Parnassus Investments lance ses premiers ETF durables

Parnassus, l'un des plus grands gestionnaires d'actifs à proposer des produits liés à des considérations environnementales, sociales ou de gouvernance, a lancé ses premiers fonds négociés en bourse jeudi , dans un contexte difficile pour cette stratégie.

Les performances des fonds ESG américains étant inférieures à celles des indices plus larges, l'intérêt des investisseurs diminue. Selon les données de Morningstar Inc. MORN, l'ETF américain moyen axé sur l'ESG n'a gagné que 11 % depuis le début de l'année, contre 27,6 % pour l'indice Standard & Poor's 500. Le nombre de fonds ESG aux États-Unis a chuté de 8 % au cours des neuf premiers mois de 2024 pour s'établir à seulement 595, certains ayant fermé leurs portes et d'autres ayant abandonné leur mandat ESG.

Certains segments sont plus en difficulté que d'autres: Morningstar a rapporté le mois dernier que les fonds climatiques américains sont susceptibles de connaître leur première année de sorties nettes (link) cette année depuis qu'ils ont commencé à les suivre en tant que catégorie distincte en 2018.

"Il est clair que l'environnement n'est pas favorable à ce type de nouvelle offre, les fermetures dépassant les lancements", a déclaré Hortense Bioy, directrice mondiale de la recherche sur le développement durable pour Morningstar, basée à Londres.

Mais Benjamin Allen, directeur général de Parnassus, affirme que la société, vieille de 40 ans, a surmonté d'autres cycles et reste concentrée sur la sélection d'entreprises de haute qualité qui prennent également en compte l'impact de leurs décisions sur les questions environnementales et sociales sur les rendements à long terme. Selon le site web de Parnassus, les fonds communs de placement comparables ont enregistré des gains de 17 % à 22 % depuis le début de l'année.

"Il ne s'agit pas d'un signe de vertu, mais d'un impact matériel sur les rendements", a-t-il déclaré à Reuters.

Les informations sur les actifs des nouveaux ETF, le Parnassus Core Select ETF PPRCS et le Parnassus Value Select ETF PPRVS ne seront disponibles qu'après leur lancement. M. Allen a déclaré qu'il s'attendait à ce qu'il y ait un chevauchement entre chaque ETF et des fonds communs de placement similaires établis de longue date, bien que les ETF n'aient pas plus de 25 positions.

Le fonds commun de placement Parnassus Core Equity Fund, d'une valeur de 30 milliards de dollars, comprend des positions dans des actions telles que Nvidia NVDA et Microsoft MSFT, ainsi que Intercontinental Exchange ICE et Waste Management WM. Le Parnassus Value Equity Fund, d'une valeur de 5,1 milliards de dollars, détient des participations dans Bank of America BAC et Deere & Co. DE.