölüm dengesi çeyreksel bazda %18 oranında artarak 631mn TL gelir olurken, net yatırım gelirleri 1.012mn TL (3Ç2024: 467) olmuştur. 29mn TL net diğer gider ve 379mn TL vergi gideri sonrasında Şirket söz konusu çeyrekte 1.235mn TL net kar yazmıştır.
Dördüncü çeyrek karı sonrasında Şirket'in 2024'teki net dönem karı bir önceki yıla göre %47 oranında artarak 4.070mn TL'ye çıkmıştır.
1000 Yatırımlar Holding (BINHO): Şirket'e ait 1000 Ödeme Hizmetleri ve Elektronik Para'nın Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'na yapılan faaliyet izni başvurusu, Ödeme Hizmetleri Yönetmeliği'nin 11. maddesi kapsamında "İstihbari inceleme aşaması" onaylanarak tamamlanmıştır. "Nihai onay aşaması" için gerekli bilgi ve belgelerle TCMB'ye başvuruda bulunulacaktır.
Ahlatcı Doğalgaz (AHGAZ): Şirketin %70, Enerya Enerji'nin (ENERY) ise %29 oranında iştirak ettiği AHL Ahlatcı Finansal Yönetim'in bağlı ortaklığı Dünya Katılım Bankası tarafından DK Portföy Yönetimi ve DK Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı kuruluşuna ilişkin izin talebi, SPK tarafından olumlu karşılanmıştır.
Büyük Şefler Bigchefs (BIGCH): Şirket'in ortaklarından Luxchefs Sarl, 14,4mn adet payının (ödenmiş sermayenin %13'ü) borsada işlem gören tipe dönüşümü için MKK'ya başvuruda bulundu.
DCT Traiding (DCTTR): Şirket'in bağımsız denetimden geçmemiş ve enflasyon muhasebesi uygulanmamış 2025 Ocak ayı satışları, geçen yılın aynı dönemine göre %76 artarak 734,4mn TL olmuştur.
Ege Seramik (EGSER): Şirket ile Türkiye Çimse-İş Sendikası arasında 2025-2026 dönemini kapsayan Toplu İş Sözleşmesi IV. Değerlendirme Toplantısı 6 Şubat 2025'te gerçekleştirilmiş olup, anlaşmazlık bulunan maddeler için görüşmelere 19 Şubat 2025'te devam edilmesine karar verilmiştir.
Kuzey Boru (KBORU): Şirket, iç kaynaklardan %500 oranında bedelsiz sermaye artırımı kararı almıştır.
Orge Enerji (ORGE): Şirket'in devam eden Ümraniye-Ataşehir-Göztepe Metro Projesi kapsamında, Gülermak-Nurol-Makyol Metro Yapım Adi Ortaklığı ile olan sözleşme, fiyat farkı anlaşması doğrultusunda 40,1mn TL artışla 9,5mn USD + KDV ve 245mn TL + KDV olarak revize edilmiştir. Ek olarak, yine Şirket'in devam eden Bursa Emek-Şehir Hastanesi Hafif Raylı Sistem Projesi kapsamında, Söğüt-Taşyapı HRS İnşaatı Adi Ortaklığı ile olan sözleşme, fiyat farkı anlaşması doğrultusunda 55,2mn TL artışla 7mn EUR + KDV ve 121mn TL + KDV olarak revize edilmiştir.
Parsan Makine (PARSN): Güriş Sanayi grup şirketlerinin mühendislik ve Ar-Ge kabiliyetlerini geliştirme hedefi doğrultusunda, Şirket'in grup şirketi Döktaş Dökümcülük'ün aldığı e-aks projesi siparişi kapsamında, aynı müşteriye mevcut ürün gamında yer alan dövme-işleme montaja hazır ürünler de tedarik edilecektir. Projenin satış hasılatının 2026-2030 yılları arasında kademeli artarak yaklaşık 17mn EUR seviyesine ulaşması öngörülmektedir.
Ulusoy Un (ULUUN): Şirket, Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası (EBRD) ile 2 yılı anapara geri ödemesiz, 7 yıl vadeli, 80mn EUR'a kadar kredi kullanımı için anlaşma sağlamış olup, kredi sözleşmesi 6 Şubat 2025'te imzalanmıştır. Kredi, yenilenebilir enerji projeleri, modernizasyon, iyileştirme çalışmaları ve yatırım harcamalarının finansmanında kullanılacaktır.
Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr (http://www.ziraatyatirim.com.tr)
***
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.