Dolar słabnie, bo rynek oczekuje dużych obniżek stóp w USA

Dolar osłabił się w czwartek w stosunku do jena do najniższego poziomu od miesiąca i znalazł się pod presją w stosunku do innych głównych walut, ponieważ rosnące obawy o perspektywy gospodarki USA wzmocniły oczekiwania na dużą obniżkę stóp procentowych przez Fed w przyszłym tygodniu.

Jen osiągnął wcześniej najwyższy poziom od miesiąca, częściowo ze względu na popyt na bezpieczne aktywa, ale również z uwagi na przekonanie, że zbliżają się podwyżki stóp procentowych przez Bank Japonii, podczas gdy inne banki centralne będą obniżać koszty kredytu.

Na światowych rynkach dominuje niepewność, co w szczególności odbiło się na rynkach akcji po tym, jak słabsze od oczekiwań dane z USA w tym tygodniu ponownie rozbudziły obawy, że perspektywy wzrostu największej gospodarki świata są mniej optymistyczne, niż wcześniej sądzono, a rynek pracy może zwalniać bardziej gwałtownie, niż oczekiwano.

Przed kluczowym piątkowym raportem o zatrudnieniu poza rolnictwem w USA opublikowane zostaną odczyty dotyczące zatrudnienia w sektorze prywatnym, nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych i aktywności w sektorze usług. Wszystkie te dane mogą zwiększyć zmienność, powiedziała Fiona Cincotta, strateg rynkowa City Index.

„Wielu inwestorów będzie trzymało się na uboczu w oczekiwaniu na jutrzejsze dane. Dane mają potencjał, aby potwierdzić lub obalić obawy przed recesją, które krążą nad rynkiem od czasu lipcowego raportu (o zatrudnieniu)” – powiedziała.

„Czasami, gdy rynek jest tak nerwowy w związku z jakimś odczytem, to właśnie wtedy często widzimy bardzo, bardzo dużą, odruchową reakcję, którą prawdopodobnie zobaczymy w piątek, zanim będziemy mieli do czynienia z bardziej wyważoną reakcją na dane w przyszłym tygodniu” - dodała.

Rynek opcji pokazuje, że inwestorzy przygotowują się na potencjalnie duże wahania kursów walut w piątek. Jednodniowa implikowana zmienność opcji jest najwyższa od czasu kryzysu bankowego z marca 2023 roku dla euro (EURONO=) i osiągnęła najwyższy poziom od roku dla jena (JPYONO=) .

Częściowo jest to wynikiem dużych wahań cen akcji, obligacji, walut i surowców w tym tygodniu.

Najnowszym powodem niepokoju inwestorów były dane opublikowane w środę, które pokazały, że liczba wolnych miejsc pracy w USA spadła w lipcu do najniższego poziomu od 3,5 roku, co sugeruje, że rynek pracy traci impet. Dane te pojawiły się po wtorkowym badaniu ISM dotyczącym sektora wytwórczego, który nadal się kurczył.

„Dane o wolnych miejscach pracy w lipcu nie pokazały zbyt wielu oznak, by trwające schłodzenie rynku pracy dobiegało końca” – napisali ekonomiści z Wells Fargo w raporcie.

„Dla Fed dane potwierdzają, że rynek pracy nie jest już źródłem presji inflacyjnej w gospodarce USA” - dodali.

Dolar amerykański utrzymał w czwartek część strat z poprzedniej sesji, gdyż inwestorzy obstawiali, że w tym miesiącu Fed rozpocznie agresywny cykl łagodzenia polityki pieniężnej.

W stosunku do koszyka głównych walut dolar DXY utrzymywał się na poziomie 101,23.

Euro EURUSD rosło o 0,1% do 1,10928 dolara, podobnie jak funt szterling GBPUSD, którego cena wynosiła 1,3155 USD.

Dolar australijski AUDUSD spadał o 0,1% do 0,6722 USD, ale oddalił się od najniższego poziomu od ponad dwóch tygodni osiągniętego w środę, ponieważ uzyskał wsparcie ze strony nadal jastrzębiego Banku Rezerw Australii.

Dealerzy widzą obecnie 45% szans na to, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe o 50 punktów bazowych podczas wrześniowego posiedzenia, i wyceniają obniżki o ponad 100 punktów bazowych do końca roku. (FEDWATCH)

Czynnikiem decydującym może być piątkowy raport o zatrudnieniu poza rolnictwem, który w ocenie analityków pokaże, że w sierpniu w gospodarce USA powstało 160.000 miejsc pracy w porównaniu z lipcowym wzrostem o 114.000. Przewiduje się, że stopa bezrobocia nieznacznie spadnie do 4,2%.

Wśród innych walut dolar nowozelandzki NZDUSD pozostawał na poziomie 0,61724 USD, podczas gdy chiński juan USDCNH zyskiwał na rynkach zagranicznych około 0,2% do 7,1013 za dolara i znalazł się w pobliżu najwyższego poziomu od ponad roku.