Option Delta grecque
Le delta indique la variation théorique de la valeur d'un portefeuille (stratégie) en cas de variation d'un point du prix de l'actif sous-jacent. Prenons l'exemple d'une option d'achat sur le contrat à terme du S&P 500 avec un prix d'exercice de 4630. Supposons que le prix de l'option d'achat soit de 54,25 points. Disons que le delta de cette option est de 0,5. Cela signifie que si le prix du contrat à terme sur le S&P 500 varie de 1 point, le prix de l'option variera de 0,5 et deviendra 54,75. La valeur monétaire de l'option influe sur les valeurs du delta. Les options d'achat dans la monnaie, dont le prix d'exercice est nettement inférieur au prix actuel de l'actif sous-jacent, ont généralement des valeurs delta plus proches de 1, ce qui indique une corrélation plus forte entre le prix de l'option et le prix de l'actif sous-jacent. (voir ci-dessous)
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