Dolar odrabia straty, rynek ogranicza zakłady na duży ruch Fed

9 sept. 202410:21 UTC

Dolar odrabiał w poniedziałek część strat z ubiegłego tygodnia, a inwestorzy z niecierpliwością oczekiwali danych o inflacji w USA. Piątkowe niejednoznaczne dane o zatrudnieniu wywołały niepewność co do skali obniżki stóp procentowych przez Fed w przyszłym tygodniu.

Jen USDJPY słabł w stosunku do dolara po czterodniowej serii wzrostów. Ostatnio spadał o 0,7% do 143,35 za dolara, po osiągnięciu miesięcznego maksimum na poziomie 141,75 w piątek.

Uwaga rynku skupia się na środowym raporcie o inflacji w USA jako kolejnym ważnym wskaźniku, który może zmienić wycenę rynkową wrześniowego ruchu Rezerwy Federalnej.

Euro EURUSD spadało o 0,3% do 1,1048 USD, podczas gdy funt szterling GBPUSD słabł o 0,3% do najniższego poziomu od ponad dwóch tygodni, wynoszącego 1,3083 USD.

W stosunku do koszyka głównych walut dolar DXY rósł o 0,37% do 101,56.

Długo wyczekiwane piątkowe dane o zatrudnieniu w USA nie przyniosły inwestorom jasności co do tego, czy Fed zdecyduje się na standardową obniżkę stóp o 25 punktów bazowych, czy też na większy ruch o 50 punktów bazowych na posiedzeniu w dniach 17-18 września.

Choć zatrudnienie w sierpniu wzrosło mniej niż oczekiwano, stopa bezrobocia nieznacznie spadła, a wzrost płac pozostał solidny, co wskazuje, że na amerykańskim rynku pracy nastąpiło pewne ochłodzenie, choć nie na skalę uzasadniającą panikę dotyczącą perspektyw wzrostu gospodarczego.

„Początkowe odbicie dolara amerykańskiego było spowodowane spadkiem oczekiwań co do przeprowadzenia przez Fed większej obniżki stóp procentowych o 50 punktów bazowych na kolejnym posiedzeniu w sprawie polityki pieniężnej” – powiedział strateg MUFG Lee Hardman.

„Jednocześnie dolar amerykański czerpie wsparcie z większej awersji do ryzyka” - dodał.

Rynki w pełni wyceniają obniżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych w przyszłym tygodniu i obstawiają około 25% szans (FEDWATCH) na większy ruch o 50 pb. W piątek wyceny dużego cięcia sięgały nawet 50%.

Członkowie Rezerwy Federalnej zasygnalizowali w piątek, że są gotowi rozpocząć serię obniżek stóp procentowych, zwracając uwagę na ochłodzenie na rynku pracy, które może przerodzić się w poważniejszy problem, jeśli nie nastąpi zmiana polityki.

Dane z poniedziałku pokazały, że w okresie kwiecień-czerwiec gospodarka Japonii rozwijała się w nieco wolniejszym tempie, niż początkowo podawano. Nie miało to większego wpływu na kurs jena.

JAŚNIEJSZA PERSPEKTYWA ECB

Euro spadało w stosunku do dolara przed czwartkowym posiedzeniem Europejskiego Banku Centralnego (ECB). Powszechnie oczekuje się, że ECB obniży stopy o 25 punktów bazowych do 3,50% po tym, jak rozpoczął cykl obniżek stóp w lipcu obniżką o ćwierć punktu.

Dealerzy szacują 52% prawdopodobieństwo podobnego ruchu w grudniu i przewidują obniżki łącznie o około 62 pb do końca roku, w porównaniu z obniżkami o 112 pb zakładanymi w przypadku Fed.

„Perspektywy ECB, który rozpoczął już cykl obniżek stóp procentowych, są o wiele jaśniejsze niż w przypadku Rezerwy Federalnej” — powiedział Mohit Kumar, główny ekonomista Jefferies na Europę.

„Oczekujemy, że ECB będzie na kolejnych posiedzeniach obniżał stopy procentowe stopniowo, w tempie 25 punktów bazowych na kwartał, w zależności od danych, i obniży stopy poniżej 3%” - dodał.

Dane pokazały, że inflacja w Chinach przyspieszyła w sierpniu do najwyższego poziomu od pół roku, jednak deflacja cen producenta pogłębiła się, co rozbudziło kolejne apele o wprowadzenie dalszych środków stymulujących w celu podtrzymania wciąż zmagającej się z problemami gospodarki.

Juan na rynkach zagranicznych USDCNH spadał o 0,4% do 7,1215 za dolara.